李雨青

【摘要】 在中国金融期货交易所于2010年4月16日正式上市沪深300股指期货合约之前，金融学术界与金融业界各有关人士从不同角度探讨了股指期货可能会对中国大陆股票现货市场的波动性造成的影响。文章以2005年4月8日至2010年7月16日沪深300指数日收盘价作为样本数据，采用Garch模型就股指期货对股票现货市场的短期波动性影响进行了实证研究，得到的结论是该指数期货在一定程度上加大了中国大陆股票现货市场的波动性。

【关键词】 沪深300股指期货；现货市场；波动性；广义自回归条件异方差模型