广发银行杭州分行 钱佳琛

1 利率市场化概述

利率市场化是指将金融市场上的利率决定权交由市场、金融机构根据自身情况和对市场动态的判断自发确定利率水平，形成了一个以市场供求为基本影响因素、央行基准利率为基础、货币市场利率为传感器的一种机制，它是价值规律作用的结果。

利率市场化对一国金融市场的影响重大，使银行体系面临着严重的不确定性，一般而言，为了争夺市场占有率，银行间会通过上调利率水平维持竞争优势，而这正是加重了银行风险的原因。由于市场信息具有很大的不确定性，商业银行常常会因为把握不住市场风向和利率的灵活变化而产生金融风险。如逆向选择效应将原本应由存款人承担的风险转嫁到了银行，使信贷风险加剧。

我国自1996年开放了同业拆借利率以来，又开设了国债市场利率为我国市场利率提供了可以参考的基准利率，为利率市场化打下了牢实的基础。调整利率结构、完善交易品种、提高监管水平、放开贷存款利率，中国正在一步一步地完全实现利率的市场化。

2 最新的利率改革

改革是近几年来一直位居前列的热词，十八大上金融系统代表团队提出面对金融危机带来的诸多不确定性，首要任务就是要加快推进利率和汇率的市场化，促进推进民间金融机构的发展。由于利率变化对银行的影响重大，银行风险需要以利率工具加以控制。调整不良贷款的水平，对于大型银行注重稳健的推行改革，引领它们成为利率市场化的领头羊，促进我国利率市场化的进一步发展。……