范汪盛

【摘  要】本文对2020年的保险市场进行了展望，在日趋成熟的市场和动荡的经济环境中，全球保险业正争相增长并保持盈利能力，同时重塑其产品，运营和商业模式，以涵盖不断发展的风险敞口，满足不断增长的消费者期望并整合新技术。保险公司不仅应升级其技术系统和运营模式，还应升级人才能力和工作场所政策，以解决婴儿潮一代预期的外流和数字技能差距不断扩大的问题。保险公司如何很好地解决“综合挑战”（将技术，人才和业型的创新整合到抗变化的传统环境中）可能是未来十年该行业最大的成功因素。

【关键词】保险业;增长潜力;保险展望

1.保险公司进入2020年的地位如何？

在保险业仍然保持活力，不断产生世界各地的增长，尽管全球经济动荡保持整体盈利能力。

在全球最大的保险市场美国，财产和意外险（P&C）部门在强劲的2018年基础上发展，该行业的净收入飙升66%，至600亿美元，这要归功于净保费收入增长10.8%并且在承保业务上几乎达到收支平衡（在前一年亏损233亿美元之后）。美国保险业业绩略有恶化，但在2019年上半年仍为正值，该行业的承保收益为54亿美元（低于2018年同期的61亿美元），赢利综合比率为97.3（从96.2开始）。

在全球范围内，全球最大的保险市场实体劳合社（Lloyds）在经历了整整两年的亏损后，于2019年上半年实现了利润（28亿美元）。虽然尚无全球行业的2019年综合数据，但去年非寿险保费实际增长3%，高于10年平均水平约2%，预计2019年全年和全年将再次增长近3%。 2020年。但是，在一些发展中地区，预计增长将更加强劲。预计到2020年，发达市场的非寿险保费收入将仅增长1.8%，而新兴市场的保费收入将增长7%，由于对中国经济放缓和与美国之间贸易争端的担忧，其十年平均水平略有下降。

美国净承保保费上涨的部分原因可以归因于2017 年《税收减免和就业法》促使再保险购买策略的变化。然而，全世界的财产险和保险公司确实只是通过提高费率而确实提高了保费收入，部分原因是补偿不断增加的负债和巨灾损失以及固定收益证券的较低收益。根据马什（Marsh）的全球保险市场指数（Global Insurance Market Index），商业政策定价在2019年第二季度飙升了近6%，这是连续第七个季度平均提价，这是自马什（Marsh）在2012 年进行调查以来的任何一个季度中最大的涨幅。7

不断增长的财产险市场是一种全球现象，所有主要地理区域连续第三个季度增长，其中以太平洋地区为首，为18%，而英国为6%，美国为5%，欧洲大陆仅次于只有2%。财务和专业责任方面的增长最为显着（将近10%），部分原因是由于证券和衍生品诉讼的升级导致更高的董事和高级管理人员亏损。由于过去几年中更高的灾害损失，财产覆盖率（8%）也有了显着增长。总体伤亡率基本持平（1%）。

展望未来，标准普尔全球市场情报预计在未来四年中美国财产险承保利润将“适度下降”，因为近期收益的推动力预计将“随着时间的流逝减弱。”

德勤的经济预测团队预计，到2020年实际GDP增长率将降至1.6%，而经济衰退的可能性相对较高，为25%，这也可能会因经济放缓而损害美国行业的最高增长率和盈利能力。利率应保持在历史最低水平，在未来五年内仅升至约3.25%。

2.人寿保险和年金增长可能会减速

在人寿保险和年金（L&A）方面，预计未来两年全球保费将每年增长2.9%，远好于过去十年的年均0.6%。这一增长再次主要由新兴市场推动，新兴市场的保费收入预计将强劲增长8.7%预计中国将在未来两年内贡献全球寿险保费收入增长的近一半，在2018年由于法规收紧而急剧收缩5.4%之后，将反弹至11%。

但是，这些全球人寿保险增长的预测可能仍会受到宏观经济环境中几个不断发展变化的因素的影响。其中包括英国脱欧的实施方式，2020年美国大选的结果，可能的贸易战的后果，利率下降以及欧洲和中国的经济增长放缓。

标准普尔全球市场情报公司（S&P Global Market Intelligence）的数据显示，在美国，虽然寿险和年金的作者在2019年上半年的总收入仅比去年同期增长了1.3%，但盈利能力却大大提高了，增长了36.2%。 2019年第二季度总人寿直接保费增长5.1%，达到467.1亿美元，是该行业自2017 年第四季度以来最快的扩张速度。第二季度普通人寿保费增长至3.2%，增长从第一季度的2.4%個集团寿险业务飙升12.2%，在第一季度的3.6%，相比由就业基地稳步增长，部分可能的帮助。

在年金方面，低利率以及向基于风险的偿付能力框架的转变，已经阻碍了欧洲先进市场中与退休和储蓄相关的产品。19结果，过去十年来，保费收入每年下降1.1%。瑞士再保险研究所（Swiss Re Institute）看到了一些增长机会，因为人口老龄化和公共养老金削减可能会刺激对年金等有保证收入选择的需求。但是，增长仍可能需要保险业做出更多努力来适应新兴的消费者需求。瑞士再保险指出：“保险公司必须创新才能提供有吸引力的产品来满足这一需求。” 2（在此展望之后，我们注意到一些重要的立法进展可能会刺激美国退休帐户对年金的更多需求。）

在美国，更容易获得特定产品的结果，2019年第二季度固定利率递延年金和指数年金的销售额分别增长了10.1%和13.6%，这有助于应对持续增长的固定年金增长。长期趋势。普通个人年金业务的实力进一步被第二季度团体年金销售下降8%所抵消。

普通个人年金保费和对价预计将在2019 年全年增长4.4%。尽管随着消费者试图将投资产品的风险降至最低，指数年金有望获得可观的收益，但随着市场波动降低利息，可变年金增长可能会继续侵蚀在基于权益的产品中。

在前一年养老金风险转移特别活跃的一年之后，预计2019年全年团体直接年金保费和对价将下降1.9%。仅在2018年第二季度，此类转移就产生了111亿美元，是有记录以来第二活跃的时期。28

3.展望2020年及以后

尽管我们遇到的大多数保险公司都在不断寻求支出效率和成本多样化继续积极投资。越来越多的保险公司希望通过人工智能（AI），数字化，新的销售平台，替代产品开发和其他创新来增强核心系统，增加功能并增强客户体验。许多公司开始从投资以支持常规业务转向为创新提供资金，以促进更根本的业务模式改变。

在这种前景下，我们将重点关注业务的主要保险领域，这些领域应在未来12-18个月内成为保险公司议程上的重点，无论是发展公司，提高运营效率和生产力，还是满足日益增长的监管合规性要求。我们还考虑了保险公司应如何重新定位以在整个2020年代取得成功，以适应消费者购买偏好，财产使用和工作习惯的变化。

4.扩大保险公司

规则变更可能会增加美国年金的使用量以支持退休为老龄化人口提供退休资金是一个全球性问题，尤其是在许多较发达的经济体中。但是，在美国可能会有所缓解，即使以社会保障为后盾，以55至70岁的人为首的家庭中约有40%的家庭缺乏维持退休生活水平的足够资源。正在考虑的立法和法规变更将使年金成为美国退休计划参与者的更普遍选择。

例如，准备本报告时等待美国参议院审议的是《 SECURE》（2019年《建立每个社区以提高退休能力》），这将增加消费者从固定供款计划中分配年金的机会。如果保险公司未能支付年金索赔，它还可以通过保护港口保荐人或其他受托人免除责任的安全港条款缓解阻碍雇主采用年金选择权的主要障碍。

截至2019年3月31日，401（k）计划中约有5500万活跃成员持有估计5.7万亿美元的退休资产，即使有这些变化，年金提供商在该市场的渗透率也达到1%，仍为30个，这代表着美国570亿美元的可转让资产。

同样，2019年《多业者养老金恢复法案》将提供财政支持，大约1，400个美国多雇主计划（MEP）的管理人员可以通过购买集团年金将养老金义务转移给私人保险公司。根据国会预算办公室的预测，该法案可帮助保险公司在10年内增加多达700亿美元的集团年金销售。

但是，仅更改规则可能不会对年金销售产生重大影响，除非同时修改了产品和销售流程。由于担心相关费用和潜在的退保费用，产品的复杂性以及复杂的税收规定，以及担心如果年金背后的保险公司破产，保证收入流可能消失，消费者通常不愿购买年金。

5.保险公司应该在2020年代走向何方？

行业在适应新兴环境时可能面临“综合挑战”大多数承运人都意识到，在已经成熟的保险市场中，他们面临的增长挑战因许多主要经济体的放缓甚至收缩而加剧。结果，许多人在指导有机扩张方面的选择更加严格。很少为了增长而寻求增长，而是为了差异化和盈利能力。同时，对于大多数保险公司而言，寻求提高费用效率可能是一项持续的任务，部分是釋放资金以投资于新产品，系统，业务模型和功能。

在未来的十年中，保险公司可能会越来越多地尝试平台和联盟活动，例如与汽车制造商合作以提供新购买车辆的承保范围，以及与智能家居和商业地产开发商合作以承保条款和条件实时的传感器驱动数据。

我们呼吁更加雄心勃勃的捆绑战略的潜力，建议保险公司考虑建立或参与更广泛的服务合作伙伴网络。目标是区分和打破从小型商业部门进入中间市场的商品化周期。接受调查的中级市场购买者表示，他们非常希望通过保险公司和代理商购买非保险产品和服务以支持其业务，从税务建议，担保和薪金系统，商业贷款和同行交易。小型商业承运人也可以从这种服务捆绑中受益。

生态系统可以帮助商业保险公司在商品市场中脱颖而出，并非每个人都会以相同的方式或遵循相似的道路进行创新。但是，保险业正在发生的变化似乎越来越紧迫。很少有运营商在争论是否受到行业内外力量的干扰。取而代之的是，许多人开始将注意力集中在长期反应上，以避免无关紧要。

但是，大多数保险公司在创新工作上还有很长的路要走。在与另一个德勤研究项目的首席创新官交谈时，我们发现许多运营商可能过度专注于增强旧系统，产品和业务模型，而忽略了将足够的资源投入到更具破坏性的创新上，这些创新可能使他们在越来越多的客户中脱颖而出以经济为中心。人们经常发现创新官员缺乏足够的预算和/或权力来推动整个组织的更广泛的转型工作。

我们还了解到，除非伴随着保险公司战略，运营模式和文化的根本变化，而侧重于增强其人才基础，否则仅靠技术进步就不可能促进可持续创新。除了在本展望中前面提到的巨大的保留和招聘挑战之外，保险公司还应确保即使他们设法找到高技能人才并诱使他们从事该行业，更大的挑战也可能是整合它们。这类似于移植中组织排斥的可能性-传统人员会陷入保险公司过去的业务方式中，会接受新移民的不同态度，方法和想法，并共同创造未来的保险公司吗？

因此，尽管大家都在谈论和强调新兴技术，但无论是在买卖方式还是对保险公司的管理方面，保险仍然是一项人事业务。解决这一新兴的“综合挑战”，即如何将新工具，新技术和新技术与旧有系统集成在一起，同时将保险技术公司，生态系统合作伙伴和新员工的大胆新想法与历史悠久的现状实践相结合，可能是保险公司未来十年最大的成功因素。