张东颖+李建旭+宋佳皓

摘 要：近些年，随着投资市场的建设和投资渠道的完善，我国商业银行的理财业务得到了迅猛的发展，很多银行也立即将金融理财业务作为了本银行实行战略性转型和拓展非利息收入的重要切入点。本文通过对金融理财产品的发展进行研究列举了其面临的三个问题及解决方案。

关键词：理财产品；监管；揽储；互联网；金融

我国商业银行的金融理财产品近年来发展迅速，但受到世界金融危机的加大和深化的影响，对我国大部分发展迅猛的理财产品产生了巨大的冲击，经常会出现银行理财产品的提前终止、负收益以及零收益的情况。回顾我国商业银行的金融理财产品发展情况，发现其发展存在诸多问题。

一、 我国银行的金融理财产品监管需要加强

在经济全球化日益完善的进程中，金融市场的竞争也异常激烈。我国金融业已经从分业经营慢慢转向混业经营，但与此相对的是，对于金融产品的监管模式的改进却没有跟上金融业的蓬勃发展。近几年来，尤其是中国加入WTO后，机构监管的不足和缺陷越来越明显，功能监管与机构监管的矛盾越来越突出。

监管的当局银监会对私募基金的宣传和发售过程并没有进行严格的监管，银行本身对员工的管理也存在相当的漏洞和疏忽。

二、金融理财产品销售过程中，银行与上市公司双向选择

上市公司手握巨额资金找不到更高收益的出路，为求保值增值，纷纷将闲置资金投向理财市场。银行方面也受到央行银根缩紧的政策的影响，这种现象便形成了上市公司和银行间的双向选择：

1.上市公司通过购买银行、信托类理财产品在弱市中获得相对较高收益。

在企业经营过程中，总存在部分中、短期闲置资金得不到很好的利用，但出于企业流动性考虑，并不能这些资金长期存在银行等金融机构，只能作为活期存款存入银行，方便支取，收益很低。近些年随着投资市场的建设和投资渠道的完善，各类银行理财产品纷纷出世，品种丰富，期限灵活，而且很多理财产品的收益率超过3.5%的年基准存款利率，使得投资者具有更大的选择余地。

因此，越来越多上市公司为了提高闲置资金收益，选择将原来的活期存款转为购买短期银行理财产品。从风险角度说，和证券市场、大宗商品市场等相比，银行理财产品的绝对收益率并不是特别高，但其风险还是相对较低的。因此，对于上市公司来说，投资理财产品是兼顾风险与收益的较为理想的选择方向。

2. 银行通过出售银行、信托类理财产品实现变相揽储。

银行方面通过发行、出售理财产品给上市公司和企业，既轻松地完成了监管指标，提升了银行的货币存储额，也可以减少银行对理财产品前期宣传、中期销售量、后期市场反应等的担忧，银行方面乐见其成。

能力较弱的小微企业申请贷款难已成为一个社会问题，和业绩较好、能力较强的上市公司相比较，银行方面特别容易提出搭售理财产品的要求。对此，监管部门曾明确要求，商业银行向小微企业贷款，一律不得提出贷款返存、搭售理财产品、支付无关服务费用等附加条件。

三、理财产品易受到互联网金融冲击

如今“余额宝”所掀起的“宝宝”潮正在不断冲击金融体系。阿里金融做小企业贷款，按日计息，无担保无抵押，随借随还。这种小额贷款提供的流动的资金不断为小微电商经营业主带来便利。截至2013年12月底，阿里小贷累计客户数超过了65万家，累计投放贷款超过1600亿元；户均贷款余额不足4万元，户均授信约13万元，不良贷款率控制在1%以下。这些让银行的巨头们望尘莫及。

近几年，以阿里为代表的互联网金融迅猛发展，给传统的金融服务业注入了活力、增添了竞争力。在融资服务方面，阿里金融从2010年开始，为阿里巴巴B2B网、淘宝网和天猫网的会员提供小额信贷服务。以其较小的平均贷款额、一路看好的效益指标以及其服务，颠覆了原有银行系统的绩效模式。互联网金融最重要的在于通过互联网、手机等工具，使得传统金融业务透明度更强、参与度更高、中间成本更低、操作上更为便捷，让所有的参与者享受到了互联网的“开放、平等、分享”。互联网金融的崛起将革命性地改变中小微企业的金融服务体系和机制，更为有效地促进中小微企业发展。

四、解决方案

监管部门应加强对银行贷款的监管，尤其向小微企业贷款时，一律不得提出贷款返存、搭售理财产品、支付无关服务费用等附加条件，增加金融市场的公平性、公正性和公开性。

面对互联网金融的不断冲击，证监会可以加大对其的监管力度，在一定程度上对商业银行进行保护。例如：要求基金公司就所投资的银行协议存款做出风险管理，用风险准备金做出保障。商业银行也应加大其对资金的控制力度，推出全新的理财产品投放金融市场，丰富市场资源。例如交行推出了“快溢通”，平安银行推出了“平安盈”等。

五、结语

本文中，笔者主要从银行金融理财产品的监管缺乏、与上市公司存在双向选择、易受到互联网金融的冲击三方面论述了理财产品面临的问题和解决方案。问题只有通过在现实中一次次的修改调整才能得到解决，因此，通过将有关金融理财产品的发展研究理论知识和银行理财实际操作相结合，才能促使我国银行理财业务的更好更快发展。

参考文献：

[1] 胡同捷，邢成.分业监管格局下中国理财市场探析——访中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成[J]. 中国金融， 2006（10）.

[2] 张志有. 银企各界聚首推介会上下、内外联动促发展——隆德县支行成功举办首届金融理财产品推介会[J]. 金融经济（宁夏）， 2007（03）.endprint