祝国平　刘吉舫

摘要：金融抑制是制约我国农村经济发展的关键因素，而农户贷款难又是农村金融抑制最为核心的表现。当前我国农户信贷模式面临的主要困境包括信息不对称、供需结构不合理、风险分担体系不健全、信用体系建设滞后等，这些因素导致了农户信贷供需匹配的低效。以吉林省2010年试点推广的“直补资金担保贷款”模式为例，可以分析基于现金流支持的新型农户信贷模式的基本原理、优势及作用。理论研究和实践调研都表明，该模式能够比较有效地克服传统农户信贷模式的诸多弊端，对缓解农户金融抑制问题具有十分积极的作用。

关键词：现金流；农户信贷模式；直补资金；贷款

中图分类号：F830.58 文献标识码：A 文章编号：1005—2674（2013）04—070—06

自中国农村金融体系改革以来，宏观决策层希望通过市场化改革提高农村金融绩效，并通过多元化机构间的互补与竞争来满足农村多元化的金融需求。然而，在农业生产方式、农村经济组织形态和农民生活方式没有根本变化的背景下，制约农村金融发展的矛盾并未因改革而迎刃而解，特别是农村金融体系的内在机制与市场化金融机构风险管理模式间的矛盾仍广泛存在。

一、传统农村信贷模式的固有缺陷

Berger和Udell将正规金融部门的信贷模式概括为四种基本类型：财务报表型、资产保证型、信用评分型和关系型，前三种贷款模式被称为交易型信贷。在我国，随着农村信用社的商业化改造，传统关系型信贷模式逐步为交易型信贷替代。……