王源浩

年末，各种金融会议、论坛颇多。如有银行领导参加，必谈利率市场化改革对银行带来的影响，可见商业银行的重视程度。

利率市场化的力度，从政策导向中已见端倪。十八届三中全会上，明确将利率市场化改革的提法由“逐步推进”、“渐进式推进”和“深化”改为了“加快”，向市场发出了强烈的信号。

从1996年开放银行同业市场的拆借利率以来，按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的方式稳步推进，利率市场化改革已经慢热17了年。

今年7月，人民银行放开了贷款限制，利率市场化改革进程中最为关键、风险最大的放开存款利率管制的改革即将到来。作为资产规模最大的金融类机构，作为以利差收入占利润来源70-80%的商业银行，必将在利率市场化进程中首当其冲。

在此前的第九届中国国际期货年会上，交通银行首席经济学家连平做了利率市场化改革与商业银行的转型发展的主题演讲，他认为对商业银行而言，存贷利差将收窄，净息差趋于下降，利润高速增长短期内不会重现。

存款利率短期升长期稳

连平认为，对存贷款利率的影响方面，理论上来说，利率管制取消之后，商业银行将有充分自主权向客户提供更优惠的存款利率以吸存揽储，整个银行业的资金成本将随之上升。实际上，对于多数国家，利率市场化后存款利率通常是先上升，随后逐渐趋于平稳。

在这方面韩国有前例。韩国在利率市场化实现之前利率水平非常高。……