林 葱

(浙江师范大学 计划财务处,浙江 金华 321004)

●财务管理

基于系统动力学的企业现金流预测研究

林 葱

(浙江师范大学 计划财务处,浙江 金华 321004)

文章将传统财务预测与基于系统动力学财务预测作对比,分析企业现金流在经营活动、投资活动、筹资活动和分配活动之间的关系,建立企业现金流预测模型。同时以某上市公司的财务数据为例,对该企业未来三年的现金流的变化趋势进行预测。该模型的建立有助于为企业管理层提供决策参考。

系统动力学;现金流;模型;实证

一、传统财务预测的构成及特点

传统的财务预测主要是预测性的财务报告和财务指标体系,预计财务报告主要包括预计现金流量表、预计资产负债表、预计利润表;预计财务指标体系主要包括获利能力、偿债能力、经营能力和成长能力四个方面。它是以预计财务报表为基础,以财务指标体系为中心,通过对财务指标的综合分析、预测,及时反映企业财务状况和经营情况的变化,对企业各环节或可能发生的经营风险发出风险预警信号,为管理层提供决策依据[1]。

传统财务预测的特点直接表现是其静态性,具体包括:前提的静态性,传统财务计划前提是稳定的环境,未来的可预见性大;执行中的静态性,是对单位或部门负责人提出要求;其对环境的变化及其影响重视不够。传统财务预测虽然在理论上也包含反馈机制,但究竟如何及时地将实际与预测的差异反映到财务预测模型中研究不够,对战略决策的动态性反映不足。……