中国一冶集团有限公司机电安装工程公司 王有钢

破解中小企业融资困难的再思考

中国一冶集团有限公司机电安装工程公司 王有钢

中小企业对我国的经济做出了巨大的贡献，很大程度上拉动了内需和投资，在经历金融危机的洗礼后，很多中小企业融资更为困难。这也成为了一个世界性难题。破解中小企业融资困难问题的探讨很多，例如知识产权融资、融资租赁、信贷融资、城市商业银行的支持等。本文探讨了目前我国中小企业融资现状及其困难，在综合各个对策的基础上，结合目前的经济形势，提出了破解我国中小企业融资困难的对策。

中小企业 融资 信贷 质押

中小企业无论是对我国经济发展的拉动，还是对吸收就业和稳定社会，都做出了巨大的贡献。但是，我国中小企业的发展面临着严重的融资困难问题，尽管政府、金融机构等都进行了不懈的努力，随着竞争的加剧和经济全球化的发展，我国中小企业融资难题依然很严峻。据统计，贷款总额中，不足20%是带给中小企业的，然而，中小企业却占了整个贷款企业数额的90%。本文在分析中小企业贷款难的基础上，对破解该难题的对策进行分析，最后结合现在的经济形势和国际环境，提出了如何应对中小企业贷款难的问题。

一、中小企业融资现状分析

作为我国国民经济的重要组成部分，中小企业不仅可以拉动经济增长，也能吸收大量就业。但是，随着经济竞争的加剧，尤其是经过金融危机的洗礼后，我国中小企业面临着原材料上涨、劳动力成本提高等困难，直接导致了资金困难。同时，由于制度等一系列原因，我国中小企业无法从贷款的角度解决资金的需求，很多企业都是依靠内部融资或者其他非正规融资，成本高，远远不能满足资金的需求。我国中小企业贷款难主要体现在以下方面：

第一，中小企业直接融资主要依靠民间融资等原始方式，股票融资和债券融资等几乎没有。直接融资方式是指股票融资、民间融资、债券融资和集资等行为。但是，由于我国资本市场的发展程度，目前对于中小企业的股票融资和债券融资行为限制条件很严格，所以，绝大多数的中小企业直接融资方式只能采取民间融资方式。这样，不仅融资的数额有限，而且使用成本高，不甚方便。

第二，中小企业间接融资主要依靠银行贷款，并且贷款数额有限。间接融资方式主要有银行贷款、基金融资、融资租赁以及票据贴现等。从目前的情况来看，我国中小企业间接融资方式单一，最为主要的是银行贷款，对于票据贴现方式等都处于起步阶段，所占比例很小。银行贷款对企业规模、技术力量、信用等级等有较为严格的要求，所以，即使是银行贷款，给中小企业的数额也极为有限，远远不能满足其需求，同时，贷款的资金成本也较高。据统计，我国中小企业贷款的拒贷比例达到56.1%。

第三，中小企业获取政策支持存在一定的难度。尽管我国为了扶持中小企业的发展，制定了一系列的财政和金融政策为中小企业融资提供帮扶，但是在现实操作中，这些政策难以得到落实，或者获取这些政策的时间较长，或者程序较为复杂，难以真正解决中小企业的融资需求。例如，随着经济形势的严峻和金融危机的影响，一些政策的含金量下降，缺乏实效。

二、中小企业融资困难的原因分析

我国中小企业融资困难现象是有一定原因的，笔者认为，可以从以下方面进行分析：

第一，制度方面的原因。制度方面没有体现对中小企业融资的倾向。首先，金融制度方面，面向中小企业服务的金融机构很少，大多数都倾向于大企业。目前大多数商业银行和非银行金融机构的市场定位模糊，并没有完全按照市场化的原则来选择贷款的客户，并没有积极向中小企业发放贷款。其次，担保制度方面，担保机构自我风险抵抗能力较差，再加上尚欠缺管理经验，导致无法提供担保；我国担保法律和制度建设跟不上现实的需要，面向中小企业的信用担保制度尚欠缺。

第二，中小企业自身的原因。中小企业本身规模就较小，往往在争取银行贷款方面就有一定的劣势。首先表现在我国很多中小企业的内部经营管理不规范，以家族企业居多。不规范的表现很多：如组织构建、财务制度等，这些导致企业的财务报表失真，而金融机构难以获取真实的企业财务状况，难以进行风险衡量而放弃对中小企业的贷款。其次，劣势还表现在中小企业规模小，所占市场份额小，一般缺乏银行所要求的贷款抵押品，如租用的厂房、办公场所等无法提供抵押。再次，中小企业鉴于自身的特点，往往要求的贷款额度低，贷款年限少，而银行为小额贷款的审批成本等和大额贷款差不多，因此更倾向于向大企业放款。当然，我国中小企业自身的发展程度，是金融机构“惜贷”的主要原因，往往担心中小企业发展前景问题而高估风险，不愿意放款。

第三，政策方面的原因。中小企业作为区域经济的重要支柱，同时也是市场竞争中的弱势群体，需要政策的支持和帮扶，主要体现在财政政策和金融政策。但是，在实践中，这两大政策对中小企业融资的支持力度都有所乏力。从财政政策来看，例如财政政策支持主要是直接扶持较多，这样就会增加财政的资本金风险。另外，从总量来看，财政扶持的投入力度不够，往往停留在点上，针对具体的企业，没有从为中小企业提供良好的发展环境和服务上下功夫。

三、现有研究中对破解中小企业融资困难的对策分析

从现有对破解中小企业融资难的研究中来看，主要有以下对策主张。

（一）微贷。微贷是一种成熟的金融创新产品，是指专门针对微小企业、个体工商户和中低收入家庭提供的商业贷款。微贷业务一般提供5-8万元的贷款额度，其抵押担保方式一般为信用担保，不提供抵押物，并且准入门槛较低，一般只需贷款企业有正常的生产经营和稳定的现金流，对其规模不做要求。微贷最突出的特征就是额度小、审批迅速、门槛低、一般无需提供抵押，同时利率定价也是坚持可持续的“双赢”原则，并且能够给贷款方提供月等额还本付息的偿还形式，因此，它有利于破解中小企业融资困难的难题。

（二）政府风险投资。所谓政府风险投资，是指公共部门作为中小企业资金的供给者或者风险投资者。一方面，政府风险投资具有政策导向性，在项目初期投资，在项目成长阶段可以积极引导私人创业风险资本进入项目。另一方面，政府风险资金进入中小企业，可以提升中小企业效益，从而提高整个国民经济效益，也带来了就业的提高。另外，政府风险投资还可以促进资产的保值和增值。

（三）物流金融。所谓物流金融，是指：“在面向物流业的运营过程中，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。”物流金融的主要作用是一方面为中小企业提供周转资金，另一方面也可以帮助中小企业结算，如代收还款、垫付货款和承兑汇票业务等。这样，作为物流企业，也是金融机构委托方，能够详细、动态地了解中小企业的物流信息、盈利能力等，有利于金融机构更好地掌控贷款风险。同时，也有利于建立物流企业与中小企业的长期固定关系。

（四）融资租赁。融资租赁作为一种金融创新产品，可以很好地为中小企业融资服务。所谓融资租赁，就是指承租人无需一次性支付所需设备款，而是制定出租人购买设备，再从出租人那按期支付租金租赁设备，租赁期满后，承租人有选择购买、转租或者续租的权利。融资租赁之所以能够很好地解决中小企业融资困难，主要在于：第一，融资租赁相对于贷款来说，准入门槛较低，并且不需要第三方担保，承租手续较贷款手续来说，也是简便、迅速，对承租人的信用要求也较低；第二，融资租赁对于承租人来说，还能够减轻中小企业的税负，其利率也较低，可以降低其成本。这样，中小企业可以灵活安排资金，提高了自身资金的使用效率。

四、新的经济形势下破解中小企业融资困难的对策

中小企业融资困难历来就有，经历金融危机以后，在新的经济形势下，该困难更为严峻。一方面，中小企业资金需求更为迫切，这主要是国内外订单减少、而原材料、劳动力成本上升导致利润空间减少的缘故，使得中小企业更为迫切地需要资金。但是，另一方面，中小企业的资金供给却更为窘迫。这主要是商业银行为了提高自身的风险防范能力和加强风险控制而提高贷款门槛，使得对中小企业的贷款条件提高，限制更多。另外，商业银行为了应对风险，往往从优化信贷结构入手，更为愿意缩减对中小企业的贷款倾向。由此看来，为了缓解更为严峻的中小企业融资困难的难题，综合前文所阐述的对策，笔者认为，在新的经济形势下，必须从以下方面着手。

首先，必须完善有利于中小企业融资的制度体系。这包括金融、财政、担保等一系列法律法规和制度建设与完善。就金融来说，要积极创新金融产品，深化金融机构改革，扩大抵押和质押贷款范围。还要尽快完善信用贷款管理办法，对中小企业信用评级进行管理。对于财政来说，就是要积极发挥财政的职能作用，为中小企业创造良好的融资环境和服务环境，促进中小企业的长期发展。对于担保来说，就是要完善信用担保体系，企业加大对中小企业信用担保机构的各种支持，从税收、费用等方面对担保机构提供优惠。

其次，就是要加强中小企业自身管理，努力提高自身融资能力建设。笔者认为，一方面，中小企业要改变落后的管理模式，积极借鉴先进的管理模式，提高自身管理能力，加强经营管理；另一方面，对于自身的劣势要有清楚的认识，同时要积极进行改善。例如，对于抵押能力不足的问题，中小企业可以合理地利用自身拥有的应收账款、现金等流动资产获取金融机构的贷款；或者以存货进行抵押。中小企业自身要积极探索和寻求融资渠道，包括直接融资和间接融资，尝试金融创新产品。另外，笔者认为，作为中小企业，要积极注重自身诚信建设，积极破解金融机构的“惜贷”现象，努力打造企业诚信文化，包括财务诚信、商业诚信和纳税诚信等，注重信用等级的提升，这样就会增加获得金融机构贷款的机会。

1.宋丽萍.2011.发展微贷破解微笑企业融资难问题研究.财会通讯（综合中），11。

2.幸素园.2009.我国中小企业融资困难的对策探讨——基于银行业推行“蓝海战略”的创新.生产力研究,20。

（本栏目责任编辑：阮静）