武汉大学 宋迎春

物流金融模式下中小企业仓单质押融资选择

武汉大学 宋迎春

仓单是合法提取仓储物的一种所有权凭证。在物流金融模式下，金融机构与物流企业合作，仓单作为一种物权凭证可以进行质押，实现资金的融通。所谓仓单质押融资是贷款企业将其拥有的完全所有权的货物存放在商业银行指定的第三方物流企业，并由第三方物流企业出具仓单在银行进行质押，作为融资担保，银行依据质押仓单向贷款企业提供用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。仓单质押融资过程中，一般会涉及中小贷款企业、银行和第三方物流企业。

一、物流金融模式下仓单质押融资概述

（一）中小贷款企业 在物流金融模式下，强调中小企业是否存在真实的贸易活动，并将企业物流、资金流有效锁定，期限严格与贸易周期匹配，结合特定贸易产品担保等进行授信控制，授信控制相对宽松。因此，理论上只要是符合准入条件的中小企业，不论规模、行业和地域，无论是供应链上的中小企业，还是供应链外的中小企业都可以成为贷款企业。

（二）银行 在我国，商业银行是中小贷款企业资金或信用的主要提供者。商业银行主要采取两种方式向中小企业借款：一是银行直接借款给中小企业，并委托物流企业对借款企业和担保品进行评估和管理控制；二是银行间接贷款给中小企业，即银行统一授信给物流企业，由物流企业按银行的规定开展物流融资业务，银行不参与质押贷款项目的具体运作。……