黄 敏

受国际金融风暴的影响，目前我国正处在密集降息时代，央行年内连续降息，一年期存贷款的基准利率已累计下调达到2.16个百分点，据专家预测今年利率有可能仍会下调。在这样的密集降息时期，受金融市场低迷影响，投资渠道已变得十分狭窄，相对投资市场活跃时期，理财的思路也应该随之改变。

在资本市场活跃时期，资金应更多地投资在股票、基金和一些投资型保险产品上，目的是在承担一定的风险基础上追求更大化的收益；而在降息时期，基金股票可投资的机会不多，债市成为了众多资金的选择。随着近期国务院“金融十三条”的出台，未来债券市场仍将成为2009年的投资热点。

安全性

从家庭资产配置的安全角度来说，在目前国内房市持续低迷时期，房产已不再具有较高的投资价值，保值性也受到质疑，这时可以购买黄金来抵御未来风险，尤其在全球金融海啸及央行加息的背景下，黄金的保值增值功能被很多理财人士所看好，也是“稳健”理财的主要工具，如巴菲特旗下的基金资产比例中黄金就占了15％-20％。

而作为家庭风险保障规划的保险是财务规划中的基石，在家庭财务抗风险方面承担着相当重要的作用。意外险、健康险是家庭必备的，保险金额以能保持家庭现有生活水准的情况下发生风险时需要的资金为宜，如果家庭经济条件宽裕可以适当多购买。还可以考虑购买传统型养老保险及早为退休后的生活做好规划。大部分的保险产品都具备质押贷款的功能，可通过质押保单短期贷出现金，保证家庭应急之需。

以笔者为例，笔者的资产不多，所以比较偏好“稳健+进取型理财”。所谓“稳健”，就是首先保证资金安全，也就是我们常说的保值，这是理财的前提。而“进取”就是通过合理的金融产品配置，在保值的基础上使资产最大化增值。我的资产配置比例是固定资产大约占35％，流动资产中债券、保险约占40％、基金、股票约占20％，家庭应急资金占5％。

收益性

从家庭资产配置的收益角度，可以考虑投资固定收益类的理财产品，如国债，保本型债券基金等，其中国债是首选。投资国债操作简单，可提前锁定较高的收益，风险几乎为零，是降息背景下保守理财者和风险承受能力较低的投资者最好的选择。而债券类理财产品经过了前些年的高收入风光时代，在近几轮的降息后，虽然收益有所减少，但与同期的定期存款相比，收益仍然具有相当的优势。

流动性

从家庭资产配置的流动角度，一定要准备部分应急资金以备家庭不时之需，金额可约为3－6个月的家庭收入，这样既可保证家庭应付突发状况，如家人生病、意外的旅游计划、朋友的礼金等，又可避免变现有的投资损失较高的投资收益。