【摘要】本文就目前余额宝等互联网理财产品受到追捧的现象出发，对互联网理财产品存在的不足从监管真空、误导宣传、流动性风险、垫资成本、提前支取罚息和网络洗钱等方面进行探讨，希望监管部门能重视上述问题，普及惠普的互联网金融产品。

【关键词】余额宝 监管真空 垫资成本 流动性风险

一、火暴的互联网理财

2013年被视为互联网金融元年。余额宝、现金宝、活期宝等各种互联网理财产品宝宝们在这一年里高歌猛进、从无到有、从小到大，宝宝们以高收益、流动性强的特点正在蚕食着银行业的存款。以余额宝为例，从2013年6月到2014年3月仅仅九个月的时间，天弘增利宝货币基金规模超过5000亿，用户达8100万户。

疯狂发展的互联网理财背后是否隐含着隐忧呢？

二、互联网理财产品的隐忧剖析

（一）互联网理财的监管真空

以阿里集团为例：央行监管第三方支付平台，如支付宝。余额宝是支付宝的一个子产品；支付宝和天弘基金合作，通过证监会的公募基金通道，把所募集资金投入到银监会监管的银行同业协议存款；今年三月底阿里的“娱乐宝”理财品实质为“万能险”、“投连险”，背靠保监会，“娱乐宝”更是以“众筹”模式直接对接信托产品。可以说阿里集团正在跨界经营，其金融产品的涉及横跨“一行三会”。新互联网技术的兴起和传统金融服务领域界限的模糊，对我国金融分业监管提出了挑战，各个监管部门又将怎么协调？

（二）无风险揭示误导性宣传