李彬彬

摘要：本文在借鉴前人研究成果的基础上，通过对价值2亿元酒店抵押4000万元贷款风险案例的分析，建立并验证了有效抵押品的新命题。有效抵押品必须具有有效控制借款者履行其保证承诺，有多种可供选择的发展可能性或者用途和方便处置的种种便利；其中，抵押品的保证和控制功能是第一位的，变现和替代功能是第二位的。

关键词：贷款；抵押品；有效性

中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1674-2265（2012）04-0034-05

一、问题的提出

从一般意义上讲，银行主要通过贷款（经营风险），并借助一系列保障措施来对冲或覆盖因信息不对称所形成的不确定性影响。为此，保证、抵押、质押、留置和定金等种种风险保障技术被银行广泛采用。但上述风险保障技术在不同经济周期、不同企业和不同项目上的保障能力会存在很大差异。本案例所涉及的是最常见的不动产抵押问题，介绍并分析了价值2亿元酒店的抵押品最终保证不了4000万元贷款风险的全过程，并由此展开了对抵押品有效性的新命题的探讨，简要归结了什么样的抵押品才是有效的？它有哪些基本属性和特征？

二、贷款抵押品担保研究综述

抵押品不仅是商业银行进行风险管理关注的对象，同样也是专家学者跟踪研究的目标。二十世纪70年代，巴罗（Barro，1976）开始关注抵押担保问题，就此掀开了有关抵押理论研究的序幕。由于当时的研究是零星的和开创性的，并没有对抵押品的定义、本质等问题达成共识，也没有厘清银行为什么和在什么情况下倾向于采用抵押贷款，企业为什么愿意提供抵押品，抵押品在信贷市场上究竟扮演什么角色和发挥了什么作用等等基本问题。……