□ 蔡恩泽

（晶苏传媒公司，江苏南京210019）

揭秘“ 金融鬼魅” 高盛

□ 蔡恩泽

（晶苏传媒公司，江苏南京210019）

多年来，高盛就像一个黑色的幽灵在世界各地游弋。它略施小计，就会制造一场金融浩劫。尽管眼下高盛被欧美政府监管部门全面围剿，但在中国仍有许多投资者被蒙蔽。

2010年12月1日，人民日报海外版发表了一篇题为《要警惕和打击操纵市场的国际资本大鳄》的特约评论员文章，剑指某国际知名投行向投资者群发卖出中国股票邮件是11月12日中国A股意外大跌的导火线，不点名地揭露和批判了华尔街金融大佬高盛翻云覆雨的卑鄙伎俩。

高盛鬼得很

高盛旗下云集一帮高智商的操盘手，它的水很深，因而鬼得很，它的“小动作”总会给世界金融制造点麻烦。

眼下正席卷欧洲大地的债务危机，追根溯源，与诡计多端的高盛有很大关系。2001年，当时希腊刚刚进入欧元区。据欧盟于1992年签署的《马斯特里赫特条约》规定，欧洲经济货币同盟成员国必须符合两个关键标准，即预算赤字不能超过GDP的3%、负债率低于GDP的60%。而希腊距这两项标准相去甚远。这时候，高盛找上门来，为希腊设计出一套“货币掉期交易”方式，为希腊政府掩饰了一笔高达10亿欧元的公共债务，从而使希腊在账面上符合了欧元区成员国的标准。

但希腊国库空虚却是客观存在，加入欧元区后不得不大举借债，截至2009年底，希腊赤字与GDP比值达13.6%，位居欧盟成员国第二位；债务与GDP比值达124.9%，位居欧盟成员国之首。

当希腊的债务演变成连累欧元区国家的欧洲债务危机时，人们在痛恨希腊“不举”之余，也不忘诅咒高盛这个幕后的罪魁祸首。

在中国，高盛一贯以伪善的面孔出现，很有欺骗性。1994年，人民大会堂，一位45岁的美国男子激动地宣布：“高盛北京代表处正式开业！”这个人便是高盛的前董事长、后来的美国第74任财政部长亨利·保尔森。

高盛掏了6200万美元赞助当时处于财务困难的海南证券，这张代价不菲的“门票”使高盛获得了中国方面的好感，再加上它强大的公关能力和巧妙的规避手段，最终得以创立高盛高华证券有限责任公司，跻身中国金融市场。

不过，从高盛推开中国金融大门的那天起，就一直在暗算中国。它运用其在国际金融界权威投行的地位，利用中国企业缺乏金融专业知识的弱点，通过信息披露、制造概念、诱人上当并从中渔利，屡试不爽。

高盛对中国国有银行垂涎三尺。在中国国有银行2004年改制的时候，高盛唱空中国银行业并趁机杀入。高盛相继发表报告，大肆诋毁中国的国有银行，结果是高盛等以极其便宜的价格收购了中国银行上市的股权，仅在工商银行上市时，高盛就通过入股该行四年获利近120亿美元。

在资源期货市场高盛更是精心设局，将中国企业撂倒。中航油2004年折戟石油期货，巨亏5.5亿美元，背后黑手正是高盛。在高盛新加坡杰润公司的悉心指导下，中航油从2003年下半年开始大量卖出原油的看涨期权，之后又不断补仓，在亏损的泥潭中越陷越深。自2004年1月签署重组协议至当年6月，油价在高盛积极做多之下一涨再涨。结果在中航油累计巨亏40多亿元而不得已进行公司债务重组时，高盛的杰润公司居然以中航油的重要债权人之一出现，将中航油新加坡公司瓜分收入囊中。

神秘面纱下做空

高盛具有独特的企业文化，就是“忠诚、合作、低调、神秘”。在华尔街，高盛这部庞大的“赚钱机器”一直是最富神秘色彩的，高盛不仅对其生财之道保密，还喜欢对其所有的事都守口如瓶，不事张扬，特别是掩饰其神秘面纱下的做空。

高盛的欺诈手段其实并不太高明，也没有什么可圈可点之处，它的惯用手法就是“做空”，翻手为云，覆手为雨，将活的说死，从中渔利。在次贷危机中，高盛一边发行复杂的金融产品，一边做空大肆赚钱，这已成为众所周知的秘密。

迪拜危机是高盛一手导演的“杰作”。与搞死雷曼一样，高盛躲在幕后拼了命地“抢地占房”，制造房地产泡沫，使迪拜的房地产立刻火了起来。当迪拜的房地产“火”到极点的时候，高盛突然唱空迪拜房地产，从中获取暴利。

几年前，美国“安然大厦”轰然倒塌，加州发生电力危机，都脱不了高盛做空的干系。而上个世纪90年代，日本房地产泡沫也与高盛做空有关。

有人提醒投资者，当高盛大规模地吃进某个企业的股票时，就是想用做空的手法从这家企业身上获利。眼下高盛又涉嫌在中国A股市场兴风作浪，对海外和中国内地发布两种不同的“阴阳报告”，妄图搞浑A股市场，从中牟利。

在A股中的“黑色周五”中，高盛是否同样扮演了不光彩的角色？市场人士表示，虽然没有确凿证据，但不排除外资投行借股指期货做空A股牟利的可能，高盛有极大的嫌疑。

聪明反被聪明误

有道是：出来混迟早是要还的。目前，高盛在欧美官司缠身，罚单不断，吃下去的又要吐出来，狼狈得很。高盛从一家比较正派的投行堕落成“金融鬼魅”，有一个历史演变过程。

原先位于纽约百老汇大街85号的高盛集团总部褐色的办公大楼，乍看还有点灰头土脑，没有金碧辉煌的显赫，也没有招摇过市的企业标识。

信步走进高盛办公大楼，迎面而来的是十分朴实的景象，凌乱的办公小隔间，破损的地毯，沾染墨迹的墙壁，似乎少了点现代办公气息。没有豪华的装修，一点也不摆阔。在这里，你也看不到好莱坞电影里那些衣着光鲜的银行家，那些衣冠楚楚、大腹便便的高级白领，这与高盛肥得流油的财富形成鲜明的对照。

高盛的这种简朴风气来自其领导团队的草根性。高盛领导层几乎没有出身豪门的世家子弟，大多从基层做起，靠个人才华和勤奋，一步一个台阶，才取得今天的财富、地位和影响力。

有道是“艰难困苦，玉汝于成”，高盛不是一个由上流社会成员组成的团体，甚至可说，高盛公司存在着集体自卑的心理，这反倒是公司前进的动力，成就了高盛精英们的伟业。

正因为高盛出身卑微，所以它剑走偏锋，喜欢走“野路”，不按常规出牌。

这样做，一方面成就了高盛的财富，另一方面又将其一步步引向狡诈、阴险甚至歹毒。一个最有力的例证是，20世纪初，高盛借雷曼兄弟这只“壳”成功进入美联储之后，羽翼丰满了，不再需要寄居雷曼兄弟的屋檐下，但在蚕食摩根、花旗的地盘时，仍然打着雷曼兄弟的名头，引起愤怒。而在2008年金融危机时，雷曼兄弟快要呛死时，高盛又采用声东击西的办法，做空雷曼，落井下石，将昔日的“恩人”雷曼置于死地。

现如今高盛在华尔街牛得很。在美国纽约曼哈顿下城West大街200号，一座像豪华大剧院的建筑便是高盛总部新的办公地点。这幢43层的玻璃幕墙大楼造价高达21亿美元，内部设施极尽奢华，尽显高盛的暴富和阔绰。

几年前，就是在这里，高盛公司31岁的副总裁法布里斯·图尔，在美国房地产市场开始陷入衰退时，设计了一种基于房贷业务的抵押债务债券。而这一产品，在美国证交会看来，是被高盛用来同美国最大的对冲基金保尔森对冲基金勾结，欺诈投资者。这种产品是新的且很复杂，像迷宫一样，但其中的骗术和利益冲突并不新鲜。

据美国证交会估计，投资该产品投资者的损失可能超过10亿美元，并认为高盛和图尔触犯了美国证券法，该委员会将谋求向高盛及图尔施加剥夺非法获利、罚款等处罚。

高盛的欺诈使欧洲也被殃及。在这笔交易中，英国的苏格兰皇家银行集团亏损8.41亿美元，德国的产业投资银行亏损1.5亿美元。因此，英国和德国恼羞成怒，都表示将对高盛涉嫌欺诈展开调查。

聪明反被聪明误，自认为智商高人一等的高盛如今成了过街老鼠。尽管高盛一直在狡辩，试图撇清自己的问题，但自金融危机以来，包括高盛在内的华尔街金融机构就一直被指责“滥发金融衍生品”，更有声浪直指它们是危机元凶。

眼下，高盛又在为搅局中国A股辩护，声称没有看空中国，“这个报告只是针对一些短期交易的建议，而与高盛亚太区及中国区的投资策略观点在时间上并不完全一致。”高盛董事总经理、中国首席投资策略师朱悦如是说。

这真有点像小偷作案被抓住后辩解“我没有偷，只是帮助主人将财物挪了一下位置”一样。

无论高盛怎么伪装，或叫唤自己是无辜的，其“金融鬼魅”的本质是不会改变的。

（作者为晶苏传媒首席分析师）