罗永莉

摘要：从经济学理论上来分析，高等教育投入既是生产性投资，又是消费性支出，为此在生产与消费中必然会产生相应的财务风险。本文分析和探讨了当前高校财务中面临的债务风险问题，并提出了防范措施。

关键词：高校财务风险债务风险

据统计，全国公办高校的贷款规模在2000亿到2500亿元，高校贷款有可能成为新的高风险贷款项目，如浙江一所大学由于银行逼债面临破产。至2008年末，教育部18所高校债务总额125.5亿元，比2006年末增长45％。其中江苏省省属31所本科院校累计银行贷款余额147.66亿元，2007年当年新增贷款34.41亿元。这种“高校债局”状况已引起高层的注意，由国家发改委、教育部和财政部等部委组成的联合调查组，近日已完成了对教育系统贷款的调查摸底，有关报告已上报国务院。可见高等学校这种扩张性内需和国家教育拨款投入不足之间的矛盾是形成当前高校必须防范财务风险的内因。

一、高校债务财务风险的含义、成因与特点

1、高校债务财务风险的含义

财务风险是指在经济活动中由于各种不确定的因素影响，财务收益与预期收益发生偏离，因而造成损失的机会和可能，是风险的货币化表现。财务风险可以分解为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。而作为非营利性的事业单位，高高校的财务风险是指高校在运营过程中因财政补助收入及非税收入不足偿还到期债务而面临的风险。也可解释为学校在办学过程中因资金筹措、基本建设投资、校产投资和教学科研经费投入与预计发生背离或预算赤字而导致周转困难所产生的财务风险。而高校债务财务风险是指企业用货币资金偿还到期债务的不确定性，一是由于负债要支付利息，从而带来盈利能力的可变性或不确定性，二是由于负债意味着企业要还本付息，从而带来了偿债能力的不确定性。

2、高校债务财务风险的成因

高校贷款具有以下一些特点：一是贷款时按市场经济方式运行、还贷来源却是受计划经济约束(高校贷款与企业贷款不同，高校资产属于国有资产不能抵押，高校之间也不能相互提供担保，因此，高校取得的贷款均为信用贷款，这种良好的信誉也使得大部分高校都能取得优惠利率贷款，但是债务中仍包含利率风险和资金结构风险。

(1)债务比率过高

债务比率过高是指在资产结构中债务比率过高，缺乏与负债结构相当的资产保障能力，一旦出现收不抵支的情况，高校的生存就会受到威胁。同时，高校借贷融资是对未来收入的提前使用，而未来收入的不确定性和未来支出的扩张性使高校的财务风险难以估量，即使支出压力按现有收入能力同步扩张，本金偿还的需求也会使财务结构趋于恶化。

(2)债务的期限较短

债务的期限越短，到期不能支付本息的风险就越大，债务的期限越长，则融资风险就越小，因此，对于大多数高校相对预期现金流量产生的时间而言，债务期限安排的越长，风险就越小，如果两者比例安排不当。就会加大这种结构性风险。此外，以上两种结构性风险都会由于环境变化、办学效益低下等原因导致高校信用下降，从而无法通过银行借贷和争取财政资金来筹集所需资金的风险。

3、高校债务财务风险的特点

(1)隐蔽性

我国高等教育目前处于供不应求的卖方市场，高等教育的价格不是市场竞争形成的，还属于政府定价阶段，基本上是有招生计划就有现金流量，各种财务指标均可以通过扩招来阻止其恶化或得到化解。这使得高校的财务风险具有很大的隐蔽性、评价困难

(2)公共性

高等教育具有公共产品的性质，并且高校是不以盈利为目的，部门预算和国库集中支付制度更是要求高校当年收支要平衡，所以高校的偿债能力均不能简单地用盈利能力加以评价。要综合利用负债能力、现金流量、综合财务风险等来进行评价，因此对于长期偿债能力只能进行近似评价。就一般而言，当学校负债项目投入的收益增值率高于债务成本率时，贷款筹资可行，反之，则发挥不了财务杠杆作用。

(3)双重支付、双重归流性

从资金循环理论角度来看，高校的银行贷款是沿着双重支付、双重归流的循环过程中实行的，双重支付在实际操作中并无风险，而双重归流的实现，则受到许多因素的制约，对于高校贷款而言，这种制约因素主要表现在贷款规模过大，生源不足，收入下降等方面，而银行贷款在归流中一受到某种因素的不利影响，就难以实现按时足额归流，导致短少和坏帐，形成贷款风险。

二、防范高校债务财务风险的措施

1、提高高校预算管理水平

首先要针对学校运转周期与会计年度期间不一致而导致用下年度经费自然弥补上年预算赤字，建议参照权责发生制的原则，当期费用当期确认，年岗津贴、课时津贴、各类酬金等都可按月计提发放，一方面可避免工作量都集中在期末，造成年底突击发钱的嫌疑和引发个人所得税计算问题，另一方面也可使每月支出相对较均衡，符合配比性原则和国库集中支付的要求。其次是由于民办二级学院体制与高校母体之间关系的特殊性，形如公有二级学院，也有参股形式，但不论形式如何，建议民办学院对母体的成本补偿应列入高校的预算收入或作为投资收益，以保证高校收支预算的完整性。第三是在现行制度规定固定资产不需计提折旧的情况下，应参照固定资产使用年限来估算资产的成新率，设备或国资部门应制定合理的固定资产分类标准、合理估算固定资产使用年限，使维修预算更加科学和透明。

2、建立高校财务预警系统

所谓预警就是度量某种状态偏离警戒线的强弱程度、发出警戒信号的过程。财务预警系统是指通过对单位财务报表及相关营运资料的分析，利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式，将单位所面临的危险情况预先告知经营者和其他利益关系人，并分析发生单位财务危机的原因和单位财务运营体系隐藏的问题，以提早做好防范措施的财务分析系统。一般来讲，高校债务风险方面主要是要从负债能力、财务警示、巴萨利模型进行定量分析。分析时要根据案例中的实际情况进行比对。

3、加强高校内部控制与法人治理

内部控制是指单位为了保护单位资产的安全、完整，提高会计信息质量，确保有关法律法规和规章制度及单位管理目标的贯彻执行，避免和降低风险，提高管理效率而制定和实施的一系列控制方法、措施和程序。完整的内控框架应包括决策层次、交易层次、IT基础层次。比如在法人治理结构上，学校法人治理结构建立的基础是学校的权力配置，即无论是财产所有者还是经营管理者，在享有法律赋予的权力的同时必须履行其承担的责任。为此教育主管部门要给高校制定完善的贷款配套政策，对贷款期限、融资渠道、预警机制及指标、贷款监督管理、还款预算进行明确的规定。

参考文献：

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[5]张甫香，高校财务风险指标探讨[J]，黑龙江高教，2006,(5)：89-93

[6]路军伟，政府会计改革的公共受托责任视角解析[J]，会计研究，2006,(12)：14

更正启示

《财经界》2009年四月刊，第17页，作者张梅香的文章《企业集团财务公司金融风险管理浅析》的正确单位是：中石化管道储运公司新乡输油处。

特此更正

财经界编辑部