郭秋红/文

健全的投融资管理体系是财务部门发挥职能的重要基础，同时能够帮助财务部门更好地开展工作，提升自身工作效率，使各部门之间有效协作，进而提升集团企业投融资决策的科学性，确保企业拥有一定的发展空间，实现企业预期经济效益。近年来，随着国民经济的快速发展和市场经济体制的不断完善，金融市场不断健全，给集团企业投融资工作的开展提供了有力支持。但实践中，集团企业投融资管理仍然存在不少问题，给企业发展造成了一定阻碍。基于此，文章对集团企业投融资管理的意义进行分析，基于实践分析投融资管理中常见的问题，最后提出切实有效的优化策略，以期为集团企业提升投融资管理质量和效率提供参考和借鉴。

总公司作为集团企业投融资和财务管理的核心，不仅要从宏观角度作出科学决策，而且要从微观角度严格把控各子公司的投融资决策。目前，集团企业逐渐重视并加强对资本运营的管理。集团企业只有充分保障内部控制所涉及的各个模块，如业务经营、供应链管理等，才能使集团企业在发展过程中逐渐提升竞争力。

集团企业投融资管理的意义

统筹管理集团的投融资业务

投融资管理体系要求集团企业在制定战略的过程中，基于现有的结构和财务信息开展分析和定位，合理预测企业未来的发展趋势，确保企业具备规避风险的能力，进而促进企业发展。在企业对财务及投融资进行管控的过程中，企业管理人员应当将融资渠道、投融资风险管理等作为重要工具，实现企业经营模式的转型升级，提升企业经济效益。项目运行前的风险评估不仅能使企业的经营战略具备科学性，还能促进企业实现业财融合，为企业制定发展战略提供有效的信息数据支持，使战略决策贴合企业发展和市场需求。

严控投融资风险

在集团企业进行投融资管理时，构建全面的风险防控机制，对企业财务风险的把控具有现实意义，能确保企业在制定决策的过程中规避财务风险及其所带来的损失，降低企业受到的影响，进而推动企业高效开展投融资管理工作，迅速实现预期的战略目标。若企业在制定战略目标的过程中不切实际，或是对财务风险缺少科学评估，就会导致企业难以实现业财融合的目标。在企业开展的投融资管理活动中，金融服务以集团企业利用自身的信贷资金、负债结构等为基础，这主要是集团企业自有资金不足以支撑企业所建设的各种项目所导致的。在这一过程中，企业会面临一定的风险。由此可见，集团企业在开展投融资管理工作的过程中，企业管理人员必须严格把控投融资风险，并采取切实有效的措施，严密监控随时可能影响集团企业发展的风险。

集团企业投融资管理问题

投融资战略规划缺乏准确性

集团企业在开展投融资管理活动过程中，大多采取快速扩张战略、稳健发展战略、防御收缩战略这三大战略作为投融资管理的主要策略。集团企业根据自身的发展特点，采取对应的发展策略十分重要。不论企业采用哪种发展战略，目的都是全面提升企业的整体能力。因此，集团企业必须制订详细规划，以避免在实施战略时出现疏漏。快速扩展战略的特点是不论企业实施哪种方案，都要以最快的速度扩大企业的资产规模，这就需要企业在发展过程中投入大量资金。因此，在规划投融资战略的过程中，企业管理人员必须充分预判市场的发展状况，并对负债指标进行科学分析，在此基础上制定科学的投融资战略，以确保企业在实施战略规划的过程中，不会受到风险所带来的负面影响。稳健发展战略则是为了提升企业的经济效益所提出的一种发展战略。在制定投融资战略的过程中，企业应当注重风险的主要内容，并采取稳健的投资战略方案。这需要管理人员在战略实施过程中，科学评估随时可能出现的各种风险，以便减少由战略风险带来的负面影响，确保将企业发展过程中所受到的负面影响降至最低。而防御收缩投融资战略则是在经济发展出现变化的情况下，为了企业能够实现可持续发展目标所实行的投融资战略。在实施防御收缩战略时，企业应当将低负债、低收益、高分配作为主要目标。

集团企业不论实施哪种战略，都要对当下的市场情况进行科学评估，并全面掌控自身的经营状况，对行业风险作出应有的判断和了解。然而，当前一些集团企业在制定投融资战略时，参与决策的工作人员素质不高，在分析风险时无法全面考虑各相关因素，导致投融资战略分析不全面。这会对建设投融资管理体系产生负面影响，不利于提升投融资战略的科学性，难以保障企业实现经济效益最大化的目标。

投融资管理中对信息技术的应用不足

运用信息技术科学调整企业投融资战略，提升投融资管理质效，进而提升核心竞争力，这逐渐成为企业处理财务工作的常态。一些企业在建设投融资管理体系的过程中，逐渐引入了财务共享中心等新型信息系统。但很多集团企业由于才开始进行转型升级，各项软件的功能没有得到针对性的优化、完善，很多日常工作还处于传统管理模式。比如集团企业在进行融资管理的过程中，往往依靠银行借贷、股权投资、债权投资等方式。而科学的投融资决策，应利用大数据做好数据的对比分析，通过科学的方式识别风险。但在实践中，很多工作往往是工作人员借助以往的经验完成的，在这种情况下，一旦工作人员出现偏差，就会导致投融资管理偏离实际，增加投融资风险。

投融资管理缺少相匹配的考核机制

绩效考核是企业在发展过程中普遍采用的一种管理方式。绩效考核的目的是更好地激发员工的工作积极性，对提升企业的经济效益具有积极的促进作用，并让员工以更加积极的态度开展工作。在建设投融资管理体系的过程中，绩效考核机制发挥的作用巨大。然而，目前很多企业在开展绩效管理工作的过程中，只将目光放在短期盈利上，并没有重视企业的长期利益。此外，绩效考核的目标也相对单一。绩效管理人员若未能结合投融资管理体系建设的基本需求，将与其相关的指标纳入绩效考核范围内，就会导致企业在开展绩效考核工作的过程中，无法实现高效建设投融资管理体系的目标。如很多集团企业一般通过SAP 处理日常经济业务，但这一环节相对比较繁杂，导致员工积极性不高，甚至会出现信息遗漏、传递滞后等诸多问题。若没有形成完善的绩效管理体系，就会导致员工出现消极怠工的情况，使得投融资管理体系的建设难度增大。从长远的角度来讲，这不利于集团企业高效建设投融资管理体系，甚至导致集团企业投融资管理体系建设相对滞后，降低集团企业的经济效益。

集团企业投融资管理优化措施

构建战略型投融资管理体系

制定科学的投融资战略

制定科学的投融资战略具有重要意义。企业应当以领导者为核心，设置风险管理小组。加强顶层设计，以综合评估、融资结构、融资渠道等方面为主要内容制定投融资战略。同时，企业要优化风险控制策略，以确保企业能够很好地处理投融资风险。在此基础上，企业高层必须向财务管理、资产管理、风险管理等各个部门下发相关的风险管理要求，促进投融资战略的有效落实和执行。不仅如此，集团企业还应将企业的发展规划和经营战略与投融资风险管理工作相结合，对投融资战略进行系统分析与评估。

在制定投融资战略过程中，企业应当灵活应用多种方式，评估其对业务发展和经济效益的影响，以确保能够在未来快速扩大市场，提升自身的核心竞争力。例如，提高对未来资金、现金流与净资产的关注度，并在此基础上优化投融资管理模式；有效整合财务指标分析、战略分析等方面的结果，评估投融资工作的可行性，进而规避财务危机，确保企业财务处于正常运行的工作状态。集团企业必须根据自身的实力决定什么时候收购其他企业，这要求集团企业高层充分了解集团企业的情况，以优化集团企业的财务结构。在此期间，集团企业必须秉持多品牌战略思想，通过兼并购的方式，使自身的产品风格趋于多元，进而更好地提升自身的市场竞争力，积极抢占市场份额，为市场提供多元化的产品和服务，使企业在激烈的市场竞争中高效发展。

优化投融资预算管理机制

在建设投融资管理体系的过程中，通过预算管理控制成本，促进集团企业资产保值增值，这对企业的收支平衡尤为关键。集团企业在开发新项目时，应当以控制预算成本为核心。投融资的预算机制，不仅能对企业的现金流产生深刻的影响，还会给企业的业务扩张带来一定影响。投融资预算管理以预算编制为起点，集团企业应以企业业务规划、业财融合发展、成本规划和控制、资产配置方案为基础，科学制订投融资预算管理方案和收支管理方案，同时要统筹调度业务管理和兼并购管理所需要的资金，以便科学把控预算，减少不必要的预算。

健全投融资风险识别和预警机制

集团企业在发展过程中，应当构建并贯彻全面预算管理、现金流管理及资产负债管理等制度，以规避由于管理不当带来的种种风险。从短期来看，其能够很好地实现规模效益的最大化。但从长远来看，只关注增量管理无疑会使企业潜在的风险大大提升。因此，集团企业应当汲取以往的发展经验，在投融资管理的过程中，加强对存量债务风险的防范。同时，企业高层要以供应链金融为基础开展投融资管理活动，进而构建风险识别和预警的一体化机制，促使企业在开展生产经营活动的过程中，正确识别和预警投融资风险，提升企业的抗风险能力。

此外，集团企业还应当以投融资风险管理为基础，有效把控企业的运营盈利、偿还债务、资金管理等方面的内容。同时，企业要优化投融资管理方式，避免因不正确的投融资决策而引发财务风险。在管理投融资风险的过程中，集团企业应当构建风险管理的基本框架，对投融资活动进行全生命周期的风险管理，以找到风险管理中存在的薄弱环节，并选择正确的融资渠道，建立相应的风险管控机制，全面覆盖企业的各个部门。例如，可以依托PDCA 循环以明确投融资风险管理的具体内容，优化信贷结构、资产负债，以促进企业资产保值增值。

充分应用信息技术提升投融资管理水平

信息技术在现代经济发展过程中扮演的角色越来越重要。基于此，集团企业在建设投融资管理体系的过程中，应当充分利用信息技术，处理投融资管理体系建设过程中存在的各类问题，同时充分利用生成的数据信息，进而保障数据的时效性。企业还应当利用相关的信息技术科学管控投融资管理体系，加强财务信息的沟通与交流，提升各个部门投融资管理体系的建设水平，相互制约和监督，加大业财融合力度，最终为科学建设投融资管理体系提供方法论的指导。

提高绩效考核与投融资管理的匹配度

在企业开展日常经济活动的过程中，绩效考核机制发挥着巨大作用。在建设和管理投融资体系的过程中，高质量应用绩效考核结果具有重要的推动作用。企业的管理人员可以基于绩效考核指标，定向增加投融资管理方面的关键内容，这样可促使企业管理人员高度重视投融资管理体系建设，也能够激励企业员工更好地开展投融资管理工作，使投融资管理体系趋于合理化。

第一，集团企业应当对投资与筹资的相关指标进行分解，通过定量和定性双指标，保障考核方法的可行性。第二，在执行时遵循公平公正原则，公平公正对待每一个员工，以调动员工的积极性。第三，企业应当完善激励机制，在制定奖惩机制的基础上建立新的激励制度，做到赏罚分明。如对完成指标较好的员工予以一定的精神奖励和物质奖励。通过奖惩制度平衡员工的心理，使员工积极投入投融资管理体系建设工作中。第四，创新绩效考核方法。很多企业目前所采用的平衡计分卡法，为企业绩效考核提供了全新的思路，能很好地结合集团企业投融资管理体系建设的实际情况，充分发挥绩效考核的作用。

在集团企业开展投融资管理工作的过程中，企业高层必须采取有效措施，鼓励员工提升工作积极性，要求员工在投融资管理工作中高度重视每一个环节。同时，企业要在管理中引入现代科技，减少由于人为因素带来的失误，更好地提升投融资管理工作的质量和效率，最终提高集团企业整体经营效益。