中国的银行部门具有新旧两方面的特性。旧的方面是，银行业不得不继续面对历史遗留下来的为17万多家经济效益低下的国有企业（SOEs）提供生存经费的问题。从至今国家各大银行账簿中仍然存在的巨额不良资产来看，这一问题还是十分明显。此外，只要国有商业和政策银行还要持续苦撑不断制造亏损的国有企业，那么，不良资产的绝对水平还有可能上升。当然，银行业也存在着以商业化为发展导向的新的一面。这一个方面尽管发展相对较为缓慢，但却适应了中国蓬勃发展的私营经济和那些更具盈利前景的国有企业的要求，而且其重要性还在不断增强。从长远看，新的一面将有可能成为银行业风险预测指数的最主要内容。它所涉及的不仅仅是各准私营和私营银行，部分国有商业银行也呈现出这样的新格局。

以有利条件争取时间

近几年中国经济的迅速发展和货币供应的快速增长，使得国家金融机构能够向非政府部门提供国内信贷的水平不断提高（见图1）。但标准普尔信贷评级机构仍对非政府部门获得信贷数额的增幅持续超过名义GDP增幅的问题表示关注。据估计，投在非政府部门贷款数额占GDP的比重已经由1995年的88%上升到2002年末的138%（见图1）。（由于可获的统计数据存在差异，2002年的这一数值可能被高估了几个百分点。）贷款占GDP比重的迅速增大为我们提出了一个早期但并非决定性的警告，那就是贷款可能流向没有效益或效益低下的经济活动中去。……