施海丽

【摘 要】 企业对交易性金融资产进行分析主要是分析交易性金融资产的占用水平和交易性金融资产收益率。交易性金融资产占用水平是交易性金融资产占现金或流动资产或总资产的比率。全国上市公司2009—2011年交易性金融资产占现金的比率为0.58%，交易性金融资产占流动资产的比率为0.18%，交易性金融资产占总资产的比率为0.08%，即我国上市公司将很少的资金用于交易性金融资产投向。分析企业交易性金融资产收益率应确定三大指标：一是计算交易性权益投资（股票、基金、权证）收益率；二是计算交易性债权（债券）投资收益率；三是计算交易性金融资产投资总收益率。

【关键词】 交易性金融资产； 投资收益； 分析方法

交易性金融资产是指企业为交易而持有的、准备近期出售的金融资产，分为交易性股票投资、交易性债券投资、交易性基金投资和交易性权证投资四类。对交易性金融资产进行分析，主要是分析交易性金融资产的占用水平和收益率。

一、交易性金融资产占用水平分析

分析交易性金融资产占用水平，通过计算交易性金融资产占用率来实现。交易性金融资产占用率是交易性金融资产占现金的比率或流动资产或总资产的比率。计算公式如下：

交易性金融资产占用率

我国上市公司2009—2012年交易性金融资产占用率计算过程见表1。

从表1计算结果可见，我国上市公司2009—2011年三年累计交易性金融资产占现金的比率为0.58%，交易性金融资产占流动资产的比率为0.18%，交易性金融资占总资产的比率为0.08%。……