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美国信用卡违约率不断上升，很可能意味着另一枚金融核弹随时将被引爆。

全球金融危机爆发后，美国信用卡透支逾期不还数字正在大量增加。现在，美国正在担心信用卡成为引发新一轮金融危机的一枚核弹——次贷危机已经令建立在过度信贷基础上的美国消费体系崩溃、需求急剧下降。作为世界第一大进口国，倘若美国再次爆发新一轮金融海啸，将导致美国信贷消费基础进一步弱化，消费市场进一步萎缩，而对世界进出口市场的复苏造成重创。

违约率和撇账率双上扬

据报道，美国最大的银行——美国银行（Bank of America Corporation），今年5月份的信用卡违约率从4月份的10.47%升至12.50%；占据美国1/4信用卡发放市场的美国运通，其信用卡的违约率从4月份的9.99%升至10.4%；花旗集团信用卡违约率升至10.5%……经济学家预计，美国信用卡行业今年面临的整体违约率可能超过 10%，信贷损失将高达700亿-750亿美元。

另一方面，美国国内失业率的不断升高正在不断加剧信用卡违约率的上升。美国今年5月份的失业率为9.4%，为26年来最高。经济学家预计，今年年底前，美国失业率可能达到两位数。

与此同时，伯恩斯坦研究公司（Bernstein Research）分析师约翰•麦克唐纳的报告称，美国信用卡的撇账率（银行一定时期内无法收回的信用卡透支金额与同期信用卡放贷总额的比率）5月份也保持了上升势头，达到10.1%，比高出0.83个百分点，比去年同期更是上升了4.58个百分点。

和信用卡违约率一样，规模庞大的美国银行也居撇账率上升最快的银行，5月份比4月份上升了2个百分点，达到12.5%；其他大银行如花旗、摩根大通、美国运通和 Capital One也都保持上升趋势。麦克唐纳还说，美国的个人单月破产数3月份已达到12万人，考虑到失业率仍在持续上升，信用卡公司还将面临更高的损失，大约到2010年中期，全行业的撇账率将达到约11.25%的顶峰。

一般来说，信用卡撇账率上升，最主要的原因是持卡者收入减少，这一原因占了还不起债者的36%；另外有17%的人因失业而无力偿债。也就是说，和工作有关的原因占了半数以上。其次的原因是这些人的经济管理能力非常差，占了27%；另有13%的人是由于疾病或残疾等原因。

自2007年次贷危机爆发以来，美国的失业率一路攀升，美国人的财务状况持续恶化，直接造成了信用卡撇账率的急速上升，已经从2006年第一季度的3.1%升至今年5月的10%以上。瑞士银行经济学家尼尔•索斯表示，“原来能及时支付账单的家庭，收入近来下降得很严重。”“75%的消费者依靠每个月的收入来过日子。”也就是说，他们没有任何积蓄，“于是，有时候一个消费者用信用卡买了一个大件物品，他们会在好多年时间内每月只支付最低还款额。这样一来，他们就必须付大笔的贷款利息，同时也把自己置于很危险的境地。也就是说，一旦收入中断，他们就没有任何备用的还款计划，他们会发现自己陷入了没钱还债的境地。”

世界第一大信用卡“黑洞”

信用卡是美国消费市场最主要的信用工具。由于美国人超前消费、储蓄偏低，多数人依赖消费信贷或分期付款来消费。在这种消费模式的基础上，美国的信用卡市场得以不断扩张。白宫数据显示，美国有1.73亿信用卡用户，共持有约15亿张信用卡，人均持卡量超过8张，每个家庭平均负债1.2万美元，整个美国金融系统的信用卡贷款余额高达约1万亿美元。信用卡贷款成为美国继次贷后的新金融“黑洞”。

除过度消费外，美国信用卡泛滥的另一个原因是信用卡公司发卡过于随意。据透露，销售人员为了业绩，随意更改申请者资料以使信用卡更易获批的现象非常普遍。耶鲁大学金融管理学院教授陈志武表示，就像次贷危机之前，房贷公司放贷过于随意一样，信用卡公司发卡也过于草率，给予的信用额度过高。美国的银行业需要检讨和修正这个根本性错误，“这些银行、信用卡公司在发放信用卡和授信方面需要更严格。这是最主要、也是最直接地降低信用卡风险的办法。”

陈志武还表示，失业率总是和实体经济联系在一起的，失业率与信用卡风险又有着直接的关系，因此，美国目前这么高的信用卡坏账率不足为奇。而美国国内的失业率在未来几个月内还会继续上升，所以，还不起信用卡债务的趋势肯定还会上升。

为了面对不断增长的客户欠债状况，美国各大发卡银行正不得不加强信贷管理，提高信用卡申请门槛，并减少信用额度。一个极端的例子是，美国运通日前宣布，将向在美国的部分信用卡持有人建议，只要他们同意立即中止信用卡服务并交清欠款，运通将回馈300美元现金。

许多发卡银行都调高了卡债利率。一项调查显示，37%的发卡商已提高了利率，甚至对有较佳信用记录的持卡人也不例外。在当前收入减少的情况下，消费者将被迫支付更高的信用卡消费利息，这不仅降低了他们的消费能力和支付能力，加大了他们拖欠的可能性，也打击了苦苦挣扎的实体经济。

为此，虽经各大银行的苦苦游说，美国总统奥巴马在5月22日还是签署了《2009信用卡义务、职责和公开法案》。根据该法案，信用卡公司不得提高消费者已欠款项的利息；消费者付出的高于最低还款额的金额，将被首选用于归还利息最高的那部分欠款。不过，该法案要到明年2月才生效。而在此之前，为现金流所困的信用卡公司仍可以自由地提高利率。同时，奥巴马政府还和国会正在商量建立一个消费者金融产品委员会。该委员会将对信用卡的各方面情况进行监管，从而限制信用卡公司随意上调利率的权力。

“消失”的7.2万名信用卡持卡人

“80后”占一半以上

无独有偶，中国央行最新的数据显示，中国银行业的信用卡坏账增长速度已超过信用卡产业扩张的速度。公告表明，一季度信用卡逾期未偿信贷总额不断增加，逾期半年未偿信贷总额49.7亿元，同比增加133.1%，占期末应偿信贷总额的3%，占比同比增加0.6个百分点，而且，信用卡逾期未偿金额还在持续上升。而中信银行信用卡中心更传出，与约7.2万名持卡人失去了通讯联系的消息。

目前，中信银行发卡超过800万张，尽管失去通讯联系的7.2万张卡占比不到1%，但加上各类睡眠卡（虽然有通讯联系但从未激活的卡，以及存在不良记录的卡），不良信用卡的比例也许将远不止这个数字。

导致这一现象的原因与大学生信用卡的滥发不无关系。据中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇分析，信用卡逾期中很大一部分逾期贷款由“80后”、“90后”出生的“新新人类”制造，而诱导他们透支消费的恰恰是银行自身。“像中信银行失去通讯联系的7.2万名持卡人中，约有3.7万人是‘80后，占总人数的51.4%”。这正是大学生集中的年龄段——在相当长的一段时间里，中国高校曾经是各大银行发放所谓的“大学生信用卡”，以“圈地跑马”的主战场。

而这些“80后”大学生的经济来源，或者是靠父母资助，或者刚刚毕业参加工作，没有收入或者收入不稳定、收入较低，根本不符合办理信用卡的条件。尤其是今年，大学生毕业就业形势严峻，导致很多原本指望工作还钱的大学生不得已只能赖账，而大学生毕业后流动性强，到外地找工作或毕业后更换手机号也是令银行非常头疼的事情，由此很难联系到，或者发生信用风险完全就在意料之中了。

近年来，在大力发展中间业务主导思想的驱使下，中国各大银行都把主要精力放在了大力发展信用卡上。美国花旗银行银行卡收入占中间业务收入90%的例子，一直是中国银行业与国际银行接轨的目标。结果中国各大银行，尤其是中小股份制银行在争夺信用卡市场上竞争异常激烈。

而银行对信用卡营销员一直以发卡量作为考核指标，也导致营销员不顾申请人的资质情况，放宽准入（办卡）条件，放宽透支额度，大量发卡。除了在大学生群体中滥发信用卡的“圈地”现象，目前一些城市甚至还出现了马路边办理银行信用卡的景象——拟持卡人的身份证件、收入状况、信用记录、家庭收入稳定状况，全凭路边客户一张嘴，而且往往不用任何担保。

“前车之鉴”与“殃及池鱼”

信用卡的风险点在于持卡透支人到期无法归还透支款项，最终形成透支坏账。在目前中国银行信用卡市场管理不力、不严、制度不完善的情况下，信用卡的潜在风险正日渐显露出来，并有重蹈上个世纪八九十年代覆辙的味道。当时，中国信用卡透支混乱不堪，没有金额限制，粗放式盲目发展，结果给信贷资金安全扒了一个大豁子，各家银行（主要是四大国有银行）坏账激增，最终国家买单了之。

同时，中国人民银行、银监会与公安部、国家工商总局等部门联合也正在加快制定有关“预防打击信用卡非法套现”的现象。央行副行长苏宁指出，中国银行卡发卡量已达18亿张，而信用卡套现、伪卡欺诈、ATM资金诈骗、短信和电话转账等风险案件日益增加，对银行和持卡人的资金安全造成了严重威胁。他强调，落实账户实名制是有效防范违法犯罪活动的重要条件；要加强对单位代办信用卡的管理，造成持卡人信息泄露或资金损失及出现其他违法违规行为的，代理人应承担连带责任。

尽管有声音认为，在当前金融危机的形势下，信用卡消费有效地促进了中国内需的拉动，但中国央行近前还是发布了《关于加强银行卡安全管理预防和打击银行卡犯罪的通知》，要求银行谨慎发展无稳定工作、收入的客户群体，从严授信。“信用卡授信过度是目前信用卡市场的一个重要问题。”据权威数据显示，2008年末中国信用卡透支余额达1400多亿元，此前央行的数据也显示信用卡业务坏账率上升，截至今年一季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额49.7亿元，同比增加133.1%。

6月30日，在北京召开的“中国金融论坛：推进银行卡产业科学发展”研讨会上，与会人士提出了，应警惕信用卡逾期未偿金额持续上升所带来的潜在风险——信用卡的透支功能是一种信用行为，如果不严格约束，将给信贷资产造成风险隐患，最终危及到自身经营。

7月14日，中国银监会印发了《关于进一步规范信用卡业务的通知》。重点从信用卡的发卡营销管理、收单业务与特约商户管理、催收外包管理以及投诉处理等四个方面提出了规范要求。明确了银行对信用卡申请人的资信水平和还款能力要尽职调查，申请人需要拥有固定工作，或稳定的收入来源，或提供可靠的还款保障；禁止向未满18周岁的学生发卡，给已满18岁的学生发卡，要经由父母等第二还款来源方的书面同意。同时规定，未经持卡人授权，银行业金融机构在信用卡激活前，不得扣收任何费用等要求。

鉴于历史上的“前车之鉴”和当下美国信用卡危机可能出现的“殃及池鱼”，显然中国银行业正在加紧改变银行卡管理制度上缺失、行动上迟缓，或者有令不行、形同虚设的毛病，不断及时堵住制度上的“漏洞”，以有效地遏制住信用卡恶性竞争、恶意套现的金融违规、违法现象，避免下一个新的金融风暴的产生。