中国企业对外投资的风险规避

2013-11-06隆国强

军工文化 2013年4期

■ 隆国强

利用国内国际两个市场、两种资源，依然是中国企业最重要的目标。但更重要的是规避风险。

对外投资具有重要战略意义

当下，全球对外投资增长非常快，中国企业走出去战略意义十分重大，从国家层面来说：首先支撑中国大国和强国地位，需要一大批跨国公司；其次，对外投资可以保障海外资源能源供给，减少对海外资源的依存度，利用全球市场和海外资源保障和平发展，拓展我国的海外发展空间。从企业层面来说，海外投资可以开拓海外市场、建立与获取海外市场渠道，增强出口竞争力，规避贸易壁垒，获取海外技术和研发优势、海外品牌和销售渠道，进行全球布局。

危机即机遇

利用好国内国际两个市场、两种资源，依然是当前中国企业最重要的目标。一方面全球投资环境总体上有利于中国企业走出去。金融危机后，尽管贸易保护主义略有抬头，但贸易投资自由化依然是大势所趋。2003年，中国对外投资只有28.5亿美元，但是2012年已经超过800亿美元，是发展中国家对外投资最多的。中国既是引资大国，又是利用外资的大国。所谓保护主义的行为，都还没有超越世界贸易组织的承诺，一些所谓的贸易驻地措施，还不能完全等同于贸易保护主义。尽管各国利用外资政策在调整，或者说有所收紧，但总体趋势还是越来越自由，并且国际间关于投资的保护协定，还在持续增加。

目前，全球跨境投资，正处于大幅度下降之后的反弹期，危机对很多国家确实造成了很大的冲击，但对中国来说是重要的战略机遇。因为重大危机之后，国际格局面临重新洗牌，相比美欧，中国并没有受到市场的直接冲击。当然，危机对中国的出口市场还是造成了一定的冲击，但从另外一个角度来看，美欧危机给本国企业带来了很大的困境，很多企业资金链断裂，市值下滑，给许多中国企业带来了机遇，其中吉利收购沃尔沃就是一个成功的案例。十年前福特花了64亿美元收购沃尔沃，而吉利只出价四分之一。2012年，三一重工重金并购全球混凝土机械第一品牌土曼斯特，迅速带动了三一技术和品牌从中低端向最高端的跃升，成为混凝土行业的龙头企业。辩证来看，金融危机带给中国难得的战略机遇，我们可以通过并购获取技术、研发能力、国际品牌、国际市场渠道。但危机并不会一直持续，如果错失良机，一旦经济恢复，股价反弹，就只能望洋兴叹了。

不可忽视风险

我们在看到金融危机带来的机遇时，也不可忽视存在的风险。

准入风险。中国经济总量跃居世界第二之后，很多国家开始防范中国，美国尤甚。华为并购美国3Leaf 公司失败，就是因为美国议员认为华为会对美国国家安全构成危险而防范。中航工业也是一个敏感的行业，在国际化过程中，同样会面临这样的境况。国有企业的身份也会让很多企业在国际化进程中遭遇很多问题，这是一个全球性问题。随着中国崛起并成为全球性的投资大国，很多国家都会认为中国的海外投资带有不可告人的目的。现在，能源、金融、高技术、基础设施等领域，都是美国政府认为涉及国家安全的敏感行业。如果想对美投资走得更顺利一点，要尽量注意这些敏感领域的情况。

政治和战乱风险。近年，因为国际战乱，像利比亚战乱，很多企业都深陷其中，损失很大。中国电力投资集团公司在缅甸投资建水电站，后来因为缅甸政治动乱，十几个亿的投资打了水漂。在开拓新兴市场时，面临的政治风险往往比发达国家高很多，但发达国家的很多市场已经趋于饱和。

政策调整风险和外汇管制风险。比方中石油在委内瑞拉投资，委内瑞拉看到油价暴涨，增收暴利税，涨价的收入都被委内瑞拉拿走了。遇到外汇管制，钱不让汇回国；或者遭遇外汇大幅度贬值，都可能带来很大风险。

自然灾害的风险。2010年，英国石油公司（BP）因为墨西哥湾漏油事件，据最新新闻报道是要为此支付400亿美元。美国康菲公司也因为渤海湾漏油事件被老百姓起诉，必将支付大笔的赔偿金。同样，中国公司到海外投资，如果遇到环保事件或者安全问题，也会官司缠身并付出重大的代价。

商业风险。有些企业对外投资比较轻率，高溢价、抢资源。前段时间有企业溢价62%收购加拿大的石油公司，最后能赚钱么？还有据新华社内刊消息，中国企业花78亿美元投资澳大利亚的企业，现在也在赔钱。有些企业不顾成本地抢资源，觉得出了事政府可以兜底。可是，商业上不赚钱，投资最终会出问题。

市场风险。TCL 就是因为对液晶电视技术发展趋势判断失误，2004 并购法国汤姆逊惨遭失败。

文化风险。跨文化整合，也相当具有挑战性。东道国的语言、风俗习惯、价值观与态度、宗教信仰等方面的差异给企业对外投资带来影响的不确定性。

法律风险。每个国家的法律都不一样，有的国家法律规定，临时工工作超过一个星期就自动变成长期工，单位支付给他的工资要足够他维持两个老婆和三个孩子的生活；有的国家法律规定一个非熟练工人，连续工作三个月，就自动升级为技术工，工资随之也必须上涨。这些问题在中国简直是不可能的事情，像天方夜谭一样。还有国外的工会，也是对外投资中必须要慎重对待的组织，忽视劳工权益，必然会碰钉子和吃亏。所以中国企业到国外去投资，不研究当地法律，仅凭中国惯例办事，必然是行不通的。

管理风险。当管理的跨度跨到境外，很多企业不管是国有还是民营企业，对外投资就可能出现巨大的管理风险。还有人员的安全，中国人爱带现金，往往是海外攻击的重要对象，被偷、被抢、被绑架的事件时有发生。

欧洲商会调查显示，中国对欧洲投资成功率低于世界平均水平。对外投资并不仅仅是获得技术，最终还是要追求商业上的成功。中国企业要全面提高制定战略的能力、捕捉机遇的能力、谈判能力、规避风险的能力和市场开拓的能力；同时要提高文化软实力，全面履行好社会责任，成为真正受尊重的跨国企业。

与此同时，中国政府也要在如下方面做出努力，一是为企业创造更好地投资环境，与投资伙伴国签署投资保护协议；二是改善信息服务，如投资产业国别指导目录、发布国家风险报告等；三是建立海外投资保险制度；四是综合运用外交、军事力量维护本国企业利益与人员安全；五是提供海外投资风险管理培训；六是组织建立海外投资平台，如经贸合作区等。以外，在全世界所有国家的所有代表处都聘请本地法律专家加入华为，作为公司法务部的高级员工，同时还聘请一部分当地的高级专家作为兼职顾问，很好地解决了我们遇到的法律问题，华为在全世界150 多个国家基本上没有太多的法律纠纷。

链接：我国对外投资现状系列数据

本地化运作。国际化布局就是本地化运作，因为不可能所有员工都从中国大陆派过去。你要招聘当地员工，得到当地政府支持，一定要为当地谋福利。华为海外机构的本地化率平均达到70%，少数地方达到90%。2012年，印度研究所3000 名员工，2950 名是印度人。

走向国际化实力是基础

华为文化不仅表现为凝聚人心，还重视在全球多元化中具有包容性。华为公司的文化是“以客户为中心、以奋斗者为本、长期坚持艰苦奋斗”。“以客户为中心”，回答了华为在成长过程中如何处理华为与客户之间的关系，内涵是为客户着想，让客户成功，赢得客户尊重。建立战略合作伙伴，不只是买卖关系。华为奉行这样的理念，在全世界范围得到的尊重越多，战略伙伴就越多。“以奋斗者为本”，概括了华为如何处理公司内部员工之间的关系。客户关系处理好了，员工内部关系处理好了，客户要买你的东西，员工愿意干，全心全意地干，不可能不成功。“以奋斗者为本”，就是华为内部把员工分为两类，一类是普通员工，一类叫奋斗者。华为之所以有今天，是因为华为拥有15 万奋斗者，他们大量的额外付出，长期的艰苦奋斗，才成就了华为的今天，这样的导向，使得员工自觉努力发挥聪明才智。“以奋斗者为本”，表明华为所有政策制度，都倾斜于奋斗者，以奋斗者为本，员工拿到的报酬，不取决于年限和学位，而取决于你的贡献。

为社会服务，是华为的社会责任。华为的行为在很多地方改变了当地人民对中国人的看法。日本地震后，董事长孙亚芳第二天就飞去了，大大震撼了他们，不久，日本就把一个十亿美元的项目交给了华为。华为用自己的行动赢得了客户的尊重，促进了自身的发展。这就是华为文化的灵魂——核心价值观。华为的核心价值观已经内化在员工的灵魂深处，外化在员工的具体行为、习惯和性格，固化在规章制度和机制，从而形成了企业的核心竞争力。的政策。近年来这些规则被西方国家大量的滥用，发展中国家深受其害，尤其是我们国家，这就是规则背后的潜规则。首先要了解规则是什么，才知道这些潜规则是什么。所有的强国，他们制定规则，推行规则，玩弄规则。所以弱方一定要了解这些规则背后的潜规则。我们国家一方面要加快普及规则的知识，同时我们还要熟练地掌握解决矛盾、摩擦和纠纷的技巧。

WTO 第三个规则：开放也叫自由规则。WTO 不光是要求贸易开放，还要求市场开放、经济开放、管制开放、文化开放、文化市场的开放和思想的开放。人类有今天的贸易自由化的成果，应当感谢600年前诞生于欧洲的那一场文艺复兴，打破了封建、王权、邪教、迷信的东西对人们思想上的束缚，才有了后来的工业革命、宗教革命、资产阶级革命和贸易自由化的革命。来自于欧洲的600年前的那一束自由的光芒，冲击了我们很多旧的理念、旧的体制、旧的法统，给我们带来了30年来的繁荣，没有贸易自由化，我们今天的幸福生活是难以想象的，这就是我们对于贸易自由化规则的理解。可以这么说，入世对中国来说，是一场由表及里的革命。对我们的冲击是由毛发到神经，是由肌肤到骨髓的冲击。而且我们真正的入世是从今年开始的，也就是说影响我们民生最明显的将从今年开始，因为我们今年要全面地开放我们的市场，我们要兑现我们入世的所有承诺，并且从今天开始，我们要承担一个大国的责任，承担一个基本上相当于发达国家应当承担的那种国际义务。它的意义就是首先要用规则来指导我们的国际化战略。

WTO 第四个规则：透明度。透明度的规则也叫经济民主的规则，这是WTO 的重要规则。这个规则要求中央和地方的法律必须一致，要求所有的规则必须代表所有的利益方的利益，要求所有的制定规则的过程必须公开透明，这就是经济民主的最基本的精神。经济民主首先要求每一个经济利益的代表都有相对的否决权。WTO 就是一个世界经济民主的组织。WTO每一票都可以否决，要保持一致才能够通过重大的问题，就是说，所有的利益，都能够得到保障。弱者的利益也得到了保障，强者的利益不能够任意地侵害弱者的利益，多数人不能侵害少数人的利益，这就是经济民主的好处。不好的地方就是久拖不决。WTO 很多重大的问题，它要谈好几年。乌拉圭谈判谈了8年，多哈谈判谈了近6年，而且至今没有任何结果。这说明了经济民主也存在低效率的一面。但是它能够最大程度的保护弱者利益，这就是它能够取信于世界各个国家、能够保护全世界可持续发展的一个重要保障。这个规则导致了什么呢？导致了很多国家滥用否决权。有些国家反对，不是这些规则对它不好，而是因为它要通过这种否决来表现它的存在。全世界有220多个国家，很多国家是你说出了国名，我才知道这个国家肯定存在。有些国家你说了这个名字，我甚至都怀疑它是否存在。所以有些国家通过否决，你才知道这个国家叫什么名字，你才记住了它。

WTO 第五个规则：权利和义务平衡。这是法制的精神，承担一定的义务，才能够享受到相应的各种权利。可是这个规则在WTO 的实践当中，却体现了很多不完善和不公平。因为要求所有的成员承担相应的权利和义务，这对发展水平不一样的成员来说，这本身就是一件不公平的事情。WTO 要求每一个国家要承担义务，才能够享受自由贸易的好处。这对很多发展中国家来说，是不公平的。对于中国来说，也不是绝对公平。以新内含、新概念、新文化，一样是巨大的创新。当代创新是多学科交叉、多领域融合的创新，是以人为本的创新，在传统产品上赋以人文、艺术元素，并使之天然融合一体，这是当今创新的新特征。当前，自主创新日益成为核心驱动力，通过增强创新驱动发展新动力，把“中国制造”变为“中国创造”，才是企业可持续发展的永续动力，才能在激烈的国际市场竞争中脱颖而出，永葆活力。

一个国家是否拥有国际知名品牌，拥有多少国际知名品牌，已成为该国经济实力和国际竞争力的象征。品牌名称的运用是企业在营销、信誉、创意、企业文化上的竞争手段。以品牌输出为代表的全方位输出成为国际资本流动的新亮点，品牌竞争成为国际竞争的焦点，占领高端市场就需要通过品牌力量来吸引和维系顾客，从而获得较高利润。我国企业要在国际市场开拓中立于不败之地，必须适应品牌竞争时代的要求，实行标准化与当地化相结合的品牌全球战略，打造具有国际竞争力的品牌。

企业的生产经营活动靠人推动和发展，企业经营活动的效率和经济效益完全取决于全体从业人员的智力、素质、潜力和创造力，这也是企业竞争力的决定性因素。进入21 世纪，经济全球化已成为历史潮流，为中国的经济发展带来前所未有的机遇，中国企业要开拓海外市场，就必须面对更大范围和更深程度上的国际竞争和挑战。现代企业竞争的根本是人才竞争、人力资源已成为驱动经济大战的核心要素。因此，中国企业要在开拓国际市场的进程中，赢得优势、取得主动，就必须把开发和培养人力资源放在重要的位置。

如果说哪个企业率先采用了先进的机器设备，可以获得超额利润的话，那么，那些率先进行了与市场经济相适应的，具有战斗力的企业文化建设的企业同样可以获得超额利润。市场最高层次的竞争即文化的竞争。企业文化实质就是企业适应不断变化的环境的能力和让这种能力延续发展的能力，是一种适合于高度信息化与个性化环境下的人性化管理方式，是企业经营理论的人性的反映。企业能否作出有企业特色并与企业实际环境相协调的战略决策，是企业能否具备竞争优势和竞争能力的关键，关系到企业的兴衰与成败。企业文化是企业的灵魂和精神支柱。加强企业文化建设,就是要通过确立正确的企业使命愿景、价值观,培育形成优秀的企业精神和先进的经营管理理念,增强企业的凝聚力和竞争力,为企业和谐、持续发展提供有力支撑。

如果把企业看作一个人，那么投资者就是赋予其生命的父母，企业的产品技术和团队就是人的血统基因，而市场就是人赖以生存的大自然，有些人从中汲取营养、茁壮成长；有些人为了生存苦苦挣扎；有些人一辈子靠父母接济“啃老”；有些人早早建功立业叱咤风云；任何一个企业都不想成为昙花一现、短命夭折的人，那么就必须学会适应市场这个生存环境、了解市场的奥秘、汲取成长壮大的力量，特别是纷繁多变的国际市场，更需要智慧与魄力去经营、去运作。市场开拓的好坏、应对竞争的能力大小直接决定着企业是否能成为基业长青的百年老店。怀是非常重要的。当时我们公司给海外员工经常会刻一些光碟出去，比如三国演义、红楼梦，国内畅销的电视剧，春节晚会等，这些都是人文关怀。

人力资源政策的国际化

人力资源政策怎样国际化，我们和美国相比，成本要低很多，但是在中国企业里，薪酬已经非常高了，如果岗位年薪五万就可以雇到人，为什么要花到年薪二十万去雇这个人？主要还是要跟国际化接轨，如果你薪酬激励机制没有足够的吸引力，那么跨国公司会轻易通过薪酬机制把你瓦解掉。你培养一个团队五十人一个小组，小组长比如说是一百万年薪，一般工程师二十万年薪。那么你的竞争对手要挖你的时候，如果他不给予两倍以上的待遇他很难挖走。两倍以上的待遇，这个团队要花好几千万挖走，一般企业不具备这个能力，具备这个能力的企业不一定非要这么做，这给竞争对手也设置了一些障碍，所以薪酬机制也必须国际化，激励机制国际化就是把股权做成期权这种形式国际化，工作流程国际化和职位体系国际化。

另外一方面要管理国际化人才，要跟他有相同的理念，但是也不要把国际化看的过高，做中国市场就是做国际市场。十五年前华为做国际化的时候，我是副总裁兼国际市场总监，国际市场总监管全球市场两百人，现在是什么概念呢？全球总共八个地区部，中国是一个地区部，国际化已经相当平常了，中国变成全球市场一个国家而已。也不要把国际化看的过高，要平常心看待这个问题。