陆嘉翔

（作者单位：友上智能科技（苏州）有限公司）

随着资本市场的迅速发展和企业治理结构的变革，股权激励作为一种有效的公司治理工具，逐渐被各行业企业广泛采用。股权激励能够将员工的个人利益与公司的长期发展紧密结合，有助于激发员工的积极性，增强公司的竞争力。与此同时，股权激励的会计处理问题一直是业界关注的焦点。由于股权激励涉及的事项复杂多变，如评估公允价值、确认和分摊费用等，其会计处理常常引发诸多争议和困扰。尤其是对于那些拟上市的企业，由于特殊的经营环境和目标，其股权激励的会计处理问题更加复杂和敏感。因此，本文在既有研究的基础上，进一步探讨拟上市企业股权激励的会计处理方法，希望为这些企业的财务管理提供理论支持和实践参考。同时，通过本文的研究，也希望可以为监管机构完善股权激励的会计规定、提高企业的会计质量和公众信任度提供参考。

一、拟上市企业股权激励相关概述

（一）股权激励的定义和目的

股权激励是指企业以股票或者股票期权为补偿，赋予员工或者管理层一定的股权，以激发其工作积极性和创新精神[1]。股权激励的核心目的在于实现员工、公司与股东利益一致，驱动企业长期稳定发展。

（二）拟上市企业的特点和需求

拟上市企业通常是指具有成长性和良好发展前景，有意向并正在准备在公开市场上市的企业。这些企业的特点主要体现为业务模式已初步稳定、市场前景广阔、内部管理机制待完善，但资金链较为紧张。这类企业通常有更大的股权激励需求，以吸引和留住优秀的员工，通过他们的努力推动企业业绩增长，成功完成上市。同时，对这些拟上市企业来说，如何设计、进行股权激励，以及如何进行合规的会计处理，都是必须解决的问题。

二、拟上市企业股权激励的常见形式

（一）股票期权

股票期权是一种典型的股权激励方式，是企业给予员工或者管理层的一种特殊权利，允许他们在一定时间内按预设的价格购买企业的股票。股票期权的主要特点是风险和回报并存，不仅能够激励员工长期投入工作，而且能够将员工、公司和股东的利益紧密地联系在一起[2]。从会计角度来看，股票期权被视为一种补偿性支出，企业需要对其进行公允价值估计，并在授予期和行权期进行适当的账务处理。根据公允价值衡量模型，确定每个期权的价值，然后乘以期权数量，即可得到总的期权补偿成本，该成本在授予期至行权期间均匀分摊。

（二）限制性股票

限制性股票是企业发给员工的一种股权激励方式，其主要特征是在一定时间或达成一定条件后才能解除对股票的限制，限制通常是绩效或服务年限等。限制性股票有助于保持员工的稳定性，提高他们对企业的忠诚度。对于限制性股票，企业通常使用公允价值衡量其价值。在授予时确定总的补偿成本，随后在服务期间均匀分摊。当限制解除时，企业将相关的成本从股东权益转入留存收益。

（三）股权奖励计划

股权奖励计划通常包括股票期权、限制性股票等多种形式，其特点是灵活、多元。这种计划能够根据企业实际情况和员工需求进行设计，更具吸引力。股权奖励计划通常需要对各类奖励方式进行单独处理。与单一的股权激励方式相比，需要更精细的管理和核算，以确保准确地反映各种股权激励的成本和价值[3]。不同类型的股权激励往往需要使用不同的会计模型进行处理。例如，对于奖励计划中的股票期权，需要使用布莱克-舒尔斯模型进行价值估算，并在授予期至行权期间均匀分摊成本；对于限制性股票，则需要在授予时确定其公允价值，并在解除限制之前的期间均匀计提成本；对于奖励计划中可能存在的现金奖励等，需要按照现金补偿的会计处理规则进行处理。

三、拟上市企业股权激励的会计处理挑战

（一）公允价值的确定

对于未上市或即将上市的公司，由于缺乏公开的市场交易价格，如何准确评估股权激励的公允价值是一项重大挑战。特别是在竞争激烈和快速变化的市场环境下，未来的市场价格变得更加不确定。在这种情况下，企业需要使用一些专业的估值方法，如折现现金流量法、市盈率法等，以及一些定价模型，如布莱克-舒尔斯模型或二叉树模型等，估计股权激励的公允价值。这些方法都需要专业知识，且必须考虑到公司特定的情况和未来预期。即使上述条件都已满足，估值结果依然可能会存在明显差异，这是因为公允价值估计本质上是对未来的预测，充满了不确定性。尤其是在当前的市场环境中，科技和其他行业的快速变化使得未来市场价格的确定性进一步降低，这也增加了公允价值确定的难度。

（二）费用的确认与分摊

股权激励的费用确认时机也是一项挑战。一般来说，股权激励的费用应该在服务期间进行均匀分摊。然而，在实际运作中，服务期往往并不容易确定，尤其是在那些与绩效相关的股权激励计划中。服务期难以确定会导致费用确认和分摊的计算复杂化，而且容易出现主观判断的情况。此外，如何确定费用的分摊期限也是需要慎重考虑的问题，这通常取决于股权激励的条件，如服务年限、业绩目标等。这些都需要企业进行精细的规划和管理。

（三）股权激励的披露要求

根据会计准则，企业需要在其财务报告中详细披露股权激励的相关信息，包括股权激励的性质、计量基础、成本分摊等，以及更为具体的授予日期、行权价、行权期、预期寿命、预期波动性等信息[4]。这些信息是投资者和其他利益相关者评估企业财务状况和经营业绩的重要依据。此外，企业还需要披露其计量股权激励公允价值的方法和假设，包括使用的定价模型、输入参数等。这些披露要求使得企业必须进行准确的计算和估计，否则可能会影响投资者和其他利益相关者的决策，甚至可能对企业的声誉和信誉产生负面影响，因此也成为拟上市企业股权激励会计处理的一大挑战。

四、拟上市企业股权激励的建议和未来发展方向

（一）企业会计处理的改进建议

1.更加准确地评估公允价值

为了保证公允价值评估的精准性，拟上市企业可以考虑引入专业的估值机构，借助他们的专业知识和丰富经验，获取更准确、公正的公允价值评估结果。除了利用人力资源，企业也应当考虑使用先进的估值工具，如应用人工智能技术的估值软件等。这些工具可以在大数据支持下为估值提供更科学、更全面的决策依据。

拟上市企业在进行股权激励公允价值评估时，应积极采用专业的估值方法和模型，以提升评估的精确度。这一流程必须充分考虑企业的特性和市场状况，并灵活选取最适合的估值模型。对于具备稳定现金流及成熟业务模式的企业来说，选用现金流折现模型可能更具优势；反之，在高风险、高增长的环境中，布莱克-舒尔斯模型或二叉树模型可能更为精确。在具体的估值过程中，不仅需要考量预期波动性、利率、分红等常规影响因素，还需要从更全面的角度对可能影响公允价值的因素进行深入探究。例如，公司管理层的管理质量、战略决策、行业发展趋势，以及宏观经济环境等，都应纳入考虑范围[5]。

另外，由于市场环境和企业状况不断变化，企业应定期对股权激励的公允价值进行更新，以反映其最新状况。定期更新的频率可以根据企业的实际情况和行业标准确定，但至少应在每年的财务报告期或有重大事件发生时进行。

2.采用合理的费用确认和分摊方法

拟上市企业在推行股权激励方案时，一个关键的会计处理问题便是费用确认与分摊。合理的费用确认和分摊方案不仅能反映企业的经济实质和业务活动，还会影响企业的财务状况和经营成果。

一般来说，当服务期开始并且绩效目标清晰可见时，企业可以开始确认费用。这需要制定明确的服务期和绩效目标。例如，服务期可以与企业的战略规划周期对齐，绩效目标则可以包括业绩增长、市场份额扩大等具体的、量化的目标。这种方式可以帮助企业在最初阶段就对股权激励计划产生的费用有更准确的预估，从而在计划实施过程中有效避免由于预期不符导致的财务风险。

与此同时，采用合理的费用分摊方法是管理和控制股权激励费用的重要举措。比如，企业可以采用直线法或递减法来分摊费用。直线法意味着在服务期内费用均匀地分摊，这可以使每期的股权激励费用相对稳定，便于公司进行预算和财务规划。而递减法则意味着随着服务期的到来，每期的股权激励费用逐渐减少，这可以使公司在初期承担较高的费用，后期则相对减少，有利于公司现金流的稳定[6]。企业应当结合具体的股权激励情况来选择更加契合自身的费用分摊方法。

3.充分披露股权激励信息

对于拟上市的企业，投资者往往十分关心其股权激励信息的披露情况。企业应在财务报告和企业公告中充分透露股权激励的各类信息，以满足投资者和其他利益相关者的信息需求。具体内容可以分为以下几个方面：

第一，股权激励计划的具体内容。企业披露的股权激励计划的具体内容应包括股权激励的性质、数量、激励对象、激励期限、行权条件和行权价格等信息，以帮助投资者和其他利益相关者全面了解股权激励计划的详细情况。

第二，股权激励的公允价值计算。企业应详细披露公允价值的计算方法和假设，包括选用的评估模型、关键参数设定、预期波动率、期权寿命和预期股息等信息，以便投资者和其他利益相关者对股权激励的价值有准确的认识。

第三，已确认的费用和待确认的未实现收益。企业应在财务报告中披露已确认的股权激励费用和待确认的未实现收益，以及这些金额如何影响公司的盈利状况和财务状况。

第四，股权激励计划的主要特征和影响。在财务报告的附注中，企业应详尽解释其股权激励计划的主要特征，以及它们对公司经营策略、公司治理、人才留任、企业文化和企业价值等各方面可能产生的影响。特别是对于潜在的风险因素，如股权激励可能带来的股份过度稀释、管理层决策偏向以及员工满意度和士气的影响等，企业应进行充分的披露和说明。

（二）监管和立法环境的改进建议

1.提供公允价值评估指导

为确保企业的公允价值评估公正且合规，相关监管机构应深入研究并提供更详细的公允价值评估指导。例如，明确推荐或要求使用特定的估值模型，或给出模型参数选择的具体建议，包括如何合理确定无风险利率、预期股票波动率、预期股息等。通过这种方式，企业在评估公允价值时将有更明确的依据和方向，从而提高评估的一致性和可靠性，增加市场的公平性。

2.明确费用确认和分摊规定

监管机构可以进一步明确费用确认和分摊的具体规定。例如，明确服务期的定义和计算方法，尤其是对于多期股权激励计划应如何划分服务期；规定在特定条件下如何进行费用确认和分摊，如对于有条件限制的股权激励计划，如何在满足条件前后进行费用确认和分摊等。这样可以降低企业在实际操作中的不确定性，提升财务信息的公正性和透明性。

3.完善股权激励的披露要求

监管机构可以进一步完善股权激励的披露要求。例如，企业必须披露股权激励的具体类型、条件、影响等信息，以及激励方案中的关键假设和输入参数。另外，可以要求企业定期进行股权激励的综合评估和报告，包括股权激励的公允价值变动、对财务和业绩的影响等。这样不仅可以提高信息的完整性和透明度，还有助于投资者和其他利益相关者作出更准确的判断和决策。

4.为拟上市企业提供支持和指导服务

对于拟上市的企业，监管机构可以提供更多的支持和指导服务。例如，通过专门的培训和咨询，帮助这些企业更好地理解和应用股权激励的会计规定，解决实际操作中的难题。同时，也可以通过发布案例分析等，向拟上市企业分享成功的经验和教训。此外，对于初次实施股权激励的企业，可以提供更为详细的实施步骤和注意事项，以降低企业的操作风险，提高企业的会计处理水平和合规性。

五、结语

拟上市企业的股权激励有其独特性，但也面临着众多会计处理挑战，包括公允价值的确定、费用的确认与分摊、信息的披露等。针对这些问题，笔者提出了一些具体的建议，旨在帮助企业改进其股权激励的会计处理，提高财务报告的质量和透明度，以满足投资者和其他利益相关者的信息需求。笔者还对监管机构提出了一些改进建议，以进一步完善股权激励的会计规定，提高企业的会计水平和市场信誉。与此同时，还需意识到，拟上市企业的股权激励是一个动态和复杂的问题，需要在实际操作中不断探索和调整。在此过程中，企业、监管机构和会计人员等都需要继续学习、交流和创新，以更好地应对市场的变化和挑战，做好股权激励的会计处理工作。