黄智军

英特尔提高第三季度收入预期和PC厂商发布积极的季度财报,印证了PC市场近期的止跌回暖的迹象。这种状态能否长期持续下去?PC的寒冬究竟到没到底?

笼罩在PC厂商头顶的阴霾似乎消散了一些。近日,英特尔宣布,由于微处理器和芯片组市场需求超过预期,英特尔公司将第三季度财务收入预期从85亿美元(上下浮动4亿美元)提高到90亿美元(上下浮动两亿美元),第三季度毛利率接近53%(上下浮动2%),其他所有预期保持不变。

“亚太地区已经出现复苏迹象。其中中国和印度复苏迹象已经很明显,虽然比去年同期相比略有下降,但是与上一季度相比有了很好的增长。”在发布第二季度财报的电话会议上,戴尔全球副总裁史蒂芬•菲利斯也坦承,尽管在日本和东南亚等地区,PC市场仍面临挑战。但“我们认为,对于戴尔来说,第三季度至少是正增长。以目前的需求趋势来看,我们预期下半年的收入将会超过上半年”。

尽管金融危机对PC行业的影响还没有完全消失,但普遍超出预期的财报显示出,PC行业本身已经慢慢开始恢复。

反弹迹象显著

PC巨头们对下半年PC市场的乐观态度,来自于第二季度市场的良好表现。市场调研机构Gartner发布的数据显示,第二季度全球PC出货量同比下滑5%,低于此前预期9.8%的下滑幅度。尽管欧洲的需求仍旧低迷,但美国和亚太地区的PC需求比预期要好。

“由于金融危机的影响,消费信心大受打击,直接导致2008年第四季度和2009年第一季度的市场需求被搁置,而随着经济的回暖,这些需求在第二季度得以释放。”Gartner分析师叶磊表示。

“第二季度的数据具有非常积极的意义。”IDC全球季度PC跟踪项目主管劳伦同样表示,政府政策刺激、房地产市场更为流畅、股市和利率相对稳定以及汽车和金融行业增长等积极因素,推动了PC市场季节性增长和经济信心增强。“随着PC厂商发布了众多新产品,PC市场恢复性增长值得期待。”

美国市场研究公司Broadpoint AmTech分析师弗里德曼也指出,英特尔上调营收预期表明“PC业正在复苏中,首先是消费市场,然后是企业市场”,通常企业市场会落后消费市场1～2个季度。

此外,微软将于10月份正式发布Windows 7,这个被誉为“抢救Vista颓势”的操作系统的部分功能已经得到了积极的评价。包括戴尔在内的部分业内高管预测称,Windows 7和新版Office将推动客户升级硬件。

中国近期的市场活动更引人瞩目。分析师表示,中国是仅次于美国的全球第二大PC市场,而且拥有更多首次购买PC的买家。今年第二季度,中国消费者购买了1170万台电脑,同比增加14%。相形之下,美国同期仅售出1640万台电脑,同比稍有减少。

“2009年,国家拉动内需的政策力度加强,电脑下乡、3G开局都为拉动销量起到了推波助澜的作用,收效显著,加之目前新形势下的新一轮暑促,消费力的逐渐复苏,加速了PC整体市场的回暖。”惠普全球副总裁,中国(含香港地区)惠普信息产品集团总经理张永利表示。

工业和信息化部近期公布的数据则显示,投资方面,今年1月～5月,计算机产业500万元以上投资项目完成固定资产投资同比增长17.8%,甚至超过了通信设备17.4%的增速; 生产方面,5月份微型计算机生产增速扭转下滑势头,转为正增长18.1%,6月份生产增速继续加快,以致2009年上半年计算机整机制造同比增长13.4%。

“政府对于拉动内需的力度助长了经济的复苏,中国国内的PC市场环境呈现良好势头,惠普对下半年依然持积极乐观的态度。”张永利表示。

基础仍不牢靠

尽管如此,PC巨头们仍不敢对未来的市场形势过于乐观。

英特尔尽管宣布上调第三季度的收入预期,但同时也表示,由于当前全球经济状况的不确定性对整体经济造成了一定冲击,面对从紧的信贷政策和大量负面的财经新闻,消费者和企业会推迟购买计划,这势必将对产品需求及其他相关事宜带来不利影响。

甚至有分析师指出,英特尔此次上调营收预期并不让人感到意外。“这符合PC业季节性趋势,表明PC产业链看好返校销售季。”投资银行高林斯特分析师阿肖克•库马指出,英特尔将继续得益于产业链增加库存,因为目前PC产业链库存已经相当低,增加库存就成为PC厂商的惟一选择。PC市场是否真正回暖,关键还是要看返校销售季的销售情况。

近期发布财报的PC企业在纷纷表示乐观预期的同时,也不约而同地承认面临的困难。惠普CEO马克•赫德在第二季度财报发布后的分析师会议上表示,尽管惠普的美国和亚洲业务正在趋稳,中国业务也增长强劲,但全球经济尚未开始复苏,欧洲市场尤其疲弱,因此仍将对行业未来发展持谨慎的态度; 史蒂芬•菲利斯也指出,企业和消费者业务仍然疲软。中小企业市场更是受打击最严重的市场之一。目前来看,如果国家不能实行更加宽松的信贷政策,中小企业的增长会很艰难。

PC厂商面临的另一个问题是低端上网本的兴起。由于价格通常在300美元以下,上网本销量的上涨,并不能为PC厂商带来与传统笔记本电脑相似的利润。全球上网本销量第一的宏第二季度财报就显示,该公司净利润同比下跌了20%。

此外,“从宏观层面来看,目前的失业率仍然偏高,消费者可自由支配开支仍然面临压力。”库马指出,尽管Windows 7的发布将提振PC销售,但企业不要期望Windows 7能激发大规模换机潮,“尽管有许多用户的PC已相当陈旧,但不大可能会有逾25%用户更换他们的PC。”