毕晓松高世淼宋晓荣董立新

(1.河南油田分公司 井下作业处,河南 南阳 473132;2.河南油田分公司第一采油厂,河南 桐柏 474708)

对实施EVA激励机制的探讨

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(1.河南油田分公司 井下作业处,河南 南阳 473132;2.河南油田分公司第一采油厂,河南 桐柏 474708)

建立EVA激励机制具有必要性,探讨了实施EVA激励机制的方法步骤,以及考核操作必须调整的关键因素,并以战略思维提出提高EVA的有效途径,提高企业经营效率和资本使用效率。

经济增加值EVA;激励机制;绩效管理

经济增加值EVA(Economic Value Added),是指企业经营产生的税后净利润扣除资本成本后的剩余部分。它全面评价企业有效使用资本为股东创造价值能力。其核心理念是股东投资是有机会成本的,只有企业获取的利润高于资本机会成本,才真正为股东创造了价值。

把EVA纳入企业考核指标体系,建立基于EVA的业绩考核体系就是 EVA激励机制。2006年12月,国资委印发《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》,鼓励中央企业使用EVA指标进行年度经营业绩考核,从2010年开始,国资委将对所有中央企业负责人开展EVA考核,这意味着中央企业将全面实施EVA激励机制。

一、建立EVA激励机制的必要性

目前的会计利润核算办法,在计算会计收益时只考虑了债权资本的成本(财务费用),没有考虑股东投入资本的机会成本,难以全面评价企业经营者有效使用资本和为股东创造价值的能力。EVA价值管理全面揭示了企业经营效率和资本使用效率,包括了损益表各因素和资产负债表各会计科目对企业创造价值的影响,因此,建立EVA激励机制具有必要性。

第一,实行 EVA考核,突出了资本是有成本的,有利于促进企业增强创造价值理念。EVA考虑了资金机会成本和股东回报,其“有利润的企业不一定有价值,有价值的企业一定有利润”的评判标准,反映的信息量比利润总额指标更加真实和全面。

第二,有利于促进企业提高发展质量。资本成本的导向作用将使企业的投资决策更为谨慎和科学,有利于企业避免盲目投资,防范风险、提高资本使用效率。促进企业科学、客观、准确地筛选成长性好、升值空间大、股东回报率高的投资项目。另外,通过资产的流动、重组,如石化行业剥离酒店经营等多种经营的非主营业务,有进有退、有所为有所不为,把有限资源配置到主营业务上,尽量剥离或限制发展非主营业务,提高企业发展质量。

第三,有利于促进企业可持续发展。把 EVA和△EVA(本期EVA增量)纳入综合考核,限制了企业以牺牲长期利益来夸大短期效果,要求经营者着眼于企业的长远发展,关注于企业长期业绩的提升。实行EVA改善情况与经营者的中长期激励挂钩,鼓励经营者的长期价值创造,实现企业持续发展。例如,井下作业处购置2000型压裂车组投资过7000万元,既要考虑近几年的创收创效能力,更要注重10年以上的持续创收能力评估,集团公司的投资是希望得到持续的超资本成本的投资回报。实施EVA激励机制,促进企业在战略目标和工作重点的制定中,贯彻以长期价值创造为中心的原则,为所有者创造财富。

第四,有利于股东与利益相关者共赢。要保护股东的长远利益,不能以投机、编造虚假业绩、盲目扩张等方式损害投资者的利益。要兼顾管理者、员工、客户、供应商和其他利益相关者的利益,不能片面强调股东至上。要共享发展成果,履行社会责任,不能只考虑企业自身利益。从国内外的实践看,理念的更新必将带来企业组织行为、经营行为的变革,激发全体员工的主人翁精神,在公司内部形成对资本负责,对价值创造负责,对决策结果负责的责任机制。

第五,有利于制约投资需求。对于预期投资回报率低于资本成本的投资,以及没有长期稳定的市场发展前景的新增投资项目,必将影响企业的EVA和△EVA。企业在上项目时,必须充分论证,避免了盲目争投资,将投资的回报落到实处。

第六,有利于促进企业全方位提升获利能力。EVA是企业增收、降本、优化资产结构和资本结构、降低资本占用等综合体现,要求企业不仅在经营上增加税后利润,也要在使用资本上降低成本,有利于促进企业全方位提升EVA。

二、实施EVA激励机制的方案和步骤

中石化集团公司研究制订了内部考核经济增加值的具体方案,从2010年开始正式实施。河南油田也选择了部分二级单位试点 EVA考核,逐步试行EVA激励机制。对河南油田如何稳步实施 EVA激励机制,建议如下:

第一,加强对EVA理念的宣传。学习EVA的概念、计算方法、作用和意义,要在全员特别是管理人员中树立 EVA比利润指标更先进的理念,使大家认同、接收、探索并乐于接受实行 EVA激励机制,奠定实施EVA激励机制的思想基础。

第二,要对现有的考核体系进行分析,将EVA逐步融入企业考核体系,而不是另起炉灶,搞一套全新的考核标准。EVA的理念虽然比利润指标先进,但利润指标是计算EVA的基础,是会计核算报表的直接反映,是经营管理和合同报价的基础。直接抛开利润指标考核EVA,是急功近利,只能事倍功半。要逐步用 EVA指标替代原先利润指标,将EVA纳入考核指标体系,并不断加大权重,最终建立基于EVA的考核激励机制。

第三,做好实施准备工作。一是组成包括财务预算部门、经营考核部门和人力资源管理部门参加的工作小组,研究制定 EVA实施方案;二是确定EVA计算公式,明确调整会计科目范围和内容;三是制定对二级单位领导班子 EVA奖金核算办法,并根据EVA完成情况的测算,完善EVA奖金核算办法,确定奖金计算公式和奖金延期发放模式;四是建立二级单位年度EVA预算制度,计算并确定各单位EVA年度预算目标值,通过年度预算正式下达执行。

第四,选择 EVA的考核方法。中石化集团公司EVA考核计分方法,选择了EVA总量和增量混合激励方式。一是与EVA实现总量挂钩,引导企业特别是基础较好、资本回报水平高的企业,多创造EVA,为集团公司提高 EVA多做贡献;二是与EVA改善情况挂钩,引导基础较差、资本回报水平不高的企业,努力加强管理,不断改善EVA;三是与EVA在板块内部排名情况挂钩,引导企业自觉加压,横向对标。这种混合激励模式,也适用于对我们油田各单位的考核。

第五,选择实施EVA考核的试点单位,并逐步扩大试点范围。首先应选择核算利润的石油工程板块和精蜡厂单位进行试点,其次推广原油开发单位实行,最后对有经营和服务收入的生产辅助单位和社区实行。对于纯费用单位,不宜实施EVA考核。

第六,全面实施。用EVA考核指标取代利润指标,对所有单位建立基于EVA的考核激励模式。同时,调整下属企业经营者薪资核算方式,实施EVA薪酬核算发放办法。

三、实施EVA激励考核需要调整的关键因素

从会计利润到经济增加值的确认,需要做大量的调整工作,如果对所有因素进行完全调整,可能有无数种。但考虑调整全部因素工作量大,会增加管理成本和上下级之间博弈的难度,不利于提高管理效率。结合油田情况,有必要对以下因素进行调整。

第一,价格变动影响的调整。会计利润关键要计算收入,而收入除受完成产量和工作量影响外,一个重要的因素是价格的影响。如油田原油价格的变化、石油工程队伍执行的定额标准调整等,对收入的影响较大,往往会造成会计利润的大幅度波动,不利于评价企业EVA的变化是否真实。因此,评价企业EVA,要建立一个价格形成机制和对变化评价调整方法,如把原油价格模拟固定在某一个水平、剔除工程定额调整对收入的影响额,这样才有利于客观评价企业真实的EVA水平。

第二,折旧政策变动影响的调整。折旧方式变动对利润影响属于政策性影响,与经营者的管理水平无关。而折旧政策的变化可能对成本产生较大影响,如油气资产由直线法改为产量法提取折旧,井下作业处由存续转到上市后,适用不同标准的折旧年限,年折旧费用增加30%左右。对折旧政策变动影响的会计利润应进行调整。同时,因折旧速度影响资本金余额的变化对计算资本成本的影响,也应做相应调整。

第三,对非经营性分配或上缴费用标准差异的调整。如上缴文教卫生社区服务费差异,上缴土地租金、石油特别收益金、企业所得税率等标准变化,对税后利润产生直接影响,均属于政策性影响,经营者不能左右,考核时应予以调整。

第四,有息负债费用分配调整。在集团公司实行资金高度集中管理的模式下,二级单位以下是没有筹集资金的权利,对上级统一筹借资金形成的资金成本,也无法根据各单位占用资金量,准确计算其使用借款资金的成本。对于有息负债部分的成本分摊,需要一个比较公平的标准分摊,才能准确计算各单位税前利润。由于资金需求的动因是成本费用支出(固定资产购置资金有专用投资),因此,按财务费用占各单位成本费用总额的比例分摊比较合适。

第五,分级考核、确认基层单位占用资本金额度问题。如果要深入推进 EVA考核,分级考核基层单位的EVA,就要考虑如何确定基层单位占用资本金的成本,因而需要合理确定基层单位的资本占用额。由于现在实行会计集中核算,二级单位以下基本上无法计算出完整的资产负债表,对于各三级单位甚至四级单位占用资本多少,无法通过资产负债表获得信息。由于取得资本用于固定资产购置和流动资金的需求,而流动资金主要靠有息负债或无息负债取得,对基层单位应按占用固定资产净值,来确认为基层占用资本金规模,以此为基数计算其占用资本的成本。

第六,企业处于的发展阶段、竞争地位和战略。包括油田产量处于的变化阶段(上升期、稳产期、递减期)、石油工程施工单位受原油价格变动影响市场较大变动、企业的市场竞争地位(处于龙头老大地位还是散户)、发展战略(处于战略投入发展期,还是收获期)等,对企业年度EVA的变动产生较大影响,在下达指标和计算考核时,必须给予适当考虑,予以剔除。

第七,企业内部绩效审计确认的其他调整事项。每个基层单位在每个年度均有一些特殊的费用或事项的发生,而这些收入或费用不属于正常经营收支范围。在审计过程中,经过所在单位提供需要调整利润的依据,审计人员审查确认,作为调整确认该单位实际完成利润的依据。对于这一部分的调整,在计算EVA时,应予以相应认可,这有利于对EVA激励机制的认同和公正性。

四、以战略思维提升EVA

提升EVA的动因很多,不同层面的实施重点不同。越是处于管理上层,越要从战略的高度来提升EVA。发展战略对了,既节约投资需求,降低资本成本,又具有市场竞争发展力和成本优化控制能力,实现高EVA回报。

第一,科学选择发展战略。企业要立于不败之地,就必须展望国内外发展形势,以科学的发展观为指导,制定正确的发展战略。要在编制中长期发展规划上下功夫,全面收集内外部信息,确定企业的发展方向和需要调整的业务范围。正确的发展战略要通过相应的决策来实施,经过优化的决策,使项目投资需求少,运行成本低,从根本上提升EVA。

第二,以战略目标提升全员的 EVA意识。把实施EVA激励机制落实到战略目标上,落实到一切经营工作的出发点上。开展什么工作,要看是否有利于提高经济增加值,投入产出效果是否高于企业现有增加值水平,是否高于集团公司规定的资本成本水平,是否能对△EVA做出贡献。只有大家牢固树立了EVA意识,才能从根本上促进各项工作按照有利于提高EVA的目标开展。

第三,实施战略绩效管理,把战略目标落实到具体工作上。把EVA考核纳入战略绩效考核体系,促进EVA的持续增长。通过实施战略绩效管理,谋定而后动,从财务、客户、内部运营、学习与成长等方面建立激励约束机制,把企业长期发展战略落实到日常管理考核上,从而制约投资需求,促进企业持续发展增收,不断降低消耗水平,保持EVA的平稳增长。

第四,在战略管理融合上增效。如实施经济技术一体化,加强横向协作与配合,优化设计、施工、技术、经营运作方案,发挥技术进步的作用、经营管理的作用、组织协调的作用,实现各部门、各单位优势互补,在优化上增产增收、降本降耗,提高效率。

[1]杨光洁.基于国资委EVA考核环境下企业的价值管理问题探析[J].现代管理科学,2010(8).

F275

A

1673-1395(2011)03-0064-03

2011-01-21

毕晓松(1965—),男,四川自贡人,经济师,主要从事人力资源管理工作。

责任编辑 胡号寰 E-mail:huhaohuan2@126.com