莫欣达|文

中国铝工业在享受财富盛宴之后，积累的诸多深层次矛盾使行业陷入困境。通过结构调整使中国铝工业的经营情况能够维持在全国工业企业销售利润率平均水平上下的这种“新常态”的到来还尚需时日。

中国铝工业经历了快速发展的十多个年头，期间曾享受过财富的盛宴，但同时也积累了诸多深层次的矛盾。在全球及中国经济环境发生变化的过程中，中国铝工业在努力调整发展思路，并不断寻求新的增长点。经过3～5年供需基本面的调整，中国铝工业将会进入一个“新常态”。

2014年中国铝工业发生了很多事情。印度尼西亚（以下简称“印尼”）原矿出口禁令如期实施，对铝土矿资源保障提出挑战；化解电解铝产能过剩工作贯穿始终，国务院及政府有关部门出台一系列政策；《铝行业规范条件》完成两批评审，产品涵盖整个产业链；扩大铝应用工作进展顺利，新的增长点不断涌现。总体来看，喜忧参半。

从数据看亮点

铝产品产量增速回落。2014年1～10月，氧化铝产量3932万吨，同比增长6.6%，增幅比2013年同期回落7.2个百分点。电解铝产量1967万吨，同比增长7.7%，增幅回落1.5个百分点。其中，新疆电解铝产量快速增长，且已超过河南成为第一大省。铝材产量3946万吨，同比增长18.6%，增幅回落6.9个百分点。

电解铝的发展立足于满足内需。自2008年起，我国由电解铝净出口国转变为净进口国，近年来电解铝净进口量占当年全国产量的比例低于2%。

铝行业投资结构分化。主要表现在：铝冶炼行业投资继续下降，铝压延加工投资保持较快速增长。2014年1～10月，铝冶炼完成固定资产投资507亿元，同比下降26%（2013年同比下降12%）；铝压延加工完成固定资产投资1654亿元，同比增长26%。在铝压延加工行业快速扩张的同时，也实现在较好的经济效益，1～10月盈利368亿元，同比增长11%。

装备水平和技术工艺不断的提升。到目前为止300千安以上的槽型已经占70%，500千安的槽型已经得到了广泛应用。同时，铝冶炼企业一直致力于节能降耗等技术的研发，能耗大幅下降。2014年1～9月，铝锭综合交流电耗已降至13584千瓦时/吨，氧化铝综合能耗降至480千克/标煤。

铝消费量较快速度增长。1998年以来，铝表观消费量年均增长16%。尽管房地产行业的调整会对铝消费影响尚未显现，但随着新增长点的出现，将对房地产低迷造成的影响有所消化。

发展之中现隐忧

首先，铝工业发展的深层次矛盾得到充分暴露。近几年，电解铝产能快速增长，但如此大的供应未能被市场所消化。加之，铝价持续低迷的因素，造成铝冶炼行业连续两年全行业亏损。2013年亏损23亿元，2014年1～10月亏损85亿元，亏损程度进一步加剧。从铝冶炼行业经营情况来看，也存在区域性的分化和企业间的分化。其中，区域间分化体现在，各地区用电等成本存在差异造成用电成本比较低的西北以及新用电模式的山东等地区盈利水平较高，而中东部地区亏损比较严重；企业间分化体现在区域间分化中，据统计，中铝公司、中电投集团、云南铝业等少数几家企业的亏损额占总亏损额的60%～70%。

其次，受印尼原矿出口禁令的影响，占我国铝土矿进口总量近80%的印尼矿需寻找替代进口资源的弥补。从2014年1～10月资源进口结构的变化可以显现出企业进口策略调整。一方面，氧化铝进口419万吨，同比增长43%，铝土矿进口3050万吨，同比下滑49%；另一方面，铝土矿进口国家在增多，澳大利亚、印度成为最主要进口国，同时马来西亚等国家成为新的增长点。但从总的资源进口情况来看，对外依存度依然保持50%左右（把进口铝土矿折合成氧化铝计算）水平，较前几年相比变化不大。

此外，铝合金基础材料研究薄弱，高附加值铝材竞争力与国际跨国公司相比还存在差距。

运行环境尚须捋顺

当前，电解铝产能过剩已成为铝行业关键性问题之一。2014年以来，从政府到行业采取了一些措施，主要包括：国务院出台《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41号），从严禁建设新增产能项目、分类妥善处理在建违规项目、清理整顿建成违规产能等方面明确了工作任务。围绕国发41号文，政府有关部门出台《关于坚决遏制产能严重过剩行业盲目扩张的通知》、《关于电解铝企业用电实行阶梯电价政策的通知》、《部分产能严重过剩行业产能置换实施办法》、《关于在化解产能严重过剩矛盾过程中加强环保管理的通知》。同时，《政府核准的投资项目目录（2014年本）》（国发〔2014〕53号）将电解铝从核准目录中删除，变为备案管理，但值得注意的是，电解铝等项目投资仍要严格执行国发41号文的有关规定。行业方面，则继续寻找新的消费增长点，积极扩大铝的应用。但化解过程中，仍面临两个难，新增产能控制难、缺乏竞争力产能退出难的问题，导致进展缓慢。

其次，电解铝企业间用电成本差异较大是造成经营环境不公平的主要问题。差异主要体现于供电方式多样化。目前，国内电解铝企业用电方式包括：公网供电、自备电厂与公网连接供电、局域网供电、不属于国家调度的独立电网和直购电等。不同的供电方式，导致用电价格不尽相同。同时，同一地区不同企业享受的过网费也不尽相同。而鉴于电力价格在电解铝成本中所占比重较高，导致企业间经营环境差异化显著。

另外，资源瓶颈依然存在并长期存在。面对印尼原矿出口政策变动的影响，国内已经有部分利用进口矿生产氧化铝的产能关闭，同时企业也加大了国内铝土矿的勘探，以及推动高铝粉煤灰生产氧化铝产业化进程。但由于国内铝土矿品质较差、高铝粉煤灰生产氧化铝成本较高等原因，寻找印尼矿替代资源仍是企业采取的最主要措施，并已在马来西亚、斐济、加纳等国取得一定进展。

竞争力分析

中国电解铝工业发展至今，已然成为全球电解铝工业第一大国，但其竞争力并不突出，主要表现在：

从价格影响力来看，国内外铝价总体上走势一致。但鉴于中国电解铝出口需要征收15%的出口暂定关税，因此尽管中国电解铝产业规模大，但国内外铝市场相对独立。

从成本比较来看，成本是竞争力最核心的因素。由于中国能源结构以及供电方式与国外存在差异，导致电力价格在电解铝成本中的占比要高于国外15～20个百分点。此外，中国吨铝人工成本在250元左右，要低于国外的100～200美元；同时中国电解铝企业设备国产化率高，使得投资成本也要低于国外。

从产业布局来看，中国铝企业主要着眼于国内，而国际铝业公司往往着眼于全球布局，利用全球资源，达到最优配置。

从结构调整付出成本来看，中国化解电解铝产能过剩遇到了非常大的阻力，高成本产能退出面临人员安置、债务处理、上下游产业链影响等问题，导致结构调整进度缓慢。而国外铝企业则在不断寻找低成本地区建厂，产能转移成本较低，而且也较容易实现。

发展趋势展望

中国铝工业发展将继续本着氧化铝适量进口、电解铝立足满足内需、铝材适量出口的基本方针。

当前化解电解铝产能过剩仍是最重要的任务之一，但随着政府部门对增量的严格控制以及行业不断寻求铝应用新的增长点，未来3～5年，产能过剩的现状将有所改善，供需面会趋于合理。电解铝成本仍然是支撑铝价的主要因素。而在电力体制实质性改革之前，能源成本仍将是电解铝企业核心竞争力的主要因素。铝冶炼企业的盈利能力逐年下滑，近两年甚至已经出现亏损，要扭转亏损局面还需依赖产业结构进一步调整、电力体制改革等方面工作的推进，但铝冶炼行业高利润时期已经过去，预计未来经营情况将维持全国工业企业销售利润率平均水平上下，而这种“新常态”的到来还尚需时日。铝材将保持适当的出口，既可消化部分产能，也有利于参与国际竞争，从而促进竞争力的提升。

扩大铝应用工作仍是重点。尽管中国铝消费总量居全球首位，但铝的存量及人均消费量与发达国家相比还存在差距，提升消费空间很大。近年来，行业在铝消费的第一大领域建筑行业、第二大领域交通行业中开展了全铝挂车、铝合金模板、铝合金电缆、铜包铝导电排等产品推广应用工作，已经得很好的效果。同时，铝消费新的增长点还在不断涌现，这将对促进铝工业健康可持续发展提供有力保障。中