宗 瑶 对外经济贸易大学统计学院

一、经济新常态下互联网金融体系的内涵

(一)经济新常态含义

经济新常态是在2014年由习总书记在河南省考察中提出来的概念，主要是指在改革深化发展下我国经济进行到新的发展阶段，将处于长期稳定增长状态。经济新常态下产业升级、结构调整将成为经济发展的主要态势。经济新常态下我国经济发展将向质量型、集约型方向转变，而互联网金融作为新型国家金融体系，必将面临着监管深化、体系健全、制度创新等改革困境。

(二)互联网金融投资风险特征

互联网金融投资运营风险与互联网金融本身风险特征密切相关，因此，在互联网金融体系投资运营研究中，需要把握互联网金融风险特征，如此方可更好把握互联网投资特征及存在的潜在风险。互联网金融风险主要包括这些基本特征：其一，风险传播广、发展速度快。互联网金融在发展过程中，主要以网络金融平台为核心进行投资业务的开展，这种模式虽然提高了互联网金融的服务效率，更好满足了用户需求，但是风险一旦发生将会迅速扩张，而且想要有效控制难度极大。例如，互联网金融背景下，第三方支付成为现代支付的重要途径，很多人利用第三方支付进行交易，但在现实当中，一旦第三方支付存在问题，不仅会影响到用户操作，而且会对所有第三方支付平台产生不利影响，由此 导致第三方支付风险的加剧。其二，虚拟性强，投资主体多元。新常态下，互联网金融投资成为主流趋势，尤其在普惠金融推动下，任何人都可以成为互联网金融的投资主体，比如，余额宝、零钱通等投资基本没有门槛，一元即能投资，而且这种投资看不见、摸不着，投资者只是将钱放入其中，难以做好安全性的有效把控，同时，投资者类型众多，任何人都可以参与其中，一旦风险发生，危害主体就会较多。其三，影响因素多，风险防范难度大。我国互联网金融是在短期内快速发展起来的，各种配套措施并不完善，尤其是在风险监管方面相对匮乏，同时，互联网金融投资风险影响因素较多，网络、技术、人员、理念等均会对投资运营结果产生影响，导致投资风险的发生。例如，众筹是互联网金融发展的主要模式，投资者通过对众筹平台投资产品的了解作出投资决定，在此过程中就存在重大风险隐患。如2019年底，河南郑州抓获了一批以电影众筹为幌子的诈骗分子，案犯王某以《唐人街探案3》为名通过网络众筹平台进行公众筹资，并以高额回报为诱惑，导致上百人受骗，涉及资金高达千万。

二、经济新常态下互联网金融体系投资渠道及其风险表现

(一)投资渠道

经济新常态下，我国互联网金融投资渠道具有多元化、便利化等优势，通过网络就能够实现快速投资，目前，互联网金融投资途径主要包括这几种模式：

第一，网贷渠道。这种模式，主要是通过信贷平台进行互联网金融投资，投资者将自己的资金放到对应的信贷平台，然后信贷平台将其资金出借给第三方贷款人，收取对应的佣金，这种模式最为典型的为P2P信贷，比较知名的贷款平台包括京东白条、蚂蚁借呗等。不过，P2P投资风险相对较多，尤其是投资平台众多，平台监管缺失，出现了诸多“P2P暴雷”案件，由P2P信贷演变为集资诈骗，比如2019年“爱钱进非法集资事件”，2020年“微网贷”破产事件等。由此可见，P2P虽然有效拓展了市场投资者的融资、投资渠道，但是所存在的投资风险隐患相对较大。

第二，第三方支付渠道。在科技推动下，第三方支付已经成为人们生活的一部分，这种渠道主要以满足人们线上支付需求为主，第三方支付平台通过与银行之间的合作，直接实现线上支付，微信支付、支付宝是这种模式的典型代表，同时，在第三方支付基础上产生了余额宝、微信零钱通等存储类型的金融投资产品。当然，由于第三方支付依托于互联网，所以面临着诸多安全风险，包括技术风险、信息泄露风险、诈骗风险等。

第三，众筹投资渠道。众筹是共享经济的典型代表，所谓众筹主要是通过公众筹资的方式去完成对应的项目，然后根据项目收益回馈投资者。目前众筹平台相对较多，包括水滴筹、京东众筹、众筹网、平安众+、苏宁众筹等，这些众筹平台构建了相对完善的投资风险评估体系，在风险管理方面较为完善，有效降低了投资者的投资风险，当然，也有一些众筹项目让投资者血本无归，引发了互联网金融风险监管危机，比如，2015年是我国众筹行业风险爆发的一年，这一年国内的互联网众筹平台接近320家，但众筹并未给人们带来预期的收益，因此，大部分投资者在这一年受负面消息影响，纷纷推出众筹平台，导致诸多众筹项目夭折。比如，“印象湘江”众筹餐馆开业仅一年因为资金链断裂而关门，“聚咖啡”作为杭州第一家众筹咖啡厅，同样由于内部管理以及资金问题在成立半年后宣布倒闭，投资者损惨重。

(二)风险表现

经济新常态下，互联网金融投资风险相对较多，不仅体现在运营方面，还体现在政府、销售、信用等方面。同时，互联网金融产品是通过互联网金融平台发布的，具有虚拟性特征，一旦投资失败，投资者面临着血本无归的风险。对于投资者而言，在获取投资项目信息方面相对局限，一般情况下只能通过项目简介以及项目宣传了解对应的投资风险及收益，而真实的投资风险是投资者难以把控的。此外，投资者素质高低与投资者风险成正比，投资者风险意识越强，投资知识越丰富，做出的投资决策就越合理，存在的投资风险就越小。

三、互联网金融投资运营优化策略

(一)完善投资机制，强化监管力度

随着科学技术的进步，我国互联网金融体系日益完善，各种新型监管技术应用到投资运营体系当中，同时，为了强化我国互联网金融的监管力度，我国颁布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》等制度法规，有效规范了互联网金融体系中投资运营行为活动，但由于风险因素诸多，现有监管依然存在缺陷，因此必须要进一步强化监管力度。首先，国家要制定完善的互联网金融投资运营监管机制，通过政策法规对互联网金融平台进行约束，明确其责任，提高风险保障金，同时严厉追究违法投资运营平台的法律责任，切实保障投资者合法权益；其次，要加强互联网投资的风险宣传，借助网络平台、自媒体等途径将互联网金融投资运营面临的风险告知投资者，而且要明确投资者的责任，要能够自行承担投资风险；再次，构建风险预警机制，作为投资运营平台，必须要建立完善的投资风险预警机制，通过云计算、大数据等途径对参与主体的投资行为进行有效监控，一旦发现风险能够第一时间予以处理，将风险消除在萌芽状态。

(二)明确投资运营目标，做好科学投资运营决策

在激烈的市场竞争环境下，互联网金融企业面临着严峻的生存压力，尤其在2020年全球性新型冠状病毒影响下，实体企业的停产、复工，让互联网金融投资运营面临诸多危机。互联网金融虽然属于资本体系的一部分，但却是为满足实体经济发展而存在的，一旦实体经济发展面临困境，互联网金融自然就无法独自生存。作为投资者同样如此，只有工作稳定、积蓄充足，才会参与到互联网金融投资当中，因此，互联网金融体系中的投资运营主体，必须要明确投资运营目标，树立科学合理的运营理念。一方面，在投资运营项目选择方面，要注重实体经济项目的吸纳，这样不仅能够推动国家实体企业的发展，也能够降低投资者的投资风险，毕竟网络虚拟性投资项目虽然利润高，但是面临的投资风险同样较大，比如，电影类投资项目等；另一方面，作为投资主体，必须要对树立科学的投资意识，明确投资风险，做好对主观、客观风险的有效把控，同时要量力而为，进行分散投资，避免投资过于集中。

(三)注重投资运营人才培育，拓展投资渠道

在经济新常态背景下，互联网金融投资运营的可持续发展离不开高素质的投资运营人才，对此必须要注重人才的培育与吸纳，为投资运营水平得到提升奠定人才保障，推动我国互联网金融投资运营的长远发展。首先，创新是企业发展的根本，更是行业发展的动力源泉，对于互联网金融投资运营而言，更离不开创新人才，只有通过不断创新才能够让行业保持生命力。对此，一方面，要结合互联网金融投资运营发展需求，加大互联网金融企业内部人才的培育，提升他们的创新能力，通过产品创新更好满足市场投资主体的投资需求；另一方面，要提升他们的风控意识，通过高素质风控团队的构建实现投资运营风险的有效防控，最大限度降低平台经营风险。其次，在激烈的市场竞争环境下，互联金融投资运营企业同样面临着严峻挑战，对此，可以利用大数据、云计算等技术通过对市场投资主体信息的汇总、分析，精准把握投资者需求，制定个性化、多元化投资运营策略。

总之，互联网金融体系中的投资运营顺应了经济新常态的发展需求，是时代所向，但针对其存在风险，必须要予以重视，通过风险防范来实现行业的可持续发展。