苗晓宇

（1.厦门国际银行博士后科研工作站，福建 厦门 361001；2.厦门大学博士后流动站，福建 厦门 361005）

一、引言

商业银行传统的信贷业务获取利润主要通过信用利差和期限利差这两种方式。其中，期限利差收益主要是通过短期负债来为长期资产融资。通常来说，短期负债要匹配稍长期限的资产，较长期限的负债要匹配更长期限的资产，资产负债错配程度越大，银行收益越高。但是这种错配不可能无限扩大，当错配达到一定程度时，银行可能会发生流动性危机。因此，合理地匹配资产负债对于银行的流动性风险管理和收益的提高具有极其重要的意义。

合理的资产负债匹配必须对负债的稳定性有比较清晰地了解。所谓稳定存款指的是存款总额中长期稳定的部分，它具有成本低、利率敏感性低、稳定性高的特点。只有准确地计算出存款总额中稳定存款的比例，才能将稳定的负债精确地匹配到较长期限的资产，波动的负债精确地匹配较短期限的资产。另外，存款稳定性与期限错配容忍程度之间存在正向关系，存款稳定性越高，允许的长期期限错配程度就越高。因此，测量存款稳定性对于确定商业银行长期错配缺口是否合适具有重要意义。

本文将对这一问题展开研究，第二部分是文献回顾，第三部分是稳定存款与长期流动性管理理论框架，第四部分是稳定存款测算实证研究，第五部分是稳定存款模型在长期流动性缺口管理中的运用，最后是主要结论与下一步研究方向。……