四川大学工商管理学院 许心恬 叶蜜

1 国际贸易融资的概念

简而言之，国际贸易融资是指银行对外贸企业提供的与国际贸易结算有关的融资。与传统的生产型融资相比，国际 贸易融资具有融资期限短、融资成本低、与国际贸易结算手段紧密结合、融资方式多样灵活、借鉴证券市场经验进行管理、自我偿付、准入门槛较低、审批流程相对简单、融资风险低等特点。

2 国际贸易融资对国际贸易发展的意义

2.1 促进了进出口企业的发展

国际贸易融资加速现代企业制度的建立，促进企业的经济增长向集约型发展。国际贸易融资要求企业进行国际认证或是相关注册，能够促使企业提高产品的质量，扩大企业进出口业务。国际贸易融资还能够促使企业实行跨国经营。除此之外，国际贸易融资能够利用结构性贸易融资促使减少生产中断。最后，国际贸易融资还有利于企业树立良好的企业形象。

2.2 促进我国进出口事业的发展

国际贸易融资的方式多样化，选择灵活，外贸企业通过国际贸易融资增加自身的创汇能力，从而进一步提高我国的进出口规模。国际贸易融资要求企业具备规避外贸风险的手段，能够提高我国外贸企业的素质。

2.3 促进国际贸易的发展

国际贸易的复杂性正在加大，外贸企业在国际贸易中面临的风险也在增大。由于发展中国家在国际贸易中缺乏资金，所以它们在引进先进设备时还需要资余支持。因此，向发展中国家进行出口的企业必须搭配多样化的货款优惠，但是这样就意味着企业面临一个很大的风险，于是出口企业极有可能因为担心风险增大而失去市场。但是，国际贸易融资使外贸企业能接受更多的订货，从而占领新市场，促进国际贸易发展。

3 我国企业采取国际贸易融资的原则

3.1 融资成本最小原则

当资本市场有效运转时，项目的价值并不取决于项目融资的策略。也就是说，不同的融资方式并不会带来成本的差异，在融资风险调整后，融资成本基本能够保持一致。然而，国际资本市场并不完善。来源不同的资本的融资成本除了受到风险大小的影响，还受到一些其他因素的影响，比如有些来源的资本会获得政府补贴，而相反的有些资本则需要缴税。

3.2 融资风险最低原则

从未来收益具有不确定性出发，通过最适当地搭配购买各种金融资产来获取最大收益。所有资产都具备收益性和风险性，为避免风险，各国投资者总是倾向将资金分散到多种资产上以获取更多的利益，分散更多的风险。相同的道理，国际贸易融资者也能够通过从拓展融资渠道来分散自己的融资风险。这不仅可以减少融资风险，又能增强金融和经济信息来源。

3.3 融资与贸易方式相结合原则

由于不同的国际贸易方式具有不同的特点，所以不同的国际贸易方式对国际贸易融资的要求也必然不同。

4 国际贸易融资的发展趋势

国际贸易融资经过近几十年的发展，已经逐渐形成了自身的发展趋势。

4.1 国际银团贷款证券化

国际银团是指由不同国家的很多家银行联合组成的银行团。所谓国际银团贷款又称国际辛迪加贷款，是指由国际银团按照贷款协议所规定的条件统一向借款人提供巨额中长期贷款的国际贷款模式。过去一段时间，国际金融市场融资规模增长很快，在国际金融市场融资结构中，国际证券融资和国际银行贷款所占的比例一直处于前两位。但是从20世纪90年代开始，国际银行贷款在国际贸易融资增量中的比例开始明显衰落，债券融资开始逐步树立起相对优势。

4.2 国际贸易融资同衍生工具相结合

布雷顿森林货币体系是指以美元为中心的国际货币体系。20世纪70年代初，布雷顿森林体系崩溃，固定汇率制度也因此崩溃，浮动汇率制开始盛行，汇率出现了剧烈的频繁波动。众所周知，汇率波动总是有一系列连锁反应，比如利率波动、股价波动、房价波动等。汇率波动、利率波动、股价波动等造就了目前这种复杂的经济环境。在复杂的经济环境中，人们的经济活动就充满了风险，于是就产生了很多以规避风险为目的的衍生工具。随着国际贸易融资的发展，随着衍生工具的流行，二者结合起来将是国际贸易融资的一个重要趋势。

4.3 贸易融资方式更加灵活化

随着经济全球化发展，随着国际贸易的进一步发展，国际贸易的产品结构正在不断的优化，在这种大背景下，传统的国际贸易融资方式已经没办法和目前的国际贸易现状相适应。于是出现了更多、更灵活的多层次的融资方式，于是结构贸易融资产生了。所谓结构性贸易融资就是指商业银行根据国际贸易项目以及国际社会的情况创造性地运用传统的和非传统的融资方式将多种融资方式进行最佳组合，是一种集信息、财务、融资于一体的综合性金融工具。目前国际上常用的工具主要有：出口信贷、银团贷款、银行保函、出口信用保险、福费廷、国际保理、远期外汇买卖业务、期货、期权业务、利率互换业务、货币互换业务、传统银行贷款、常规票据贴现等等。根据贸易业务的特征可以为它们专门设计出最适合的融资方案，也就是说，确定一个可照顾各方面的融资方案。银行开办结构贸易融资可以扩大我国银行的业务品种，开办结构贸易融资既可以增加银行表内业务的收益，也可以增加表外业务的收益。

4.4 贸易融资业务二级市场的出现

随着经济全球化发展和中国加入世界贸易组织，很多国外的商业银行都想参与到中国的国际贸易融资市场赚取更多的收益。近年来，越来越多的国外商业银行利用自身雄厚的资金实力向我国的银行销售信用证保兑业务、票据再贴现业务。银行进出口贸易融资业务的二级市场也就因此应运而生。

4.5 向国内贸易融资的扩展

国际贸易融资业务教会了商业银行向外贸企业提供应收账款的融资业务。现在国内一些商业银行开始向国内的一些非外贸企业提供类似于国际贸易融资业务的融资服务，比如向国内贸易企业提供应收账款融资服务。国际贸易融资的方式成功地移植到国内，同时服务于两个市场，使外贸企业对内、对外业务的资金链实现了对接，是国际贸易融资未来发展的一个重要趋势。

4.6 从改变企业的资金流到影响企业整个财务管理

国际贸易融资是在国际结算的相关环节上提供的资金融通，通过结算环节的融资，解决了企业应收账款所面临的资金困境。随着贸易融资业务的不断发展，国际贸易融资业务对企业的影响已不仅仅停留于资金层面，必将会逐渐扩大到资信调查、信用担保等方面。保理业务对企业提供的融资、担保、收款、管账等一揽子服务，涉及企业的大部分财务管理。

4.7 从直接提供贸易融资到银行通过提供担保使客户从第三方获得融资

国际贸易融资通常由银行的国际结算部和信贷部联合操作，即先是中间业务后是资产业务，所以国际结算由银行的国际结算处来进行，融资则由信贷部或公司业务部来完成。由银行直接向客户提供的融资特点是：资金现实地从银行转到客户的账户上，银行在贸易融资业务中赚取的是贷款利息和手续费。通过向客户提供信用担保，以使客户能从贸易对方或第三方得到资金融通则是近来国际贸易融资多样化的一个侧面，其特点是银行并不一定实际提供资金，而是向客户借出自己的信用，以便从他处得到资金支持。显然，银行通过开出备用证向出口商保证，一旦进口商不向出口商支付货款，则由银行来付。有了这样的保证，出口商即可放心地向进口商发货，进口商于是从出口商处得到了融资。

5 外贸企业利用国际贸易融资中的问题

5.1 中小企业国际贸易融资准入门槛过高

虽然目前各个商业银行都尽量放宽了国际贸易融资的准入门槛。但是相对大型企业而言，中小企业依然获得了区别对待，各个商业银行对于中小企业国际贸易融资的准入门槛其实还是极大的超过了企业的接受程度。比如，对于打包贷款，商业银行一般要求外贸企业具有信用等级较高的信用证和有效的担保或抵押，这基本上是将国际贸易融资完全视同流动资金贷款。

5.2 对贸易融资审批缺乏标准

目前各商业银行在对国际贸易融资业务进行审批的时候，忽略了国际贸易融资的特点，将其视作一般的贷款业务进行审批，缺乏对国际贸易融资业务的一套专门的切合其特点的审批方法。国际贸易融资对时效性要求较高，收汇时间一般为1个月内，要是按照普通的贷款审批方式对国际贸易融资业务进行处理的话，国际贸易融资的时效性优势便失去了。

5.3 国际贸易融资形式单一

基本上，我国目前仍然以传统的国际贸易融资方式为主，品种少，且功能单一。银行在业务上的变种创新显得很浅，无法适应国际经济金融发展趋势，各个商业银行的国际贸易融资方式都是贸易贷款、打包贷款、票据贴现等。而对于结构性贸易融资则很少有银行开办，业务额极其有限，很难满足外贸企业的需要。

5.4 企业与银行或其他信用机构的沟通不足

许多外贸企业在向商业银行提交融资申请之后，就被动等待接受银行融资安排。但是商业银行的授信人员一般只是从书面文字材料来分析企业的经营情况，缺乏对于企业更深一步详细情况的认识，对企业有利于融资的信息不能够深入了解。这种局面的主要原因是因为企业缺乏国际贸易融资领域的高素质人才，企业还没有对此给以足够的重视，这导致企业对银行的融资产品不理解，也无法提出合适的融资策略，使得企业只能被动的等待银行的服务。

6 发展贸易融资的对策

6.1 建立全面准确的信用系统

西方发达国家都有相应的部门对企业进行及时、准确的信用评估。在企业处于“低信用”阶段，部门就会发布警告。目前，我国的外贸企业和金融机构之间的合作很少，所以我们应该加强外贸企业与金融机构的合作。不仅如此，我们还应该利用金融机构掌握的企业信息来完善我国企业自身的信用系统建设。针对大多数中小企业规模小、融资需求旺、额度小的特点，银行应制订适合中小企业特点的信用评估办法。

6.2 审贷分离

商业银行在提供国际贸易融资的时候要加强对出口信贷及担保项目的审查，尽量保证提供贷款的偿还。在美国，要求对贷款进行逐笔的审查，重点审查国外进口企业的财产状况资信状况。在日本，政府官员必须详细审查国际贸易项目的情况以及参与企业资信情况，保证企业具有相应的清偿能力。在国外，一旦贷款被银行批准，银行将会对资金进行密切跟踪，保证对贷款人的持续监督，以便在企业拖欠贷款的第一时间及时采取相应的对策。

6.3 不断提高业务人员素质

首先，银行要加强对相关的业务人员进行国际贸易和相关法律等知识的重点培训，不仅要使自己的业务人员了解银行的国际贸易融资产品，还要清楚地理解各类产品的特点；其次，在业务培训中加强业务人员的风险意识。注意平时工作中的经验和教训的总结，要精通国际贸易知识和运输保险业务，熟练掌握国际贸易商品的行情变化，密切关注国际市场动态，逐步增强自己的潜在风险识别能力，培养对国际贸易市场的洞察力。

[1] 高祥,朱宏生.探析中小企业国际贸易融资难题[J].中国外汇,2010(13).

[2] 曾海燕.我国中小企业国际贸易融资创新研究[J].邵阳学院学报(社会科学版),2010(3).