文/本刊记者 刘真真

中国人民银行宣布6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率后，时隔一个月央行再次降息，有点出人意料。公众对此次利率政策调整是否表示欢迎，降息对中小企业以及房地产行业影响何在？下半年经济形势将会如何？对此，山东省江苏商会常务副会长武茂松发表了自己的观点。

降息利好中小企业

中国商人：7月5日晚间，中国人民银行发布通知决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点。对银行再次降息您有何看法？降息，是否说明当前中国经济情况不容乐观？

武茂松：银行从7月6日下调存贷款基准利率，从总体上讲，是一个受企业欢迎的举措。我是在基层从事加工生产销售的民营企业家，对经济形势的变化有直接的感受。

作为中小企业，特别是流通领域中的生产加工企业，利润空间很小。我的企业主要从事不锈钢产品的加工和原材料销售，同行业之间的竞争很激烈，同类产品的价格基本公开，因此，毛利率一般维持在1.5%左右。银行降息，对企业降低成本，确有好处，可以减少银行利息的支出；同时，原材料的进价也相对降低，如果此时购进原材料，待行情上扬时，肯定会赚钱。但现实中，这种机遇很难把握。因为银行降息，不仅带来原材料价格下降，也必然导致产品销售价格下降，从这一点上说，降息对中小企业只能带来微利。

中国商人：目前市场方面有很多关于结构性减税的呼声，国务院总理温家宝也在 7月9号上午和10号上午，先后主持召开两次经济形势座谈会，听取专家和企业负责人的意见和建议。温家宝表示，实施积极的财政政策，针对企业加大结构性减税的力度尤其是小微企业减税和鼓励、引导民间投资健康发展的新36条相关实施细则也已经全部出台，您是怎么看待这个问题的？您自己的企业在税收方面是否有不同的感受？

武茂松：在2011年，中小企业的日子普遍不好过，利润均出现不同程度的下滑。经营成本升高、订单减少和资金链紧张是中小企业面临的主要问题，经营成本高成为企业利润的最大杀手。中小企业最为渴望的就是减负。政府配合宏观政策，可以从减税、减免相关费用以及给予用工补贴等手段，来具体减轻中小企业的经营负担。融资难、资金链紧张也是阻碍中小企业发展的主要瓶颈。

减税对于企业减轻税费负担也的确是个好消息，而且中小企业主们都迫切希望减税的幅度还能大些。这次降息中小企业能够减轻负担，包括贷款这方面的负担，但是享受税收优惠的小微企业的界定标准过低，大量小企业被排除在优惠范围之内。希望还能考虑其他行业微型企业的税收优惠。

民间资本借贷不宜提倡

中国商人：您认为民间投资会不会如政府所愿进入相关领域？在经济增长下行时，要保持“稳增长”如何让民间资本来接棒发挥作用？

武茂松：政府允许民间资本进入有关领域，这是国家实施积极财政政策的重要举措，有望把民营企业中的大型、特大型独资企业的资本引入国家有关项目领域，有利于助推国家经济建设，这是好事。但民间资本借贷我认为不宜提倡。民间资本借贷在某种程度上，可以暂时缓解中小企业资金周转不灵的难题，但其高息带来严重后果，常常让人不寒而栗。国家规定民间借贷利息不得大于银行贷款利息的四倍，实际上是允许民间存在“高利贷”的。但在实际运作中，中小企业的利润能高过民间借贷利息者很少，以至于不堪利息重负，加之三角债缠身，资金链崩断，跳楼、自杀者屡见不鲜。所以，我认为民间借贷弊大于利，不宜提倡。如果民间借贷利息控制在银行利息的两倍以内，这种形式还能起到一定作用。

中国商人：您对实体经济这几年的发展是什么样的看法？未来发展实体经济的出路在哪里？着力点在哪里？

武茂松：可以说，中国的实体经济正面临着诸多困难。不只是钢铁行业，当前实体经济存在多重矛盾，拉动内需必须重启房地产和汽车消费，放弃限购政策。正在遭遇寒冬的房地产行业，一定程度上影响了很多行业的发展，比如钢铁、建材、水泥，以及家电、家具甚至纺织行业的发展。作为广大的中小企业，又面临着融资成本高、税费负担重和用工成本不断攀升的形势，所以盈利空间不断缩小，企业的压力不断加大，有很多企业入不敷出、举步维艰，所以这种形势逼迫中小企业必须转型升级。

银行对企业的扶持应连续进行

中国商人：综合今年的经济形势，您认为人民币汇率今后会是什么样的趋势？

武茂松：大家知道，企业的发展离不开银行的扶持，同时，银行的发展也离不开企业的配合，银企联手，获得双赢，是银行和企业的共同愿望。但在实际运作中，银行是“嫌贫爱富”，企业效益越好，从银行贷款越容易，反之很难。举一个现实例子，我的公司一直发展很平稳，去年投资一个工业园区新项目，需急用1000万资金，请银行实地考察后，他们认为前景乐观，同意放款，使这一项目顺利启动。一年后，各项基本设施建设到位，但银行收回贷款后不再放贷，使此项目处于骑虎难下之势，给我的企业造成很大资金困难。如果银行继续扶持，无疑会把此项目按预定方向发展下去，现在只能东挪西借勉强维持。我很担心，哪一天资金链崩断，结果很难想象。类似此种情况，在企业界并不鲜见。所以，我希望银行应对企业、特别是民营企业实施连续扶持，而不是“雪中送炭”之后“釜底抽薪”。当然，银行考虑自身资金安全也无可厚非。

此次降息不仅增强银行的定价能力，而且对银行的经营管理能力也是一次考验。据了解，央行降息后，浙江的许多银行在第一时间调整了定价策略，工行、农行、中行、建行、交行在浙分支机构活期存款上浮10%，1年期以内（含）各期限存款维持下调前的基准利率不变。地方性法人金融机构基本实行了存款上浮，多数股份制银行则暂时未作调整，仍实行基准利率，待观望后适时调整存款定价策略。

降息利好房产

中国商人：有不少专家表示，此番降息最大的受益者可能就是房地产业了，甚至有房产中介表示，房价继续下跌的可能性为零，您同意这种观点吗？

武茂松：老百姓对降息的关注主要集中在对房价的影响和对储蓄和理财收益方面的影响。国家对房地产行业实施调控，主要是抑制高房价。银行降息后，对储户来讲，是不利消息。在他们看来，存款进银行，不如购房产，房产不但有升值空间，还可以解决住房难问题，即使资金不足，从银行贷款利息下调，可以减少个人负担，无疑会激起需房者的购买欲望。因此，降息对房地产行业是利好消息。

对房价是否还有降价的空间，我认为主要取决于政府的土地使用费、税收政策和管理费用。大家知道，地方政府财力的急剧增长，与土地使用费的增长密切相关。把国有土地高价转让给房地产开发商，加上税收和各种管理费用，政府获得很大收益，地方政府不会希望自己辖区内的房地产市场冷清，而是越火爆越好；由于房地产历史欠账太多，需求量很大，房地产成了暴利行业，中国的富豪榜中，房地产开发商始终占据显赫位置，因此，只有政府降低土地使用费、税收和各种管理费，再加上开发商的良知，房价下降才有可能。

中国商人：因为房价调控，地方政府财力急剧下降，您认为政府的宏观调控是否存在“稳增长”和“控房价”的“两难”选择？您认为趋势会是什么？

武茂松：从国内现状看，低收入者购房愿望强烈，但缺乏能力；高收入者已经有房有车，能力强，但消费欲望低，这种购买能力与消费意愿的错位，是因为地区差异、城乡差异、贫富差异加大造成的。只有缩小差距，城乡统筹均衡发展，才能逐步改变现状。当然，目前政府大力建设保障房，对于中低收入者来说，这是莫大的幸事。

经济形势仍然不容乐观

中国商人：下半年经济形势如何？我们靠什么能实现“稳增长”？在出口、消费、投资等问题上有什么看法？

武茂松：国内经济形势不容乐观，来源于世界经济危机的影响。继美国次贷危机后，欧债危机又波及中国，导致出口能力下降，影响企业的正常生产。今年第二季度GTP涨幅为7.6%，这是近年来少有的，但仍然处于高速发展。党和国家也清醒认识到国内外经济形势的严峻性，采取了有针对性的微调预调措施，强调稳中求进，这是正确应对经济形势变化的明智之举。尽管这样，考虑到转变经济发展方式等中长期因素的作用，调控措施的实施和效应显现，仍然需要一定的时间，因此，下半年的经济形势肯定不容乐观。

要保持稳增长，必须继续减轻企业税负，促进企业转型发展；实行稳健的货币政策，畅通合理的融资渠道，为企业发展提供资金支撑；进一步拉动内需，推动经济加快循环；搞好外贸出口，支持企业开拓国际市场。这是从宏观层面考虑的。作为中小企业，要能够持续发展，也要稳扎稳打，稳中求进。我的企业规模较小，每年的流动资金不足亿元，我的观点是看准了再下手。今年钢材市场价位波动很大，但我根据企业需要和市场信息，库存原材料价值1000万以上，足以保证下半年企业加工生产正常进行，如果市场行情趋稳利好，有望收到良好经济效益。所以，从实际出发，稳步发展，不盲目投资、生产，是应对经济危机的最佳选择。