王志红

[摘 要]应付账款周转率反映了企业归还供应商货款的效率，这一指标能够揭示企业的诚信、财务状况及其在产业价值链中所处的地位。然而，目前国内资本市场对该指标的重视程度远远不够。因此，本文以此为切入点，探讨了应付账款周转率潜在作用、考核应付账款周转率指标的重要意义及贯彻与实施的必要措施。在此基础上，我们呼吁在我国设置与考核应付账款周转率指标。

[关键词]应付账款；周转率；建议

[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2014）47-0143-02

应付账款是企业对供应商的一种负债，应付账款周转率在一定程度上能反映企业的信用情况。随着经济和社会的发展，企业与供应商之间的商业活动越来越频繁，与供应商的合作关系已成为企业核心竞争力的因素之一。然而，我国企业对应付账款的重视程度还不够，恶意拖欠货款的情形比比皆是。应付账款周转率这一指标在判断企业诚信、财务状况及其在产业价值链中所处地位等方面都有显著意义，是提高我国企业素质必不可少的因素。在飞速发展的市场经济和不断实现国际接轨的条件下，应付账款周转率指标的设置与考核相当重要。

1 应付账款周转率指标及公式表达

应付账款源于买卖双方在购销活动中取得物资与支付货款在时间上的不一致。本文所讨论的应付账款周转率反映的则是企业应付账款的流动程度。具体来说，我们将此指标进行企业间的比较，周转率越慢的公司应付账款流动性越弱，还款的速度也就越慢；这表示公司占用的供应商货款时间长，还款能力差。

从指标设置的角度看，应付账款周转率应是应付账款周转次数和应付账款周转天数的统称，是反映企业全年赊购过程的效率指标。若企业没有应付票据、预付账款等，其计算公式应为：应付账款周转率=年赊购金额/平均应付账款余额。在实际工作中，我们也可在与应收账款周转率的计算方式保持一致的要求下，按全年应付账款累计贷方发生额与应付账款平均余额之比来表示。

2 应付账款周转率潜在作用的分析

2.1 应付账款周转率是企业诚信指标的基本体现

从实质上看，应付账款是一种以信用为基础的筹资方式。企业信用对企业的生存和成长具有至关重要的作用，企业应该以诚信为本。首先，诚信能够增强企业的竞争力，供应商更愿意把货物提供给具有良好信用的企业，因而，企业可以获得材料数量、价格和时间上的优势，相比同行业其他企业具有更强的竞争力。其次，企业在相互信任的前提下，才能与供应商保持稳定持久的合作关系，进而为企业的可持续发展提供强有力的保障。最后，诚信是一个企业的无形资产，企业与供应商之间良好的关系能够对与其他利益相关者建立合作关系起到积极的推进作用，成为维系企业生命力的内生因子。

2.2 将应付账款周转率与其他负债结合可加深我们对负债体系的认识

应付账款周转率快的企业，一方面反映出企业的信用较好，能够及时归还所欠供应商的货款，在银行贷款时更容易获得批准；另一方面，如果应付账款余额小，说明企业较少地利用商业信用融资，这也表明企业更需要利用银行贷款作为一种替代性融资方式。由于我国信用体制还不够健全，市场不完善和信息的不对称，使得银行和供应商无法准确识别企业信用状况，因而二者相互作用、相互影响。一般情况下，与供应商有紧密合作关系、应付账款周转快的公司具有更好的信用水平、投资机会和发展前景，因此更容易获得银行的贷款；这反过来也表明，得到银行贷款支持多的企业，也更容易维持与供应商融洽的合作关系。

3 考核应付账款周转率指标的重要意义分析

3.1 协调企业关系的重要措施

设置与考核应付账款周转率，一方面有益于协调企业与供应商和销售商的关系。目前拖欠货款最严重的三大行业为建筑、钢铁和纺织，尤其是钢铁企业，应收和应付款太多，这也是不良债务的主要原因。通过该指标的设置和考核，对恶意拖欠货款的企业严厉制约，对迫不得已的企业找出原因并想办法克服，以求得企业与供应商和销售商之间和谐共处，相互信赖。另一方面有益于协调企业与银行等利益相关者的关系。银行通过考核应付账款周转率指标，分析企业的诚信状况及其财务和产品的强弱势情况，可更深入地了解贷款企业。企业是社会的一个子系统，与其他利益相关方的合作关系对企业自身的生存和发展至关重要，而应付账款周转率在此方面应发挥非常重要的作用。

3.2 提高企业素质的另一重要标准

忽略应付账款的管理会给企业带来许多负面影响，企业容易失信于供应商，不能获得更好的合作关系和优惠条件，因而难以提升自身的竞争力和保持持续稳定的发展。此外，相互拖欠货款容易导致整个供应链企业资金链的断裂，而那些资金充裕、现金流充足，但应付账款周转期长的企业可能就是导致供应资金链断裂的罪魁祸首。如果设置和考核应付账款周转率，资本市场会提高对其的关注度，企业也会更加注重应付账款的管理，寻求与供应商的合作，相互守信。同时，在诚信的市场中，企业的资金流能够得到保障，有益于发现和投资于更多的高价值项目。所以，设置和考核应付账款周转率指标对提高企业的诚信度、资金流和盈利能力等素质具有重要意义。

3.3 加强国际交流的重要工具

美国、英国和德国等发达国家的信用机制比我国更加完善，其中对于应付账款周转率的考核可以为我们所用。我国应该在充分考虑自身发展基础和文化、法制、经济差异的前提下，尽可能地借鉴国外优秀企业的做法，加强与国际企业的交流。国际盛行的信用评级方法有标准普尔、穆迪、惠誉和巴塞尔协议等，前几种成本太高，且不一定适用于我国；而巴塞尔协议的核心是构建内部信用评级。虽然我国没有加入巴塞尔协议，但内部信用评级的思想值得借鉴。再就是，国际资本市场上更加注重应付账款风险的管理、与供应商的合作关系的管理，所以，我国企业要想在国际市场上取得更重要的地位，必须建立、考核相应的应付账款周转率指标。

3.4 提高企业营运资金管理的重要手段

企业营运资金管理的重心在于渠道监督和控制，其中供应链的管理应与营运资金管理有机结合起来。企业与供应商的关系很大程度上影响着企业的营运资金，企业与一定数量的供应商的稳定合作伙伴关系有利于企业资金流的高效运转和企业业绩的提高。应付账款周转率能够反映企业在与供应商往来中的诚信状况，良好的诚信是维持商业合作的重要因素。

4 贯彻与实施的必要措施考虑

4.1 形式上的完善

要贯彻与实施应付账款周转率指标的设置与考核工作，首先应该在形式上予以完善，即政府和监管机构出台相应的法律法规，包括指标设置的意义、考核的具体方式、对违法行为的惩罚机制等。正式规则的制定是贯彻与实施的前提条件，目的是为了正确引导和约束企业对应付账款管理的行为。我们只有完善与国际惯例接轨的市场规则，对失信行为实施有效的监督和约束，通过法规的强制性效力规范企业的行为，强化企业守信的意识以及对应付账款周转率指标的重视，才能保障应付账款周转率指标的设置与考核得以贯彻与实施。

4.2 银行严格考核

应付账款和银行贷款、商业票据互相影响。应付账款作为一种商业信用，如果不合理使用，将会导致金融系统严重的危机，以致使整个经济陷于危机之中。因此，银行在对客户进行信用评级时需要严格考核应付账款周转率指标。银行的严格考核，一方面有助于自己防范坏账风险，把不讲诚信的客户排除在外；另一方面有助于企业提高应付账款管理的意识，因为恶意拖欠货款的成本将会加大，不仅损害与供应商的关系，还将使得银行贷款更加困难。

4.3 将其列入对企业考核的指标

应付账款周转率能够反映企业的诚信状况，能够对企业财务状况和所处地位进行更深入的分析和判断。所以，我国的各级、各类管理机构等应该将其列入对企业考核的指标。目前英国将其列入了资产周转率指标，美国从某种程度上来说将其视为一种风险控制指标，德国为预测公司违约的风险指标。我国可以借鉴国外的做法，将应付账款周转率作为相关管理机构考核企业信用风险的一项指标，这样可以使政府、机构、资本市场对企业的考核更加完善和全面，在促进我国企业进一步发展方面发挥更大的作用。

参考文献：

[1]陈诗一德国公司违约概率预测及其对我国信用风险管理的启示[J].金融研究，2008（8）.

[2]龚柳元，毛道维商业信用是否成为企业的产业价值链竞争因素——基于中国上市公司商业信用的实证研究[J].软科学，2007（6）.