胥传超

摘 要：伴随着我国社会主义市场经济改革的不断深化，会计稳健性在会计实务及会计理论方面越来越受到重视，是上市公司会计信息质量的重要特征。伴随着我国企业会计信息失真现象越来越普遍，不少企业管理者利用上市公司盈余管理来侵害公司股东的经济利益，正是基于此，上市公司会计稳健性日益受到投资者的关注和重视。本文围绕会计稳健性介绍了相关背景，并对上市公司会计稳健性影响因素进行分析，提出了建议措施。

关键词：上市公司；会计稳健性

一、相关概述

会计稳健性是上市公司会计信息质量的重要特征，伴随着我国企业会计信息失真现象越来越普遍，不少企业管理者利用上市公司盈余管理来侵害公司股东的经济利益，会计稳健性可以有效地协调上市公司各个层面之间的利益诉求，化解冲突。并且可以有效保障契约的有效实现。正是在这一大背景下，会计信息稳健性越来越受到关注。

伴随着我国社会主义市场经济改革的不断深化，会计稳健性在会计实务及会计理论方面越来越受到重视，会计要素的价值变动情况能够依据会计管理者是否遵循会计稳健性要求而得到反映。

稳健性能够有效规避各种营业风险和经营损失，但是不可否认会计稳健性也减少了企业可能获得的收益，并且一般情况下收益或高于损失。之所以出现这样的状况，很大程度上还是由于稳健性本身的要求，对于相对保守的投资者及债权人来讲，稳健性更符合其利益诉求，但是对于有风险偏好的投资者来讲，过于保守则可能会导致投资决策出现偏差，丧失投资机会。

二、上市公司会计稳健性分析

上市公司会计稳健性一般被定义为会计管理者对于可能会导致上市公司净收益以及股东权益相对较低的会计核算方法的偏好，一般情况下它可以预见到企业未来可能会遇到的损失，但是却不能够有效预期到可能的收益情况。对于企业来讲，其各项负债以及其各项资产的计量通常都是在具有一定不确定性的情况下进行的，管理者往往偏好于低估企业的净资产以及净收益等。它是企业管理者对于对企业在未来期间可能会遇到的不确定性因素及风险所做出的谨慎性反应，要求管理者对于这些风险和不确定因素有效预见，稳健性要求管理者在会计计量时使用相对保守的估计值。

会计稳健性是上市公司会计信息质量的重要特征之一，在会计稳健性的条件下企业要在不确定情况下运用经验和财务知识作出科学合理判断并作出审慎的处理方式，及要求企业的收益和资产不被高估，同时还要求企业的费用及负债不被低估。

我国学者在研究分析上市公司会计稳健性方面相对比较少当前对于上市公司会计稳健性的研究相对比较少，这很大程度上是因为上市公司的稳健性衡量指标难以有效界定，会计稳健性在很大程度上还停留在抽象概括上，相关研究及缺少经验数据，也缺少理论模型。

根据企业契约理论的含义，企业作为一系列契约的组合体，企业经理人及所有者之间存在着契约关系，同时在一个不确定的环境之下，会计盈余对于企业经理人的报酬具有重要的影响，一般情况下理性的上市公司经理通常会隐瞒对自己不利的会计盈余信息，与此相对应理性的企业所有者也会对公司经理人的机会主义行为有着预期，这就会减轻企业会计盈余敏感跟企业经理者报酬之间的影响。因此会计信息稳健性在企业会计报表中的应用也就随之成为企业所有者跟管理者之间的信息不对称状态的协调反映。

三、上市公司会计稳健性影响因素分析

首先，上市公司的会计信息稳健性跟股市行情也存在着关联。当股市下行时，上市公司的会计信息相对于股市上行期的会计信息更具有稳健型。这就意味着在股市下行期上市公司管理者所采用的会计核算政策更加具有稳健性特征。这主要是因为在上市公司在股市下行期采取稳健的会计政策以及上市公司在股市上行期采取激进的会计政策都可能造成上市公司的利润出现假象的情况，也就是说在股市下行期逐渐向上行期转换的时候，上市公司的账面利润金额的增长情况可能会超过实际，相反地当股市上行期逐渐向下行期转变时上市公司的账面利润的下降情况也会超过实际情况。正是由于上市公司的这种周期性的会计政策选择行为对于企业的会计信息质量造成了严重的影响，使得会计信息的一致性、可比性以及相关性等降低，这不仅仅会干扰投资者的科学判断，更会对于相关的管理部门的监管行为造成重要的干扰。

其次，我国上市公司的会计政策选择在稳健性的要求上也受制于企业的融资需求。在实际的营运检验中可以发现，如果上市公司所面临的股市比较低迷，那么公司很可能会增加负的经营性应计项目，上市公司在这种情况下通常就会选择稳健性的会计政策。正是由于上市公司所表现出来的正梯形的盈余稳健性，上市公司在股市的下行期通常比股市的上行期选取更加具有稳健性的会计政策。不仅如此，不少上市公司的会计政策在选择时会受到融资需求的影响，而不单单是企业管理者盈余管理的结果。

四、强化上市公司会计稳健性建议

首先，上市公司应当比较分析融资效益跟企业的融资成本，在此基础上确定公司再融资所需要的资金规模，避免资本的浪费。促进上市公司管理活动的稳健性，以此来强化会计信息稳健性。上市公司需要应当积极结合自身的经营状况以及发展实际，在此基础上合理选择融资的方式以及融资的规模，并对相关项目的可行性进行研究，杜绝盲目投资行为的发生，关注融资收益，充分考虑时间价值，提升融资效益和效率，切实提升稳健性水平。

其次，充分发挥审计的外部监管作用，为上市公司正确运用稳健性提供保障。有一部分企业的管理者会认为会计的稳健性对于提升企业管理水平没有任何帮助，相反会认为会计稳健性只是形式要求。正是由于企业管理者对于会计稳健性重要性的认识缺位，企业内部审计就很难有效化解管理中出现的财务风险，致使内部审计很难充分发挥管理职能，可能会使得管理者在进行决策时出现偏差难以被发现。与此同时，不少企业的会计工作缺乏有效的监督管理，不能够对会计工作做到全面有效的管理，难以实时把握会计信息的稳健型要求，管理者不能够掌握企业的真实财务状况，对会计稳健性的监管不到位，缺少内部监管。

内部审计是现代企业管理的重要内容，是对企业生产管理的内部监管过程，从这个意义上讲内部审计所承担的角色是其他部门所无法替代的。内部审计具有相对独立型，它并没有直接地参与到企业的生产经营活动中，因而可以相对客观地对企业的生产管理进行管理监督，并发表意见。内部审计不仅仅可以审查监管企业经营活动的合法性以及合规性，同时还可以结合审计资料分析，有效评估企业经营活动中产生的信息的准确性、完整性、及时性等，更重要的是可以确保企业会计信息的稳健性。

再次，提升投资者专业素质，强化对企业会计信息稳健性的要求。要切实解决会计信息稳健性不足的状况，就需要提升投资者对于会计信息的需求，处理好信息不对称情况，增强市场的公平性及公正性，提升投资者对于利润操纵行为的识别和监管，促进理性投资，强化财务报表的理解及分析水平，只有这样才能从根本上解决上市公司会计信息稳健性不足的状况，才能强化投资者的会计信息稳健性要求。

参考文献：

[1]何贤杰，朱红军，陈信元.政府的多重利益驱动与银行的信贷行为[J].金融研究.2008（06）.

[2]曲晓辉.强制性制度变迁与盈余稳健性——来自深沪证券市场的经验证据[J].会计研究.2007（07）.

[3]李远鹏，牛建军.退市监管与应计异象[J].管理世界.2007（05）.

[4]严武.中国股市周期的划分与实证分析：1991-2004[J].当代财经.2006（10）.endprint