斯科沃新兴市场研究院 汪益纯 中石化江汉油田分公司 覃 锋

在美国，关于股票期权会计处理的意见与规则是财务会计准则委员会（FASB）成立以来20多年历史上最具有争议性的议题之一（P.M.DECHOW，A.P.HUTTON，ANDR.G.SLOAN，1996）。通过回顾美国与经理人股票期权会计确认有关的会计制度规则的历史沿革，可以清晰地看出其实践演进的脉络。本文拟对美国股票期权由不披露、不确认到费用化确认成为公认会计准则的演变过程进行完整的梳理，以期为我国实施新准则以来ESO费用化对公司业绩的影响提供一定的借鉴与基础。

一、萌芽阶段《ARB No 43》

经理人股票期权始于二十世纪五十年代初期，作为一种避税工具使用。企业推出股票期权激励计划的初衷并不是为了发挥激励作用，而是为了降低经理人总收入中的应税收入比例，帮助其达到合理避税的目的。二十世纪五十年代，美国征收较重的个人所得税，边际个人所得税率甚至高达92%。过高的边际所得税率严重侵蚀了收入较高的企业高管人员的利益。为了减轻高管人员的个人所得税负担，企业开始改变以工薪奖金为主的薪酬结构，将股票期权计划引入高管薪酬体系。以股票期权方式支付薪酬，高管人员可以自由选择兑现股票期权收益的时间以降低边际个人所得税率，从而达到合理避税的目的。此时经理人股票期权制度处于萌芽阶段，社会影响面也比较小，其会计确认问题对会计理论与实务可能构成的潜在挑战并未引起有关方面的重视。……