员思语

摘要：非经常性损益是一个公司发生的不具有可持续性的损益。如果不在分析财务报表时剔除掉非经常性损益的影响，就会干扰财务报表使用者对公司的盈利能力和偿债能力做出一个正确的判断。本文选取的研究对象是佳电股份的非经常性损益。佳电2015-2016年连续两年亏损被戴上ST帽子后在2017年扭亏为盈且净利润和扣非净利润同比增长127.60%和115.67%，非经常性损益逐季攀升遭深交所问询。本文对佳电非经常性损益的来源和对利润的影响进行分析，通过剔除非经常性损益的影响重新调整了财务报告中关于佳电盈利能力和成长性的相关指标。最后通过对佳电非经常性损益的分析发现了佳电在非经常性损益披露方面存在着一些问题，提出了建议。

关键词：非经常性损益;信息披露;利润影响

一、选取佳电股份作为案例研究的原因

我国证券市场上有着“最近两个会计年度经审计的净利润连续为负值或者被追溯重述后连续为负值”会被实施特别处理的ST制度.佳电股份由于2015年已存在亏损，在披露2016年的年报后，因为再次亏损被冠以ST的帽子。2017年，公司以净利润1.21亿扭亏为盈。值得注意的是，年报中显示2017年四个季度公司扣非净利润分别为-2552.14万、-3360.41万、207.51万、7176.75万，扣非净利润逐季度大幅攀升，但报告期内经营活动产生的现金流入只有7.35亿元，不及高达15.88亿元的营收的一半。此前，佳电股份就曾因利润造假被证监会依法处罚，而眼下又有迫切需要扭亏，所以在发布了2017年年报之后佳电股份收到了深交所的年报问询函，要求其解释报告期内的收入确认政策和扣非净利润逐季攀升的原因及合理性等。

二、佳电股份非经常性损益的来源

本文主要是分析佳电股份非经常性损益的来源及对利润的影响，那我们就先来看一下佳电股份2013-2017年年报中披露的非经常性损益项目构成及金额情况。

佳电股份的非经常性损益主要是由非流动资产处置损益、政府补助、投资损益、债务重组损益、资产减值准备转回及其他营业外收支构成的。2013年公司发生的非经常性损益金额相对较小;2014和2015年非流动资产处置损益金额相差不大，政府补助收入在2014年较多，但2015年比2014年多了投资收益和债务重组收益，总体金额较大;2016年非经常性损益金额差不多为2015年的二分之一，且非流动资产处置损益项目为负数，政府补助收入和债务重组收益较低;2017年是列举的这几年中金额最大的一年，除了政府补助收入是这几年中最低，其他营业外收支为负之外，其他项目均远远超过其他年份，并首次有了应收款项减值准备转回项。

三、非经常性损益对佳电利润的影响。

（一）横向比较分析

2015年和2016年营业利润、净利润和扣非净利润均为负数.2017年，公司扭亏为盈，公司在披露中指出了公司本年盈利的原因，其中一个原因是：公司通过债务重组、资产处置、投资等方式也获取一定收益。其中第五个方面便是非经常性损益项目。

从非经常性损益的贡献率来看，佳电股份近三年的非经常性损益贡献率逐年攀升，2017年的贡献率比2016年高出了45%。

（二）财务比率分析

（1）总资产净利润率

总资产净利润率是指一个公司每占用1元资产的获利水平。2015-2017年佳电股份扣非前的总资产净利率分别为-12.41%，-14.43%，4.34%在扣除了非经常性损益的影响之后，佳电近三年的总资产净利率调整为-13.82%，-15.13%，2.58%。佳电2015和2016年扣非前后总资产净利润率变化不是很大，扣除了非经常性损益的影响后总资产净利率均有了小幅的下降。相比之下，非经常性损益对2017年的总资产净利率影响较大，从扣前的4.34%降到了2.58%。财报信息使用者应该对此重视起来，正确分析佳电的资产利用效率。

（2）净资产收益率

相对于总资产净利率，净资产收益率也称权益报酬率，它是衡量公司运用自由资本的效率。与非经常性损益对总资产净利率的影响类似，非经常性损益对净资产收益率在近三年中也属2017年最为明显。2017年扣除非经常性损益前的净资产收益率为7.75%，在扣除之后变为4.80%。

（3）每股收益

非经常性损益同样影响着每股收益。2015年的每股收益扣非前后分别为-0.78元和-0.86元;2016年的每股收益扣非前后分别为-0.80元和-0.84元;2017年的每股收益扣非前后分别为0.22元和0.13元。佳电的盈利能力比利润表上表现出的略低。

四、佳电股份非经常性损益披露问题及建议

（一）佳电股份非经常性损益信息披露中出现的问题

1.披露内容不具体

由于非经常性损益在披露规范方面还不是很完善，所以会存在着披露问题不具体的问题。佳电股份在2017年年报中关于非经常性损益的披露也只是列出了项目和本期及上期发生的总金额，未披露出具体的情况。

2.对非经常性损益不重视

不仅是佳电股份，大部分上市公司都普遍没有对非经常性损益重视起来。对于重大的非经常性损益项目，是很有必要对它进行附注说明的。

（二）完善非经常性损益披露的建议

1.进一步完善非经常性损益的界定

对于非经常性损益界定采用列举法可能会出现的列举不全面的问题，证监会应该多从企业日常的经济活动出发去发现目前列举的情况中不全面，不准确的地方，使非经常性损益的界定更加完善。

2.加强对债务重组收益事项的监督

债务重组收益在很多ST公司的非经常性损益都占了很大比重，所以证监会应加强对这个经济事项的监督，防止ST公司有意地增大非经常性损益的金额，美化利润。

3.与企业会计准则接轨

除了證监会发布的关于非经常性损益的《问答1号》规定，企业会计准则中并没有对非经常性损益方面的具体会计准则，导致企业对其的重视度不高。所以将非经常性损益列进企业会计准则应尽早提上日程.

参考文献：

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