1、设立中小企业板块使沪深两个交易所的功能定位更加清晰

建成后的中小企业板块将具有以下几个功能：一是为中小企业提供一个新的融资平台——直接融资渠道，这是大家所公认的；二是为早期向中小企业直接融资的风险投资和创业投资提供一个有效的退出渠道即资金“出口”；三是为场外交易市场提供一个价格发现的场所。

可见，深交所设立中小企业板块，不但为深交所恢复新股发行创造了良好条件，有利于切实发挥证券市场融资这一基本功能，而且可以对深交所的市场功能进行重新定位，使得沪深两个交易所的功能定位更加明确，从而让深交所摆脱目前既丧失融资功能、又定位不清的尴尬境地。今后上交所将主要为业绩相对稳定的大型企业提供融资服务，深交所则定位于高成长性中小企业和创业型企业的融资市场。从这个角度来讲，今后沪市更适合于稳健型的投资者，而深市则更适合于进取型的投资者。

2、设立中小企业板块在短期内对现有主板市场的影响相当有限

在中小企业板块设立初期，主要安排主板市场拟发行上市企业中流通股本规模相对较小的公司在该板块上市。由于目前这部分企业的数量不是很多，如果把发审委已经审核通过的约30家～50家小盘股公司集中起来，按照每家5000万股流通股来计算，也就15亿～25亿股，流通股初始规模较小，而且中小企业板块暂时不会考虑原来市场所传言的打包发行和集中发行方式。所以从短期来看，设立中小企业板块仅会在很小程度上分流现有的市场资金，带来很小的扩容压力，并且更多地是体现在对投资者心理层面的影响。换言之，设立中小企业板块在短期内对现有主板市场分流资金的影响相当有限。

从板块来看，设立中小企业板块有望缩小沪深两市因新股因素引起的市场差异。深交所设立中小企业板快，恢复发行新股，将促进深圳当地经济复苏，使得深圳本地股的基本面得到较大改善。可以预计，2004年部分深圳本地股可能会由此走强，掀起新一轮上涨行情，成为刺激市场活跃的一支主导力量。而设立中小企业板块对科技股来说，变数则较大。

3、设立中小企业板块有利于促进证券市场的中长期走好

从中长期来看，设立中小企业板块，可以形成新的板块联动效应，有利于沪深两个市场实现良性互动，推动制度创新、技术创新和产品创新，积聚和提振投资者的投资信心，增强股市的吸引力，促进证券市场的中长期走好，进而推动证券市场的持续、快速、协调、健康发展。同时，通过设立中小企业板块来分担相对较高的市场风险，并由此带动区域性场外交易市场、创业投资市场的发展，无疑有利于降低整个国民经济体系的系统性风险，促进国民经济体系实现从刚性结构向柔性结构的转换。