张成翠，李 阳，张 杰

（南京审计学院 金融学院，江苏 南京 211815）

投资行为相关性影响因素的研究
——基于银行理财产品选择视角

张成翠，李 阳，张 杰

（南京审计学院 金融学院，江苏 南京 211815）

通过设计涵盖投资者基本信息、风险偏好、投资动机及未来理财期望等内容的调查问卷，随机对743位中国工商银行江苏省分行理财产品客户的投资理财状况进行数据采集与分析，根据风险承受能力、期望的投资期限、可接受的最低理财金额和理财金额占收入比四个指标，运用多重对应分析方法将人群细分为长期高额低风险投资者与中短期小额中高风险投资者，并根据Logistic回归模型参数检验可知学历、月收入、投资动机对人们的理财投资行为存在显著影响，得出随着学历降低、月收入上升、投资动机激进，人们越靠近长期高额低风险投资者特征的结论。

商业银行；理财产品；投资理财客户；行为偏好；多重对应分析

一、引言

随着我国经济的快速增长，人们在积累财富的同时也意识到财富保值、增值的重要性，进而引发理财的需求。从商业银行业务转变的角度看，中间业务是银行增长最快的业务，为了获取更多的利润，我国绝大多数商业银行已将业务发展重心转移到理财产品方面。同时商业银行实施的各种营销手段也促进了投资者对理财产品认可度的增长。

本文通过问卷调查的方式考察了商业银行理财产品投资者的理财现状。在2013年12月15日至2014年1月25日期间，我们采用实地问卷发放和网络问卷发放相结合的方法，其中实地问卷发放地点主要为中国工商银行江苏分行营业部，调研共回收有效问卷478份；……