寇玮　崔刚

摘要：股权激励在提高科技人员的创新积极性方面具有重要作用。基于此，通过分析企业科技人员股权分配的影响因素，研究科技人员股权分配问题，为进一步设计企业科技人员的股权分配方案提供依据。研究表明，技术创新能力是影响科技人员股权分配的重要因素，且科技人员所持有的股权份额随着其技术创新能力水平的不断提高而增大。

关键词：企业科技人员；技术创新能力；股权分配

中图分类号：F24文献标识码：A文章编号：16723198（2014）08009202

1引言

股权激励产生于二十世纪中叶，其目的是通过一定形式给予激励对象部分公司股权或有价证券，使其能够以股东的身份参与企业决策、分享利润和承担风险。刚开始时，股权激励的主要对象是企业高管，在科技人员股权激励方面尚无政策支持。实际上，科研技术人员的创新积极性，对于促进企业的技术创新、产品创新、服务创新，从而提高企业经济效益，促使企业资产的保值和增值具有重要的作用。二十世纪七十年代起，很多发达国家企业股权激励范围逐渐扩大到经理人以外的普通员工层面，其中也包括科技人员。基于此，对于科技人员股权分配问题，前人已开展了大量的研究工作，也取得了许多重要成果，但对于公司科技人员股权分配的影响因素分析不够深入、全面。针对前期研究的不足，本文将重点分析公司科技人员股权分配的影响因素问题。

2企业科技人员股权分配影响因素分析

企业科技人员股权分配是一项十分复杂的工作，必须系统、全面地考虑对股权分配产生直接影响的因素，为企业科技人员设计出针对性较强且具科学合理性的股权分配方案。论文在对众多科技人员股权分配影响因素分析的基础上，结合我国企业科技人员现有股权激励实践经验，通过分析国内外有关对科技人员股权分配影响因素分类的相关文献，对企业科技人员股权分配的影响因素进行了深入分析。

2.1影响因素的选择

公司科技人员股权分配的影响因素，必然涉及到科技人员的工作经验、教育程度、技术创新能力等。它们分别对科技人员股权分配产生了大小不同的影响。参考相关文献，本文将对企业科技人员股权分配会产生影响的主要重大因素进行了筛选、概括和分类，具体的各种影响因素分析如下：

（1）工作经验。工作经验是影响科技人员股权分配的先决条件。工作经验在很大程度上决定了企业科技人员的股权分配。科技人员工作时间越长，实际操作经验就越丰富，进而提高了自身的技术能力，保证科技成果的顺利产出，最终提高企业的经济效益，使自己获得更多的股权。

（2）教育程度。教育程度是科技人员进行股权分配的基础。科技人员通过接受教育获得了理论知识、技术能力，从而增加了对科技成果研发的适应性，能够更好的在工作中发挥个人才能，为提高企业的经济效益做贡献。这就是科技人员受到教育的最大体现，因此会对科技人员的股权分配产生较大影响。

（3）职务。职务是影响科技人员股权分配的最直接的因素。科技人员在企业中职务的不同决定了股权的实际分配。一般而言，职务等级越高，获得的股权越大。

（4）技术创新能力。技术创新能力是影响科技人员股权分配的重要决定因素。在企业中，科技人员的技术创新能力发挥着重要作用。科技人员的技术创新能力大小决定了企业科技成果的转化和产出，进而掌握着整个企业的经济命脉。因此，科技人员技术创新能力作为科技人员股权分配的参照标准，必须在企业科技人员进行股权分配时予以重点考虑。

（5）理论知识。理论知识是影响科技人员股权分配的必要条件。对于科技人员来说，理论知识主要指专业知识。只有拥有扎实的专业基础知识，才能对技术操作游刃有余。因此，理论知识对科技人员的股权分配也会产生影响。

（6）风险偏好。风险偏好是影响科技人员股权分配的特殊因素。科技人员对企业目标的实现会产生风险偏好，主要体现在科技成果产出的成功率和使用率。他们可能会为了追求高额利润而追求风险，也可能会害怕损失企业收益而规避风险。不同的风险偏好决定了企业的最终效益，进而影响科技人员的股权分配。

基于上述分析，将影响科技人员股权分配的因素概括如表1所示。

科技人员股权分配影响因素1因素名称工作经验F1教育程度F2职务等级F3技术创新能力F4理论知识F5风险偏好F62.2影响因素权重的确定

由以上分析可知，科技人员受多方因素的影响，并且由于其各自影响程度的不同，导致股权分配的结果也不同。因此，有必要对各因素的影响程度进行分析，以便对决定性因素加以控制。对于影响因素的重要性，一般依据其量化后的权重大小进行确定。因此，研究拟采用层次分析法对各指标重要性进行评价，从而找出最主要的影响因素。采用层次分析法的主要理由如下：这些影响因素中，大多都属于定性因素，而层次分析法能够依据相应的评价标准将定性因素转化为定量因素进行考察，并且能对各个因素之间的关系做出理性的判断，从而确定出各影响因素的权重。因此采用层次分析法对各因素重要性进行判断并对其排序，确定出最具有决定性影响的因素。

（1）综合判断矩阵构造。

在对影响因素分析的基础上，采用1-9标度法对各因素的重要性进行初始评价，得到各因素重要性比较的初始判断矩阵，然后通过访谈不同企业的高管人员以及科技人员，对判断矩阵进行了修正，最终的判断矩阵如表2所示。

由以上权重分析可知，与其他因素相比，科技人员技术创新能力对其所持有股权份额影响最大。因此，主要从科技人员技术创新能力的基础上去建立科技人员股权分配模型。

科技人员的技术创新程度与其所持有的股权份额的函数关系可以表现为：

（1）企业科技人员所持有的股权份额是随其技术创新程度的不断提升而增加的；

（2）当科技人员和其他员工拥有同样的创新能力水平时，科技人员持有的股权份额远远大于其他员工；

（3）科技人员的技术创新能力比其他员工的创新能力更重要，且在不同阶段其持有的股权份额都大于其他员工持有的股权份额。

可见，科技人员持有的股权份额在很大程度上取决于其技术创新能力水平。事实上，科技人员的技术创新能力不同于其他员工的创新能力，它决定着企业职务性科技成果的转化和产出，直接影响着企业的经济命脉。因此，对企业科技人员进行股权激励，目的是充分调动其技术创新积极性，促进企业经济效益的提高。所以要授予科技人员较高的股权份额已达到激励目的。为此，企业通过不断地沟通协商，重新定位科技成果的真正主导者，考察科技人员和非科技人员在整个企业运作过程中的作用大小及创新程度，从而决定出可以拥有企业更多股权份额的具体人员。研究表明，在科技成果进行研发和生产的整个过程中，企业科技人员所持股权份额与技术创新能力呈正相关关系，而且科技人员的技术创新要比其他普通员工的创新更多一些，相应的科技人员拥有的股权份额应该多于其他员工。

2.3案例验证

华为信息技术有限公司作为我国国内知名的一家非上市公司，全球共有大约9.5万名员工，其中有至少6万名员工持有华为公司股份，约占员工总人数的65%，持有股份总数达98.5%以上，其中持有公司股份的各类科技人员占持股员工总数的大约七成左右，粗略估算一下，华为公司科技人员在员工持股中所占的股份在68%以上。由此可见，该公司科技人员所拥有的股权份额远远超过了其他员工所持有的股份。当然，作为最重视企业科学技术创新及新成果转化的国内信息技术行业领头羊，华为公司不仅在技术创新方面投入巨大，同时，也非常注重根据科技人员的技术创新能力水平来进行公司股份的分配和授予。华为公司一直认为，科技人员的技术创新能力是决定科技人员股权分配的最重要的影响因素。实际上，从华为公司近几年在国内、外快速发展的基本情况来看，这种做法也收到了良好的激励效果和经济效益。

3结论

通过研究发现，科技人员的技术创新能力是影响科技人员股权分配的重要因素。在信息不对称的条件下，科技人员持有的股权份额是随着其技术创新水平的不断提高而增大，且在企业内部员工股权分配中占有绝对优势，这为最终的企业科技人员股权分配方案奠定了坚实的基础。由于论文是站在科技人员的角度去研究股权分配问题，与其他研究不同，因此，具有一定的创新性。但是，该研究也存在以下不足：（1）在信息不对称的条件下，仅考虑企业内部员工以及他们的创新程度，未考虑其他企业内外部因素；（2）科技人员持股份额仅是在企业内部员工中考虑，未涉及经营者，不能直接计算出科技人员的总持股额。因此，该研究结果在企业实践中可能缺乏客观性，对科技人员的股权分配可能产生偏差。所以，要想全面、系统地考虑各种影响因素来探讨科技人员股权分配问题还需进一步研究和完善。

参考文献

[1]胡君晖，吴克保，李享.行为金融视角下的风险投资基金与中小企业之间股权分配研究[J].中国科技论坛，2011，（10）：120125.

[2]陈逢文，田雨程，张宗益.基于互补效应内生化的创业投资股权分配模型[J].系统工程，2012，30（9）：106110.