艾雯静?林俊辉?赵宇豪

摘要：P2P融资的兴起，互联网信息平台的信息技术日新月异，融资需求的缺口可以大大满足。2017年P2P网贷进军供应链金融，为供应链环节的企业都提供直接融资的机会。P2P平台的融资违约风险日益激增。中小建筑企业在面对经济风险时的抵抗力弱，自身的自筹资金不足。为了避免在P2P平台出现大量违约情况，我们要对房地产行业的信用体系进行可行性探究。

关键词：中小建筑行业，融资策略，P2P平台风险管理

一、中小房地产企业P2P平台融资的发展现状

1.1 P2P平台贷款的定义

P2P是以互联网平台不限地点，无纸化签订融资协议，个人对个人的直接融资方式。P2P网贷平台的融资方是广大持有自有资金想获得短期收益的客户。借贷方是因为是资金密集型企业，如果融资不及时就会破产倒闭的房地产企业。我国P2P平台是促进借贷的双方洽谈融资的信息发布中介，利率是互相商定，且不能太高但是要遵守法律要求。

1.2 P2P平台发展的现状

截止在2017年，我国累计平台共计5960家，增长速度很快，并且经营业绩突出。交易量大，各个平台为了吸引投资者增加了为企业授信的服务。在P2P网贷行业监管严格管理下，以及行业规则更规范后，竞争不合格者逐渐退出。

二、房地产企业P2P融资模式分析

2.1信息中介平台模式

互联网大数据技术填补了房地产企业资金供需信息不足的情况。平台发布信息为了房地产寻求合理的融资对象。P2P平台本身不放贷款，也不设定规定的利率。

2.2互联网小贷公司融资模式

小贷公司通过推荐优质的项目给P2P平台，由平台筛选再推荐给投资者。与传统银行贷款模式相似，但是平台本身不做担保，所以很难保证不出现不良贷款。

2.3债权转让模式

债权转让模式就是有自有资金借款人形成一种债权关系，再把债权转化为固定收益类理财产品再进行销售给投资者。这种模式下P2P平台就参与了资金的经营，不仅仅是中介了。

三、房地产中小企业在P2P融资方式下的风险

3.1信用风险

信用风险是借款的公司不能在规定的时间返还本金和利息。在P2P平台发生风险的机率很大，因为P2P平台无抵押，无担保人，仅仅是靠投资方个人审核和还有借贷者自己的信用评级。还有P2P活动的都是中小企业，根据他们借款后的资金动向和资金盈利很难进行跟踪统计，可能造成需要用应收账款造假的现象。

3.2法律风险

2017年12月7日银监会相继发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，开始整顿不规范和预期不还款跑路的小贷公司。P2P平台必须是中介的角色，不能再其中吸取大量资金来帮助很多企业掩盖不良信用的行为，属于非法集资，它被定为违法蓄集资金可能会收到行政处罚。

3.3操作风险

P2P人员操作行为关于到整个融资过程，一定要在行业规范的情况下进行。操作人员可能会掌握电脑IT技术，对整个核心数据的运营有至关作用。还有信息保管作用，对客户信息审核技术。操作人员不仅要对自身操作负责，还要对平台风险抵御负责，不能让平台出现漏洞，还有进行技术补充。

3.4道德风险

在平台融资的双方也要诚信，如果一方掌握了另一方信息。而另一方却不掌握对方的信息。就会造成这个签约过程会出现一定的误差。所以在签约成双方都要公布必要的形象以供对方很好的参考。如果信息不对称的情况出现，就出现了单方面掠夺利益的行为。投资就是为了双方的合作方互利，不能违反道德，造成一方利益损失。

3.5市场风险

受经济形势下行的影响的话，中小房地产企业防范风险的能力不足。行业的准入门槛低，涌入的企业多，自身资金循环力强的企业会竞争存活，资不抵债的企业则会被淘汰。市场的杠杆作用就会增加企业融资的难度。如果风险投资者绕过金融监管盲区，就会使本该正常运行的市场造成运转困难的局面。

四、对中小企业融资风险的建议

4.1对平台借贷的公司进行评估

P2P信贷既然是利用互联网收集信息产生的优势，其中还需要层次分析的加成。通过计算机指标来衡量企业信用。在层次分析中，判断矩阵推出权重。通过数据的一致性检验来判断因素重要性的权值。计算机运行中的层次单排序列，也需要P2P和金融学领域的专家来研讨获取层次指标。

4.2对房地产中小企业风险应对的建议

4.2.1客户违约风险分析

首先从源头性分析，参与融资的各方参与者都应该审核好自己的信用，并且有一定抵御风险的能力，避免违约情況的出现。建筑施工企业在前期会有招标保证金，还有施工材料的预购，工人工资的发放，还有装修方面的定金。如果下游企业一旦拖延工期，就会拖延资金回收周期，所以房地产企业对自身的经营状态一定要及时衡量。会计事务所的审计可以对财务信息进行整合。

4.2.2平台管理风险分析

在信贷流程中，包括整理信息，审核信用，签约融资协议，落实贷款资金等整个流程都要层层把关。对审贷资料的合法性进行审核，对平台管理人员都设定追责机制。房地产在平台发布的信息和项目，平台工作人员一定要具备一定的专业能力去实地考察分析实际借贷主体的股东，征贷人员的征信记录保证其可靠性。

4.2.3平台技术的安全风险

每个平台都有自己的大数据库，每次新的关于融资风险规范的规章制度都要对数据库的信息重新审核。虽然平台公布的信息是公开的，但是不得让不法分子来套用企业的信息来诈骗其他企业，所以要加强平台技术的投入。平台互联网技术人员不仅要掌握互联网技术还要掌握金融方面的知识储备，成为互联网金融平台的复合性人材。员工要具备良好的职业道德和对风险预判的能力。

五、结语

互联网金融方便了中小房地产企业融资难的问题，P2P融资在建筑行业发展日益迅速，互联网金融运营的公司对风险的把控灵敏，组织结构拓宽。但是建筑行业是资金需要量大，资金回报率受房款收到前的各个环节制约。要降低房地业的违约率还需从风险管理，国家政策，技术支持，信用评估政策各方面的优化探究。

参考文献：

[1]苏婷婷. 房地产企业众筹融资研究[D].河南财经政法大学，2017.

[2]石从地. “互联网+”与房地产业创新[D].华中师范大学，2016.

[3]陆艳. 房地产众筹研究[D].安徽建筑大学，2017.

[4]陈岑. 众筹模式下的房地产企业项目融资研究[D].哈尔滨商业大学，2017.