施瑞洁

【摘 要】商业银行股权结构与经营绩效之间的关系一直是金融领域关注的热点，对上市银行公司治理状况的分析研究也显得十分必要，此类研究结果将成为我国其他类型的银行发展的宝贵的借鉴材料。本文选取了十四家上市银行，并将其分成三类：国有大型股份制商业银行（国有商业银行）、全国性股份制商业银行和城市商业银行，利用2007-2012年的面板数据，对此三类银行股权结构与综合绩效的关系进行了实证分析，并且提出了相应政策和建议。

【关键词】上市银行；股权结构；经营绩效

一、研究背景

金融作为现代经济的核心，在社会中发挥着举足轻重的作用，而银行又是经营货币信贷业务的金融机构。如果银行系统出现问题，金融体系就可能会发生严重危机，严重的情况下会导致国家经济的整体崩溃。商业银行的公司治理研究的基础是股权结构，而商业银行公司治理的结果，最终体现在银行经营绩效的改善和提高上。因此，在此背景下，对我国上市商业银行公司治理的特征和经营绩效研究就显得非常必要。

国外在商业银行公司治理的实证方面的研究成果主要有：La Porta R等从全球的视角探讨了银行公司治理的本质特征。Glenn Hoggarth和Jaek Reidhill[2]对1995—2002跨国数据的分析后发现发达国家股权结构与银行绩效关系不显著，发展中国家则显著相关。目前国内在商业银行公司治理的实证研究还不是很多，而且还存在一些异议。杨德勇和曹永霞实证分析了境内上市的五家银行在股权结构方面的不同安排与银行绩效的关系，发现第一股东的持股比例CR1与银行绩效呈现显著负相关，流通股比例与上市银行绩效呈负相关。……