沈祖炜

钱庄是个古老的金融行业，很多人以为，它无法适应近代经济转型，所以最终被淘汰出局了。其实不尽然。厘清钱庄盛衰原因，定会得到有益启示。

在近代市场发育和工业发生发展的背景下，传统的金融机构钱庄适应了对外贸易和国内市场的需要，曾经非常兴盛。到了20 世纪20 年代，因为外资银行的刺激，中国新式银行也有很大发展，于是形成了钱庄、华资银行、外资银行三足鼎立的金融格局。其中，外资银行主要对洋行等各式外国在华企业融资；华资银行主要对较大型的纺织、面粉等新式工业企业融资，也经营政府公债；钱庄则对经销进出口商品的中国商人融资。可谓功能定位清晰，分工明确。其间，银行，主要是外资银行，还将资金拆借给钱庄，使钱庄得以扩大经营规模。

钱庄开出的庄票具有很强的支付能力。上海钱庄的庄票，称为“申汇”，可用于异地支付。通过外资银行的“押汇”，大大方便了商品交易的资金融通，促进了上海等沿海城市与内地的商品流通，特别有助于解决中小商人的融资问题。

钱庄早就有诸如钱业公所那样的同业组织，实行自我管理。1917 年成立了上海钱业公会，在缺乏政府监控的情况下，公会的营业规则事实上具有习惯法的作用，有助于钱庄树立信用，防范风险。钱业公会经常协调行业内外的各种摩擦，对会员具有督导和惩戒职能。会员须履行公会决议，遵守利率规定，要照章纳税，诚信守法，若是违规失信，就要受到各种处罚，甚至除名。……