赵晓娇

一、相同的贷款金额可以获得不一样的EVA

案例：一笔金额为1000万元的公司贷款，客户为A级大型企业，贷款期限两年，贷款利率4.25%，对应的内部资金价格（FTP）3.35%。假设不考虑减值准备和所得税影响，计算这笔公司贷款的EVA（见表一）。

表一

一方面可通过提高定价、积极营销存款、中收等业务，增加盈利点；另一方面可通过调整担保和抵质押品，有效降低风险权重，从而降低风险资产，实现减支。通过一增一降，实现EVA的提升。

如果单笔业务EVA为负，但后续能为我行带来存款、中收等其他业务机会，客户整体对我行的价值贡献为正，也应积极去做。

二、不同的授信产品不一样的EVA贡献

以公司贷款、福费廷和住房贷款产品为例，计算客户的EVA，可以看出，相同授信金额、不同资产种类，由于风险权重的不同，资本成本、EVA相差较大。显而易见，在贷款规模受限、定价相同的前提下，我们应倾向于选择资本占用少的客户和产品（见表二）。

表二

通过对资产种类的选择和调整、对客户结构的调整、选择更优质的担保和抵质押物，实现用较少的资本维持较大的资产规模，获取较大的收益，实现较高的回报率。

三、无资本占用和轻资本业务能更加有效地提升价值创造能力

信用风险是指未来客户不能按时还本付息的风险。当我行做资产业务，如发放一笔贷款时，客户是欠钱方（债务人），我们是借钱方（债权人），因此存在客户不按时偿还的风险。但对于负债业务，我们与客户的身份发生了转换，我行是欠钱方，这样自然也就不存在客户不能按时履约的情况，承担信用风险的实际上是客户。负债类业务既然已经没有信用风险，相应的自然也就不占用经济资本。

所以要积极争揽存款业务，不仅有助于资金平衡，还由于不产生资本成本而能有效提高EVA，一举多得。中间业务收入对EVA的贡献也很明显，应积极促进代理、清算、结算、托管等轻资本型中间业务收入的增长。在经营过程中，精细化管理税费也同样能增加净利润，提升EVA。