赖文河 厦门士兰明镓化合物半导体有限公司

引言

随着半导体行业供需结构的调整以及市场竞争激烈程度的加剧，系统性的预算管理机制成为半导体企业内部控制体系建设的重点内容。但是目前部分半导体企业的预算管理机制尚不健全，以至于出现预算编制的科学性不足、预算执行成效不佳以及预算风险防范能力较低等问题。部分半导体企业的预算结构较为混乱，预算管理的组织方式以及预算编制的制定模式较不科学，以至于半导体企业会出现预算编制和预算执行偏离的问题，并且预算监督的控制作用无法有效发挥。而具有价值增值、风险防范的预算布局体系能够将半导体企业的业务蓝图、财务战略和预算编制相融合，以使半导体企业成本费用管理以及资金流动性管理的目标和途径能够跟战略发展目标相吻合。同时全方位的预算布局体系从结构控制的角度将预算编制结构、预算执行流程以及预算监控架构进行综合设计，并将预算管理和企业业务战略规划、财务控制计划以及风险监控模式相融合，进而有效提高企业项目预算收支成效以及现金流控制成效。因此本文从价值增值、风险防范的视角探究半导体企业预算组织结构以及预算执行流程的潜在问题以及风险敞口，进而从预算管理链条以及风险监控链条等方面提出半导体企业优化预算布局的策略建议。

一、半导体企业开展预算管理工作的宏观背景

2021年是“十四五”开局之年，全国各地都制定了相关集成电路产业规划，并提出了2025年产业规模目标。预估，到2025年，我国集成电路产业规模（设计、制造、封测、设备、材料）将高达4万亿元。根据国家统计局发布的数据，2021年我国集成电路的总产量高达3594亿块，相较于2020年的2696亿块增长了33.3%，同时2021年与半导体制造行业相关的工业经济增速在第一季度达到了35.1%的峰值。图1展示了2016年至2021年我国半导体材料市场规模的发展情况，2021年半导体材料市场规模的预测值为99亿美元，相较于2016年的68亿美元增长了45.48%，因此从中长期发展情况来看我国半导体行业规模呈现逐年递增的发展趋势。2021年我国共有19家半导体企业成功IPO上市，总市值规模高达5606亿元，募集资金总额为397亿元。但是随着近年来国际半导体市场的剧烈波动，我国半导体企业面临着较大的生产成本控制压力以及资金流动性管理压力，因此预算管理以及成本管理水平成为衡量半导体市场竞争力的关键内容之一。

图1 2016年至2021年我国半导体材料市场规模的发展情况（单位：亿美元，其中2021年为预测值）

二、价值增值、风险防范下预算布局体系对于半导体企业可持续发展的作用

（一）统筹布局半导体企业的业财融合发展

预算编制是指半导体企业项目建设以及财务成本控制的一个指导方针，因此是半导体企业预算布局体系以及预算风险监控体系的前瞻内容。预算编制涵盖了企业业务战略发展过程中的项目成本支出、市场营销支出以及供应链资源整合支出等内容，然而当下半导体企业的预算编制的结构过于单一化，无法有效统筹布局半导体企业的业财融合发展。当下部分半导体企业的预算管理机制缺乏统筹建设的功能，核心的原因在于预算编制无法匹配半导体企业的业务发展、预算执行碎片化与预算评估结果失真等问题。一方面，预算布局体系能够对半导体企业的行业发展背景以及市场竞争背景进行综合分析，以最大限度避免预算松弛现象的出现，能够统筹半导体企业的业务战略发展、财务资金配置及成本风险评估等工作。同时，预算布局体系要求半导体企业基于业务战略规划、生产和销售方法、供应链管理方案、现金流管理方针以及资金收支风险评估预案等制定全寿命周期的预算控制制度，并督促半导体企业基于市场化价格变动机制对项目建设成本、运营成本、生产成本以及投融资成本进行动态调整，保障预算管理机制的良好运作以及与业务经营战略的有效达成。另一方面预算布局体系够保障半导体企业对预算资金开展全程跟踪式管理，因此能够最大化平衡半导体企业的财务收支情况，并避免资金使用不当引发的成本危机。此外，具有价值增值属性的预算布局体系能够通过预算评估机制对半导体企业预算执行情况、成本控制情况以及财务资金管理情况进行全面评估，因此能够促进半导体企业实现全生命周期的预算控制。

（二）提高半导体企业的预算风险控制能力

预算风险评估机制是预算布局体系发挥风险防范作用的核心机制。在半导体行业供给侧改革以及市场价格机制调整的环境下，半导体企业提高预算控制能力的关键在于建立一个完善的预算风险防范制度，以全面开展预算管理以及风险防控等工作。具有价值增值、风险防范属性的预算布局体系不仅仅聚焦于半导体企业业财融合活动的价值最大化，还在于全过程的业务风险、成本费用风险的动态化、全面化识别和预警。当下部分半导体企业往往没有开展预算风险评估以及预算风险预警工作，以至于半导体企业无法及时对相关的预算管理风险、成本管理风险以及资金流动性风险进行处理，最终使得半导体企业的业务经营成果以及财务管理效益受到影响。预算风险评估和预警机制是半导体企业将预算管理和风险控制有机结合的重点内容，因此预算风险防范机制的缺失将导致半导体企业无法准确识别预算执行过程中的收支风险，并且还会导致风险识别出现滞后性。预算布局体系要求半导体企业构建全方位的预算风险监控机制，并搭建预算控制信息沟通的双向渠道，要求半导体企业的各部门按照预算编制落实预算执行工作，以提高半导体企业的预算风险防范能力，缩小预算管理风险敞口。此外，具有价值增值、风险防范属性的预算布局体系要求半导体企业建立包含全面预算管理、定额管理、费用支出审批以及财务风险管理在内的一体化监督制度，提高半导体企业业财资源配置效益，规避预算收支失衡导致的经济损失。

三、价值增值、风险防范下半导体企业构建预算布局体系的策略建设

（一）基于企业战略规划制定科学的预算编制

预算编制作为半导体企业预算管理过程中不可或缺的指导方针，不仅能够保障业财融合的稳定发展、还能够促进半导体企业实现业务经营管理的协同效益以及规模效益。首先，半导体企业需要基于业务版图的扩张规划、业财融合蓝图、资金管理规划、成本控制规划以及资产负债配置计划制定本年度的预算收支管理阈值以及预算管理方案，以统筹半导体企业资金划拨以及预算收支管理工作。其次，半导体企业在制定预算编制的过程中需要明确本年度以及本阶段的生产计划，并根据生产计划以及自身的财务资源制定预算编制。第三，半导体企业应该分析业务经营规划以及财务资金管理情况，并深入剖析企业历史业务经营数据、现金流管理数据、风险管理数据以及资产负债管理数据，以制定符合半导体企业经营模式以及财务管理模式的预算编制。第四，半导体企业的预算编制、存货管理计划以及资金收支管理计划应以发展战略为导向，并结合实际业务经营和财务管理情况。

（二）构建全方位、全链条的预算管理机制

第一，半导体企业在开展全方位的预算执行工作的过程中应该将预算执行与数字化技术相结合，通过人工智能技术等数字化手段来使预算创造价值的能动点得到发掘，促使预算管理能够推进半导体企业的可持续发展。第二，半导体企业应该基于市场化价格调整机制，在预算编制的收支要求下对项目成本以及和运营成本进行动态调整，并对支出预算应实行总额控制，各项目的预算数之和不得超过核定的支出总额。第三，半导体企业还需要重视预算管理和内部审计的有机结合，将项目发展、供应链整合以及业务经营过程中的财务收支情况和内部审计相结合，通过内部审计监督机制来把控预算执行成效，规避预算执行过程中的资金管理风险、流动性风险以及业务经营风险。第四，半导体企业应该建立预算绩效评估机制，对项目审批、资金管理等开展事前绩效评估，重点论证立项必要性、投入经济性、绩效目标合理性、实施方案可行性、筹资合规性等。

（三）根据预算指标库健全预决算风险管理机制

预决算风险管理机制作为半导体企业防范预算风险的关键机制，是半导体企业构建预算布局体系过程中需要重点关注的内容。第一，半导体企业应健全预算指标，如支出增长率、当年预算支出完成率、项目支出占总支出的比率、人员支出占总支出的比率等。第二，半导体企业应该基于全生命周期的风险管理开展预算管理监控工作，构建涵盖资产负债率、流动比率、资产回报率、净资产回报内含价值、内部收益率等预算指标库，利用财务共享服务系统以及ERP资源管理系统中的风险监控模块实现预算风险指标的全过程、智能化监控。第三，半导体企业在搭建预算风险指标的过程中应该对一般性的财务指标体系进行个性化的更改和升级，以保障预算指标体系能够为半导体企业可持续发展作贡献。第四，半导体企业应该通过杜邦分析法、趋势分析法以及比率分析法等财务分析方法对财务收支风险、成本控制风险等进行综合评估，同时考核领导干部是否按照既定的预算编制开展工作以及预算管理效益是否和预期成果相符，以有效控制预算收支风险。若相关的预算管理指标与标准阈值产生较大的偏差，则半导体企业应该启动风险预警机制，对具体的风险问题进行溯源分析。第五，半导体企业还应该结合历史的风险敞口以及预算成本支出情况，确定预算指标权重系数，并着重评估现金流以及和资产负债结构的科学性。

结语

随着半导体行业竞争模式的变迁以及市场竞争激烈程度的加剧，多数半导体企业面临着财务收支失衡以及资源配置效率低下等问题。价值增值、风险防范下的预算布局模式属于集成化的预算管理机制，其将战略目标管理、战略链条管理以及战略评估等内容嵌入预算管理链条中，并严格落实半导体企业预算编制和预算执行的一致性，保障半导体企业的财务收支的平衡性以及合理规避预算管理风险，促进半导体企业实现高质量可持续发展。半导体企业不仅需要把全面预算管理嵌入项目成本管理以及财务资金监控机制中，还需要完善预算管理链条以及构建层次化的预算风险监控体系，以合理缩小半导体企业的业财融合风险敞口，优化财务资金管理结构以及实现价值增值。此外，半导体企业应该搭建全生命周期的预算管理机制，将预算风险监控潜入预算管理、成本评估以及资金收支控制的全过程。