●中南财经政法大学会计学院 周笑同

2008年从美国爆发的次贷危机，演变成为一场巨大的全球金融危机，世界各国经济均受其严重影响。中国作为经济高速增长的发展中国家，尽管政府采取了一系列措施，在一定程度上缓解了经济危机给国家经济发展带来的严重影响，但仍未完全改变经济增长下滑的趋势。金融危机让公允价值面临考验，很多人把矛头指向“公允价值”，究竟公允价值在金融危机中扮演了什么角色？在后金融危机时期，如何改进公允价值的应用，加强市场约束、促进金融稳定，是当下必须要面对的问题。

一、公允价值的产生与发展

（一）美国公允价值的产生与发展。1970年，美国注册会计师协会（AICPA）下属的会计原则委员会（APB）在其公布的 《会计原则委员会报告书第4辑》（APB Statement No.4）中最早给出了公允价值的定义：“在包含货币价格的交易中，收到资产时所包含的货币金额，（以及）在不包含货币或货币要求权的转让中的交换价格的近似值。”1990年9月，美国证券交易委员会（SEC）主席理查德·C·布雷登首次正式提出公允价值计量属性。在SEC、FASB和AICPA联席会议上首次决定由AICPA下属的会计准则执行委员会负责研究和制定有关公允价值会计准则，于是FASB于1991年10月正式接手准则制定。

1996年，美国财务会计准则委员会（FASB）在其颁布的《财务会计准则公告第125号——金融资产的转让和服务以及负债清偿的会计（SFAS 125）》中指出，“一项资产（或负债）的公允价值，是自愿的双方在当前交易（而不是被迫或清算销售）中据以购买（或承担）或销售（或清偿）资产（或负债）的金额”。……