摘要：本文在继承以往行为金融学经典理论模型的基础上，建立了一个可以利用微观经济数据进行分析计算的新理论模型。通过对1995年和2002年两次城市居民收入分配调查的数据进行分析，验证了模型对现实经济现象良好的解释性。文章最后为对模型的特点做出了总结和说明。

关键词：行为金融 BPT-MA模型 消费结构变迁

一、引言

我们每个人或许都有过这样的经历，在不同的时间，地点或者心态下对待同一件事情往往会有不尽相同的感受和判断，有的时候甚至是截然相反的。人们对待风险的态度也是一样的。行为金融以往的文献一直在尝试解释为什么人们在购买低风险保值的债券的同时，会去购买各种彩票（其中奖的机会其实比天上掉馅饼的概率高不了多少）。相关的文献浩若烟海，本文尝试对其中的一些经典模型做出合理的简化，并通过简化后的模型对微观经济数据进行分析，尝试对人们的投资行为作出合理的解释，以此来支持行为金融理论。

二、理论回顾与模型的建立

什么是风险，人是如何发现风险，评估风险，并做出应对的？这一节将介绍心理学家在这方面的研究成果：他们是如何认知风险，如何研究风险，建立了哪些模型，以及用这些模型解释了哪些风险应对行为。

如果需要用学术语言来给风险下个定义的话，可以如下叙述。风险，就是人们需要对于一个已知各个不同结果发生概率的未来事件作出决定时所面临的情况。……