岑家文

摘要：财务风险是企业在运营过程中必然存在的一种不稳定因素，对于企业的生存和后续发展能力具有很大的影响，所以，对财务风险具体存在的种类、产生的原因及规避风险的对策进行探讨，对其进行有利的分解和规避，促进企业稳定健康的发展。

关键词：财务风险；内涵；成因；防范对策

一、企业财务风险的内涵和种类

“风险”的概念来源于西方经济理论，是指在一定条件下和一定时期可能发生的与预期结果的偏离程度。企业风险是企业全部风险的总和，财务风险是企业风险的一个子部分。财务风险则是指由于企业运做过程中的不稳定因素，使企业财务损益与预期的目标产生偏差，进而导致企业财务损益的产生。财务风险既可能导致损失，也可能带来正的收益。但我们日常情况下更关注财务损失。损失是一个事后的概念，是处理的结果，而风险更加注重的是事前的规划和管理。企业目前财务活动主要有筹资活动、投资活动、资金营运和利润分配几个方面，财务风险也存在以下几种：筹资方面的风险、投资方面的风险、资金营运方面的风险和利润分配方面的风险。只要发生任何一种财务风险而导致财务损失，就会导致企业不能按期偿还债务，资金周转困难，甚至关系到企业的生死存亡。财务风险是市场经济下的必然产物，一个企业要想保持在日益激烈的竞争中稳步发展，必须对财务风险进行深入研究，来加强风险的管理。

1筹资方面的风险

筹资也就是资金的筹措，是企业根据经营状况、对外投资等需要，通过一定的筹资渠道和金融市场，采用不同的筹资方式，经济有效地筹集和吸收资金，满足企业财务活动的所需。企业筹资的最大风险来自于筹资渠道的单一性，导致满足企业资金需求的脆弱性，从而影响企业的生存和发展。因此，筹资风险的防范更多地是解决企业融资渠道的单一性问题，如果企业只有单一渠道，也就不存在筹资风险，因为它已经是一个确定性的问题。只有丰富了筹资渠道才会有不确定，风险才会出现，也才有筹资风险管理问题。筹资渠道与企业战略、规模、发展阶段、经营能力等因素密切相关。筹资时应准确计算各种不同筹资方式的资金成本和风险系数，合理的选取最佳的方案。

2投资方面的风险

投资的风险在于对企业自身能力、发展阶段与外部机会不够匹配，加上投资决策者如对投资风险重视程度不够，对于项目的可行性调查和分析报告研究不透彻，更没有经过市场调查、预测，没有经过科学的推断论证，盲目投资，冲动投资，结果造成投资决策失误，势必造成投资的失败，让企业遭受巨大的损失。为企业的生存发展带来沉重的负担。

3资金营运方面的风险

生产经营的运做过程中，资金从货币形态开始，通过购买过程把货币资金转化为原材料及厂房、设备等固定资产，经过生产加工(或直接购入)形成待售商品，再经过销售等过程又回到货币形态的过程，就完成了资金循环周转。如果采购较多货物，生产过多产品，存货在资产中的比重就会提高，具体表现为超储积压存货，造成资金占用沉淀，影响经营活动的正常进行；如果企业为了增加销售量，急于提高自己的市场占有比重，大量赊销商品，一旦市场环境发生改变，信用危机就会发生，造成大量应收账款无法及时收回，坏帐的损失也就在所难面，正常的运营会难以持续下去；我国企业大部分生产经营资金为自有资金和借入资金，尤其是国有企业，普遍存在着资产负债率较高、银行贷款数额巨大的问题。有的企业资产负债率在80％，个别甚至超过100％，一旦市场发生改变，正常的经营运做就会受到严重的影响。

4利润分配方面的风险

红利分配政策对企业的生存和发展具有重大的作用。投资者可以通过企业选择不同的分配方法判断企业的运营情况，这样也就影响了企业的资金来源，对未来投资者的决策也是有影响的。如果企业的利润分配政策不进行合理的把握掌控，不结合自身具体情况，不采用科学的分配政策，也将影响企业的财务结构，也会导致财务风险的发生。

二、引发企业财务风险的成因分析

1财务战略与企业战略脱离，加重财务风险

从企业战略的层面来看，一个企业在制定经营战略的同时也要考虑到财务战略，二者应该相匹配。财务战略是为经营战略服务的；同时，企业制定经营战略的时候，也要考虑财务战略能否配套和执行。财务能力不能跟上企业发展的需要，加剧财务风险爆发的可能性。

2财务风险监控手段不足，风险识别能力不高

中国企业经过十几二十年的市场经济的锻炼，也逐步体会到市场经济企业竞争的残酷，认识到优胜劣汰是市场经济的生存法则。只有不断地提高企业的抵御风险的能力才能生存的更好，更长。但由于市场化的企业运作在中国也不过十几二十年，对风险的认识还很有限，特别是财务风险监控手段不足，对财务风险的识别能力不强，应对措施不当，这样就不能有效地降低企业的财务风险。

3企业管理存在诸多不完善的地方，财务管理水平也同步需要提高

当前企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，资金得不到最佳的利用效果，流失、非法侵占严重，资金的安全性、完整性也就得不到保证，这与财务部门管理水平的低下是有直接原因的。

4财务决策缺乏全面的论证、科学的分析和合理的流程

财务决策失误是产生财务风险的又一重要诱因。减少财务决策失误的前提是实现财务决策的科学化。当前企业的财务决策过程中决策者的人为因素、经验评价和流程不当，由此而导致的决策失误频频发生，财务风险也随之而来。

三、合理规避企业财务风险，保证企业健康运营的具体对策

1检讨企业财务战略与财务战略的匹配问题

财务战略管理是为实现企业战略目标和加强企业竞争优势，运用财务战略管理的分析工具，确认企业的竞争地位，源头上控制风险。从财务方面增强企业核心竞争力，从而提高企业抵御风险的能力。从本质上说，企业之所以能生存发展下去，就是抵御了各种风险，朝着既定战略规划的方向前进的结果。

2建立专业的风险管理机构，提高风险识别和应对能力

组织企业的专业人员，在企业内部建立专门的风险管理机构，走风险管理专业化的道路，全面提高企业风险识别和应对能力。企业的风险管理机构要全面负责企业风险(包括财务风险在内)管理的职能，对风险管理的策略、规划、流程、制度和执行等全面负责。企业建立基于风险规划、风险识别、风险估测、风险评价、风险应对和绩效考评等制度、流程已固化组织能力的风险管理体系。制度的执行会增强全体员工的风险意识，从在文化层面上影响企业行为。

3建立完善的财务分析体系，健全财务风险预警机制

逐步建立和完善财务分析指标体系和风险预警系统，企业应该对风险信号进行持续监测。根据其形成原因及过程，制定切实可行的管理策略，降低风险发生的可能性。在预警体系中，以企业的财务行为作为监控对象，通过对财务指标的分析、比较了解企业运营状况和风险情况，从而为生产经营提供参考，为投融资决策提供依据，控制和避免风险的发生。

4促进财务决策的科学化与理性化

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的好坏，经验主义和主观决策会使决策的结果偏离预期目标。为规避财务风险，企业在决策过程中对于具体情况和各个方面的因素都要详细考虑，尽量采用定量分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。在进行方案的择优选择时，切忌主观臆断。如在对固定资产投资的决策中，运用相关的知识，计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等，并对计算结果进行全面分析，在全面考虑各个方面的基础上选择最优的一个。这样可以使产生失误的几率大大减少，也就避免了因决策失误所带来的财务风险。