Nicola Field

在全球金融危机刚刚结束之际,许多利益相关者仍然心有余悸。人们曾经问:与现实情况不符的财务预测意义何在?这个问题目前仍然被问。

财务预测并不仅仅是将利润向前滚动这么一项基本会计业务。从2005年1月起,所有澳大利亚报告主体都必须按照国际财务报告准则(IFRS)来编制财务报告。正是因为IFRS关于资产减值的要求,促使人们开始关注财务预测。

危机促生预测

WHK浩华会计公司公司理财部总监西格斯(Brad Higgs)说:“在全球金融危机之前,许多企业并不注重减值测试。但在金融危机到来之后,一些企业开始预测到负增长,并且所处环境风险不断上升,这样减值的整个问题就成为审计师、银行和其他投资者的关注焦点。 ”

澳大利亚一直以编制高质量的财务预测而闻名,这是澳洲证券与投资委员会等监管机构支持会计和审计准则的结果。然而,西格斯指出:“在全球金融危机之前,一些享受良好增长和利润的公司在进行减值评估时往往不加分析,只是采用打对勾的方法。现在,审计师想根据无形资产的价值弄清楚企业的未来业绩。这就给董事和董事会增加了一项责任,他们需要参与高质量的财务预测,从而迫使测试无形资产减值时进行相关计算。”

希米斯特(Malcolm Simister) 是墨尔本一家咨询公司Fincc Solutions的负责人。他补充说:“市场对全球金融危机后的财务预测可能会更加关注。董事们有责任确保市场的合理知情权。由于财务预测有助于董事们行使这一职能,因此保证预测有合理的可信度十分重要。”

不管外部要求如何,财务预测在一个组织中发挥着重要作用。希米斯特说:“对组织内部而言,财务预测是一个很有价值的管理工具,能反映哪儿需要采取行动来解决问题,或者从某些地方来获取利润。”

摸清企业情况

编制高质量的财务预测可能需要做大量工作。西格斯和希米斯特都认为,很重要的第一步应该是花时间去了解企业—弄清利润来源和变动因素,然后再去测算数字。

西格斯说,WHK浩华采用的是“自下而上”的方法。他说:“我们从组织的业务和战略计划入手,自下而上,以便对组织有个全面了解。而不仅仅是根据一些高增长率,将去年的数字向前滚动。”

“我们也要看过去几年的主要利润来源,以便得出看法或找出潜在趋势。另外,也可能需要进行外部调查,包括平均利润比较,竞争对手分析和行业分部报告等。”

希米斯特也建议采用“抓大局”方法,要谨防掉入只顾“小节”的陷阱。他建议了解组织的顾客及其动机,并考虑纯业务以外的问题,包括政府法规、竞争对手活动乃至技术革新。的确,众多的外部因素对财务预测资料的质量来说甚为关键。

西格斯解释说:“我们制定了敏感性分析模型来证明外部变动因素如何因时而变,以及这种变化如何影响企业、企业利润、现金流量和资产负债表。这样就使得利益相关者了解企业的健康状况,以及企业遇到某些变量发生变化时满足债权人和投资人要求的能力。自然,决定无形资产是否需要减值十分重要。”

应对不确定因素

收集有关资料的过程也许并不总是那么简单。希米斯特说:“公司内的有些员工可能熟悉预测所涉及的众多部门,但这些人可能并不负责编制财务预测。与熟悉业务、市场和行业的人进行接触十分重要,因为从他们那里才能获得可靠的数字。”

在全球金融危机过后,财务预测几乎肯定越来越受到关注。具有讽刺意味的是,这种关注度的增加发生在更具不确定性的时期。

希米斯特指出:“在全球金融危机的影响下,仍然会出现许多不合理的问题。”由于未来前景呈现不确定性,比较明智的做法是假设每个数字都会受到质疑。西格斯建议:“比较好的做法是,编制预测时,要假设每个数字都要进行审计。每个假设都必须有充分证据—哪怕是管理层的意见。要让财务预测能经得住像招股书那样的审查。”

新保守主义

经济危机往往带来一项经久不息的遗产,那就是:进行预测时采取更加保守的方法。因此,必须找到合适的平衡点。

过于悲观的方法会产生消极影响,因为银行和股东会放弃企业。同样,如果企业没能达到目标,那么过于乐观的预测会损害企业的信誉。因此,编制预测一定要以有意义的信息和数据为基础,并保证实现目标有较大的可能性。

为了提供高质量的预测信息,投入一定的时间和资源是值得的。高质量的预测会改善企业利用机会的方式,并让债权人和投资者制定更好的决策。最终,这将使合作关系得到改善。

(本文译自澳洲会计师公会会刊INTHEBLACK )