徐桂华 周昭安

中小企业的概念学界没有统一的界定，《中华人民共和国中小企业促进法》虽然对中小企业根据其职工人数、销售额或资产总额的规模有一界定标准，但过于笼统。因为各地企业规模结构相差较大，一个相同规模的企业在某些地区可能属于中型企业，而在另外一个地方可能属于大企业。因此，本文把各地农村地域相对而言较大规模企业之外的所有企业看作为农村中小企业，其中也包括没有在工商部门正式注册的小型和微型非农经营活动。

二、江苏农村中小企业现有融资渠道分析

（一）银行贷款融资

从银行借款是企业最常用的融资渠道，但银行对风险大的企业或项目不愿借款，哪怕是有很高的预期利润。相反，实力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。对于中小企业来说，银行借款跟其他融资方式相比，主要不足在于：一是条件要求高，限制性条款多，手续复杂；二是借款期限相对较短，长期贷款较少；三是借款额度相对也小，通过银行解决企业发展所需要的全部资金是比较难的，特别是在起步和创业阶段的中小企业。

（二）股权融资股票上市

对于中小企业来说，通过股权融资获取风险投资已经有了不少的成功案例，在企业创业之初，或者在产品研发阶段和市场进入前期急需资金之际，这是一条比较好的渠道。但股票上市也有不利之处：首先是上市的条件要求更高，上市门槛较高，绝大部分中小企业难以满足上市条件；第二是上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求；三是企业要负担较高的信息公开成本，各种信息公开的要求可能会暴露商业秘密；四是企业上市融资必须以出让部分股权作为代价，分散企业控制权，并出让较高的利润收益。从这个角度讲，企业上市成本是比较高的。

（三）金融超市

2009年5月成立的江苏“金融超市”，以金融租赁、设备融资，供应链、贸易融资等多种创新融资理念和模式，拓宽了中小企业融资渠道。金融超市通过银行对它经营的产品和服务进行整合，并通过与同业机构比如说保险公司、证券公司、房地产公司等等的业务合作，向中小企业提供了一种涵盖多种金融产品与增值服务的一体化经营方式。对于中小企业而言他们将获得连锁式的金融服务，从而使综合费用大大降低，规模上的大型化。融超市另一方面的表现是规模上的大型化。金融机构越大，成本与收入之比越低，市场份额越集中，经营效益越佳。但是它的推广与普及尚需时日。

（四）其他渠道

其他融资渠道如：融资租赁、典当融资、小额贷款公司等由于其自身的优势已发展成为农村中小企业融资的其他选择，各有其利弊（见表1）。

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三、江苏农村中小企业融资困难的成因分析

（一）融资缺乏有效担保形式和融资渠道

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首先是融资渠道因素。中小企业融资渠道单一，品种较少，严重依赖银行间接融资。在银行看来，中小企业资本规模小，生产技术水平落后，产品结构单一，财务制度不健全，内部控制不完善，信息不透明，抵御风险能力较差。因此银行出于利益和风险的考虑，不降低贷款门槛，而在中小企业看来，银行贷款门槛高，审批程序复杂，很多要求和指标并不能真实反映企业的实际状况。

其次是担保困境。准入、监管缺失，正规担保公司的利润极低，盈利模式不存在，担保行业经营混乱，许多担保公司挂羊头卖狗肉，从事的根本不是担保业务，也没有起到为企业提供信用保证的作用。

再次是征信难题。中小企业普遍诚信意识薄弱，征信体系建设企业不积极、金融机构没动力。

（二）没有足够的抵押物

中小企业在发展过程中资金需求量大，但是苦于没有足够抵押物或不能提供充分的资料给银行导致企业融资难。

过去，金融机构对中小企业贷款抵押担保物的要求和管理不规范，库存商品、机器设备、农宅、厂房、土地等资产均可设置抵押，甚至仅凭担保人的信用而无任何抵押亦可获得贷款。在这种体制下，大批农村中小企业钻政策空子将滞销的库存商品和陈旧的机器设备用于银行贷款抵押，越穷越贷，“逆向选择”问题严重。为了弱化金融风险、降低不良贷款率，金融机构纷纷提高对抵押物的门槛限制和审查标准，将库存商品、农宅、机器设备排除在抵押担保物的范围之外，使得农村中小企业用于贷款的抵押物大幅度减少。

（三）自我积累和发展能力低

自我积累缓慢，自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。部分中小企业仍存在产权不明晰、缺乏现代化的企业管理制度等问题，缺乏自负盈亏、自我积累的意识。企业只靠自我积累进行融资将影响自身的发展规模，但是缺乏自我积累机制，高度依赖银行信贷，将会出现自有资金的严重不足，对利率、价格等经济参数反应不敏感，企业也不可能健康发展。

四、增强江苏省农村中小企业融资能力的对策建议

（一）提高中小企业自身竞争力，构建内源性融资体系

发展的不确定性和管理的不规范是江苏农村中小企业融资中的重要障碍。因此，农村中小企业融资能力的形成，一是要大力推进企业现代化制度改革，通过股权合作、兼并收购、战略合作等方式，真正建立起适应市场经济竞争需要的、具有自我积累能力的现代企业制度。二是要强化内部管理，建立健全内部管理制度，推行科学管理和规范化管理。特别是要规范财务制度，提高财务管理水平，防止会计信息失真，充分运用现有的金融工具，加速资金周转，提高资金的使用效率。

（二）深化金融改革，拓宽中小企业的间接融资渠道

进行金融业的深化改革，完善金融企业制度，增加为中小企业融资服务的业务“窗口”。江苏省推动中小企业金融服务专营机构建设工作起步较早，2008年招商银行总行在苏州成立了小企业信贷中心，成为全国第一家离行式小企业金融服务专营机构；江苏银行、南京银行等也成立了小企业金融部，对于符合国家政策的高科技中小企业除了进行政策性扶持外，考虑其发展潜力，适当降低融资的门槛。同时还要大力发展非国有金融机构，如股份制银行、城市商业银行、城市合作社等，鼓励和支持它们以农村中小企业为主要服务对象，使之成为农村中小企业发展的主要金融机构支持力量，解决江苏农村中小企业融资困难问题。

（三）加强政府的支持及农村中小企业相关法律法规的建设

政府在制定政策、统筹规划过程中，变行政命令及干预为企业和社会服务，建立社会服务体系。首先要依据《中小企业促进法》及相关法律，要转变观念，重点帮扶农村中小企业，抓大扶小并举，全面提升农村中小企业的竞争力。尽快形成国家扶持农村中小企业发展的法律政策支持体系，解决融资难的问题。其次，努力减少行政审批程序和环节，建立和监督为农村中小企业提供各种服务的社会服务体系，为农村中小企业融资创建一个良好的社会服务环境；制定优惠政策，直接介入农村中小企业的融资活动，解决农村中小企业融资难问题。如制定税收优惠政策、财政直接投资和财政补贴政策等。

五、结论

解决农村中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，这个工程可以分为三个部分：中小企业自身，金融机制，政府。核心部分在于农村中小企业自身能力的提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持。而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度；注重金融体制创新，消除金融抑制；改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。这些都是解决江苏农村中小企业融资困难的现实选择。