新华社《金融世界》

中国互联网协会

1 发展历程

2007年开始，P2P 网贷进入中国，一直不为大众所知；2013年，互联网金融概念爆发，P2P 网贷开始全面进入大众视野。2013年以前，P2P 网贷平台数量不足200 家，成交总额约200 亿元人民币，网贷投资人规模约5 万人。无论是从投资规模还是从参与人数来看，都是小圈子游戏。2013年以后，以平均每天成立一家平台的速度增长，投资人数量经过CCTV 等权威媒体播报后爆发式增长。截至2014年6月，平台数量达到1 263 家，半年成交金额接近1 000 亿元人民币，接近2013年全年成交金额。有效投资人超过29 万，比2013年以前增长了近3 倍，如图1 所示。

总体来看，P2P 贷款在中国的发展历程大致可以分为起步期、爆发期、调整期和成熟期共4个阶段。

1.1 起步期（2007—2010年）

2006年股市的火热对我国P2P 贷款行业的发展产生了积极作用。一方面，它为我国居民解放了投资理财的思想枷锁；另一方面，在股市中积累的财富也急需在2007年及之后资本市场的低迷期间找到出路。因此，P2P 贷款于2007年正式进入中国，拍拍贷、宜信、红岭创投等平台相继出现。

总体来看，在这一时期，我国社会融资的需求和导向还没有从资本市场中转移，大部分资金集团还寄希望于资本市场的再次转暖，尽管市场对于新形式的融资平台期望较高，但涉足者相对较少。

1.2 爆发期（2010—2013）

2010年后，随着利率市场化预期、银行脱媒以及民间借贷的火爆，P2P 贷款呈现出爆发式增长的态势，大量P2P 贷款平台在市场上涌现，各种劣质产品也大量涌向市场。由于缺少必要的监管和法规约束，导致多家P2P 贷款公司接连发生恶性事件，给我国正常的金融秩序带来了不利影响。……