尹继志

[内容摘要]根据《巴塞尔协议Ⅲ》精神，中国银监会发布了《商业银行资本管理办法》，从数量和质量方面大幅度提高了银行资本监管要求，使我国银行业在中长期面临持续的资本补充压力。近年来，国际银行业尝试发行了一些新型资本工具，为银行增加资本金探索了新的渠道，其发行经验可供借鉴。我国银行业应依据银监会确定的新型资本工具合格标准，以发行“减记型”资本工具和“转股型”资本工具为主，探索新型资本工具多渠道发行方式，逐步建立新型资本工具发行体系。

[关键词]商业银行；资本充足率；新型资本工具

一、《巴塞尔协议Ⅲ》框架下我国银行业资本金补充压力

1988年巴塞尔委员会（BCBS）颁布的《巴塞尔协议工》对商业银行资本充足率规定了三方面的内容：资本的构成、风险加权资产的计算和资本充足率的最低要求。《巴塞尔协议Ⅰ》规定银行资本充足率不得低于8%，其中一级资本充足率不得低于4%。2004年BCBS发布的《巴塞尔协议Ⅱ》维持了资本充足率8%的最低标准。但2008年的全球金融危机表明，按照8%最低要求计提的银行资本不能覆盖危机期间银行遭受的资产损失。

2009年9月，二十国集团领导人（G20）匹兹堡峰会提出，必须对巴塞尔协议进行全面修订。BCBS根据G20峰会要求启动了巴塞尔协议的修订工作，2010年12月，BCBS发布了《巴塞尔协议Ⅲ》正式文本。《巴塞尔协议Ⅲ》根据此次金融危机中银行业暴露出的问题，重新校准了资本充足率的标准，提出了多层次资本监管要求，以期提高商业银行吸收损失的能力，增强银行体系的稳定性。……