赵东安，诸清华

(1.常州大学 商学院，江苏 常州213164;2.南京大学 商学院，江苏 南京210093)

《中国中小企业发展报告(2014)》显示，截止2013年底，我国中小企业注册数量超过4 200万户，占全国企业总数的九成以上。我国中小企业生产总值超过全国总产值的60%，上缴税收超过全国总税收的50%;中小企业申请了全国超过60%的发明专利，研发了超过80%的新产品;中小企业从业人员占就业人口比例超过60%。我国中小企业为经济增长、创造就业机会等方面做出了巨大的贡献，但仍面临成本上升、环境保护压力大、市场进入障碍、融资难、国际市场不确定性增加等长期性问题。2014年由于经济发展面临下行压力，中小企业融资难、融资贵等问题凸显。赵红梅(2013)针对融资约束与中小企业投资行为的研究表明，外部融资约束对电子、机械及化工等中小企业数量的发展有一定的抑制作用［1］。

中小企业的发展离不开金融体系的支持。在欧美发达国家，资本市场能够为投融资双方提供风险共担、利益共享机制，成为推动中小企业特别是科技创新型企业成长的重要平台。但目前我国资本市场根本无法满足数以千万计的中小企业直接融资需求。截至2013年底，境内共拥有A股上市公司2 000多家，主板、中小板、创业板上市公司数目仅分别为1 400多家、700多家和300多家;而处于初创阶段的场外市场则出现了挂牌企业少、融资量少和交易冷淡等问题。

现代金融中介理论从信息不对称角度研究金融中介问题，认为银行在收集、处理和生产借款信息方面具有成本优势，银行贷款是中小企业最核心的外源融资方式。……