孙志娟

（河南科技学院 经济与管理学院，河南 新乡 453003）

一、国内外研究文献综述

自2004年9月玉米期货在大连商品交易所恢复上市以来，玉米市场上期现货价格的波动引起了诸多学者的广泛关注。首先，田彩云、郭心仪通过对2004年9月—2005年9月一年间玉米期货市场价格和现货市场价格周数据的研究，发现玉米期货价格对现货价格之间具有单项的格兰杰引导关系，并且期货市场上的价格风险极有可能会传递到现货市场（田彩云、郭心仪，2006）[1]；其次，贾兆立等学者通过分析2004年9月22日至2007年10月17日的周数据，发现玉米期货价格与现货价格之间具有双项的格兰杰引导关系，而且期现货市场价格波动之间互相影响（贾兆立、白玫、王海军、覃丽萍，2008）[2]；再次，王汝芳则以外部环境冲击下玉米期货价格的长期均衡为例，研究了我国玉米期货的价格发现功能，研究发现通过采用允许结构突变的Johansen协整，可以得出玉米期货具备价格发现的功能（王汝芳，2009）[3]；同时，吕守信、王军、夏天等学者通过研究也发现，玉米期货价格的波动一定程度上引导了其现货价格的波动（吕守信，2007[4]；王军，2010[5]；夏天，2007[6]）。

而且，部分学者也对国内外玉米期货价格之间的联动效应进行了相关研究。例如：房瑞景、崔振东等通过对中美期货市场上玉米期货的价格发现功能的比较分析，发现在市场信息的透明性及处理的及时性上，由于我国与美国存在一定的距离，故而导致了我国在玉米期货的价格发现功能上、价格风险的规避与防范上与美国存在较大差距（房瑞景、崔振东，2007）[7]；……