倪 艳

（宁波交通工程建设集团有限公司，浙江 宁波 315000）

PPP项目是政府部门通过竞争方式从中选择具有投资潜力、运营管理能力强的社会资本，以特许权协议为根本，彼此形成一种合作关系，以签署合同的方式确定彼此权限和职责，保证合作快速完成，最终让合作双方完成预期目标，从中获取合理收益。PPP模式是国家及个人合作以后形成的模式，也被称之为“公私合营”。通过对该模式定义分析，表示社会资本与政府资源之间通过建立项目合作关系，以合作形式向社会及群众提供公共服务，在风险共担的同时，从中获取一定效益，实现两者和谐发展。

一、PPP项目融资风险的特点

1.客观因素多

在PPP项目中，展现出投资规模大，施工时间长，资金周转效率低等特点，这就使得在融资环节面临的客观因素比较多。因为周期长，在合作过程中，容易受到各种因素影响，面临突发现象，再加上在项目运行中，将会产生各种不可预知的风险，在某种程度上增加PPP项目融资风险发生概率。

2.风险类型多样

在PPP项目施工建设中，要求多方主体一同参与，相互配合。因为各方在合作过程中存在利益和收益上的差别，彼此之间承担的职责也有所不同。例如，政府部门面对风险主要是对部分合作企业选择风险。从合作企业角度来说，面临风险在于法律风险、政策风险等。对于银行等金融机构，在项目各个环节中出现的风险，都会给金融机构投融资造成直接影响。

3.风险具有阶段性特点

当前社会发展中，在PPP项目施工建设上，要想减少风险问题出现，大部分项目将会采用多种融资方式，导致项目在各个阶段将会面临不同风险。在项目建设中，周期划分为两个，一个是运行周期，另一个是建设周期，各个周期风险各不相同。由此可见，PPP项目在融资风险上展现出复杂性特点。

二、PPP项目融资风险的影响因素分析

1.政治环境风险

政治风险通常是受到战争、国际关系变化、法律体系等因素影响，使得PPP项目固定资产和流动资产受到影响，从而引发风险。从整体角度来说，政治风险一般划分为主权风险、法律风险、税收风险等。通过对风险问题总结分析，PPP项目融资风险产生原因具体展现在法律方面，政府政策持续性不强，民间资金不能及时预测存在的政治风险。在实际中，要想减少风险问题出现，应按照公平、公正的要求，从根源上防止发生官僚主义现象，保证合作中各方合法权益。

2.工程建设风险

在开展施工建设工作时，没有按照约定期限要求完工，工期延长，或者竣工以后施工质量不满足实际要求，从而引发工程建设风险。在实际中，工期延长、施工建设成本超支、工程质量不满足实际要求等，都会给项目施工建设带来一定影响。在项目中，没有按照约定期限建设的原因在于受到建筑资金跟进、施工技术投入、自然因素等影响。工程建设风险渗透在工程建设和运营各个环节中，是PPP项目融资中重点关注的内容。

3.技术风险

在PPP项目施工建设中，将会用到大量施工技术和设备，这些技术的先进性和专业性将会给项目可操作性带来直接影响。从建设参与方角度分析，融资过程中面临的风险问题在于项目建设和项目运行两个阶段，在此过程中，面临的主要问题在于技术问题。在实际中，引进技术和工艺的先进性，工程造价是否合理？项目是否满足国家产业规划发展要求？技术手段是否和项目基本国情相统一？应用技术是否具备专业化特点？设备是否稳定安全？这些都是技术风险的诱因。

4.经营管理风险

经营管理风险也就是指在PPP项目建设完成后，在后期运行维护中，由于经营组织管理不规范而引发的风险，具体包含工程监理、工程质量管理、工程财务管理、项目组织管理等。例如，在项目运行过程中，因为产生安全事故而引发的损失，由于交流不充分而造成损失性问题。并且，如果项目管理人员自身工作经验不足、能力不强等，也会引发经营管理风险。

三、PPP项目融资风险的防范对策

1.完善PPP相关的法律机制

通过构建和PPP项目相关的法律机制，可以帮助相关部门防范融资过程中各项风险。结合当前情况来说，我国对应融资所发布的相关法律体系并不完善，与之对应的，PPP项目受到法律约束力有待提高，且相关法律机制结合项目运行发展情况和市场环境变化频繁修改，在无形之间给融资风险的出现提供可能。为了将该问题全面处理，国家相关部门应结合项目建设要求，发布相应的法律机制，制定统一的融资标准和具体要求，并且要求企业和政府部门一同根据法律要求操作。此外，对于PPP项目融资中审核环节，应规范相关的法律管理流程和标准，从根源上减少腐败问题出现，保证企业及国家合法权益。

2.建设PPP项目融资风险预警系统

为了防范融资风险，应做好动态监督管理工作，加强风险预警管理。为了完成该目标，需要科学建设融资风险预警体系。在企业开展融资工作时，应结合实际要求，建立与之对应的融资风险预警系统。其中，风险预警指标设计和选择，应该通过对融资需求的具体分析，对项目实施过程风险进行调查与评估，具体到项目实施各个环节中，风险预警系统应该从项目融资前期、融资过程和融资后期等方面入手，形成一个完整的风险控制系统。通过使用风险预警系统，多方参与到风险动态管理活动中，优化融资风险预警机制，保证风险预警的实时性和专业性，实现PPP项目融资风险的科学管理。

3.合理分担风险

为了保证PPP项目融资工作顺利进行，需要综合思考项目参与主体多方要求，明确其工作职责，对项目中可能出现的风险问题进行识别，共同分担。在实际中，应该协调好项目各方参与主体的风险分配情况，明确风险管理职责，保证项目风险控制目标快速完成。在实际中，应该对项目中存在的风险问题科学处理，相关风险承担应对风险管理细节有充分认识，对项目中可能存在的风险进行识别和评估，确定风险分担责任。项目管理部门应对风险管理内容综合分析，结合实际情况，制定风险收益分配计划，给项目参与风险管理承担主体工作提供方向，一同分担项目风险，实现项目效益最大化。

4.加强融资风险管理

在推广PPP项目过程中，应该结合实际情况，建立相应的管理对策，防范融资中各种风险。首先，政府及企业应该结合国家法律要求，制定详细的工作计划，以此促进项目融资活动顺利开展。从目前情况来说，PPP项目属于一种全新的融资形式，只适合应用《民法典》等相关法律原则，在实际操作中，根据相关部门提供的规章制度，缺少法律引导，使得企业参与项目的积极性受到一定影响。并且，在实际操作中，由于政策调整比较频繁，部门之间容易面临交叉问题，社会投资人不能形成稳定结构，使得项目推进受到影响。为了改变这种状况，应及时修改法律体系，例如，发布《基础设施公共服务领域政府和社会资本合作条例》，不同于常规的指导方式，该条例展现出较强的法律效应。立法的目的在于确定PPP项目定义，防止发生定义混淆的状况。从融资角度来说，在PPP项目立法方面应该注重两项内容，一个是确定PPP项目定义，明确特许经营范畴，防止在项目实施过程中出现操作风险，避免从PPP项目参与主体自身利益角度入手，选择适宜的法律机制，提高项目整体收益。另一个是确定经济救济方式。对于PPP项目合同中涉及的救济内容，应该找出民事诉讼与行政诉讼两者之间的偏差，在综合分析以后采取合理的仲裁方法，立法应该以实际操作为根本。此外，结合《招标投标法》《政府采购法》等相关法律要求，形成法律效应对接，对于法律文件中缺少的具体要求和具体内容，可以在“PPP基本法”相关体系中进行确定，及时修改并完善，减少文件冲突。其次，提高企业管理专业化。企业应该定期组织开展各种与PPP项目融资风险相关的知识讲座或者培训活动，安排所有人员积极参与其中，对融资风险类型、防范方法等有一定了解，并且对国家发布的各种政策进行深入解读。根据所掌握的PPP项目理论知识和工作经验，对融资过程中可能存在的风险问题进行调查与分析。企业还要积极引进PPP项目管理人才，加强专业培训，给国家培养一批既掌握丰富理论知识，又具备丰富实践能力的综合型人才。

5.完善 PPP项目定价体系

PPP项目定价将会给各方利益相关者投资决策和效益带来直接影响。所以，结合融资要求，制定完整的PPP项目定价体系，保证融资活动顺利进行。在实际操作中，PPP项目定价不但要满足社会发展要求，还要负责各个参与方利益目标。所以，政府部门应该与企业结合，一同构建合理的项目定价体系，对PPP项目定价过程进行追踪和监管，让现价与补偿体系更加规范和合理。对于PPP项目价格上限，参与方需要从实际入手，根据项目成本和当地经济发展状况确定价格标准，由项目参与方根据价格上限范畴进行定价，在某种程度上可以防止项目参与方随意提价。与此同时，对于呈现出亏损状态的PPP项目，政府部门可以结合实际提供相应的额度补偿，在某种程度上保证项目整体效益。

四、结语

在开展PPP项目融资活动中，受到政治、法律、金融等方面影响，容易面临各种融资风险，给PPP项目效益带来一定影响。为了改变这种状况，应该结合项目建设发展要求，对现有法律体系进行改革优化，完善风险预警体系，制定定价机制，加强相关人员分配，做好融资风险管理工作，从根源上减少风险问题出现，保证PPP项目稳定运行。