郑劼

中国汽车金融实验室研究发现，2019年汽车信贷渗透率或高达45%，汽车金融将成为拉动汽车消费的新引擎。

隨着中国经济的新常态发展，中国汽车消费也进入一个新的发展阶段：一方面，一线城市在限购限行及高房价等客观因素影响下，新增购车比例逐年减少，低线城市成为新的增长级;另一方面，新购车比例在新车销售中占比在不断下降，再购车人群的占比在升高，中国乘用车市场已经进入增/换购阶段，存量之争正式开始。

在这样的大环境下，作为数字化时代衍生的购车新选择，汽车金融如何“借力打力”，拉动汽车消费增长？2019年的汽车金融行业出现了哪些新的机遇和挑战？银行、金融公司等相关主体，又如何实现产品、技术与管理的层层创新，助力整车厂商顺利过关？

2019年11月20日，中国汽车金融实验室策划梳理的《2019中国汽车金融年鉴》（以下简称《年鉴》）正式发布。发布现场，中国汽车金融实验室首席研究员王丹妮从下探、分化、破局三个维度，针对以上问题进行了深入剖析。

行业下探

《年鉴》指出，在中美贸易战、GDP增速放缓、国五切换国六、新能源补贴退坡、一线城市饱和、银保监会严监管等一系列因素的影响下，2019年的新车销量继续处于下探状态。

数据显示，2019年1-10月，汽车产销分别完成2044.4万辆和2065.2万辆，产销量比上年同期分别下降10.4%和9.7%。新能源车方面，6月底补贴退坡带来的销售成本大幅上涨，叠加国六插混短缺的扰动，导致新能源市场进入退坡后的调整期，市场出现连续下降。

汽车厂商破产、重组的消息频有爆出，以猎豹汽车、众泰汽车、华泰汽车、力帆汽车为代表的弱势企业均遭遇困境，有的换帅、降薪，有的裁员、欠薪，有的面临债务、资金双重压力，甚至濒临破产重组。

经销商的日子也不好过，经营亏损、出售店面成为多家集团目前的生存现状。2019年4月4日，润东汽车发布公告，拟以人民币34亿元出售56家汽车经销店;5月17日，曾经的全国汽车经销商龙头企业庞大集团也提交了“破产重组”申请。

受市场环境的影响，汽车金融机构也不能独善其身。2019年5月20日，趣店宣布放弃大白汽车;7月11日，优信宣布将对公司二手车交易衍生的助贷业务与Golden Pacer进行合并升级，合并后，58仍是该公司最大股东;10月21日，弘高融资租赁宣布公司进入破产阶段。

不过，《年鉴》同时表示，2019年1-9月，中国以1837.1万辆的销量稳居各大经济体首位，通过对部分重点国家或地区的最新人均GNI（国民总收入）与千人汽车保有量数据进行对比，中国汽车市场仍然未来可期。

市场分化

在汽车制造发生较大变化的同时，中国汽车消费也发生了巨大的变化。一方面是中国品牌占比下降，另一方面是豪华品牌增长喜人;一方面是首次购车比例下降，另一方面是再购用户消费升级明显;在信贷渗透率持续上升的同时，小镇青年也表现出对汽车信贷消费的更强意愿。

《年鉴》显示，进入2019年，在车市销量走低之际，中国品牌乘用车市场份额也处于持续下滑趋势。2019年1-10月，中国品牌乘用车共销售1717.4万辆，占比38.9%，市场份额跌破40%。

与此相反，豪华品牌乘用车的市场份额却得到了提升，2019年上半年达到13.5%。奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、保时捷等豪华品牌在2019年前9个月的销量均实现了不同程度的增长，其中，雷克萨斯和英菲尼迪的同比增长甚至超过20%。中国汽车出现消费分化与消费升级的双重特征。

在限购限行及高房价等客观因素影响下，一线城市新增购车比例逐年减少，且主要在于置换群体，低线城市成为首购车的增长级。根据国家信息中心相关数据显示，中国乘用车市场已经进入增/换购阶段，存量之争正式开始。据国家信息中心预测，2019年我国首购车比例为57.8%，同比下降4.4%;而增/换购车比例将增长至42.2%。至2022年，我国首购车和增/换购车的比例则将分别达到45.1%和54.9%。

与此同时，王丹妮介绍，90后也开始成为汽车消费主力军。与一手付清相比，90后们更接受信贷购车和融资租赁，甚至还乐于尝试网上购车。单纯的降价手段难以激起他们的购买欲望，灵活多变的金融产品反而更受欢迎。结合以上种种，中国汽车金融实验室预测，2019年中国汽车金融渗透率或达45%。

厂商破局

进入2019年以来，汽车金融市场争夺战愈演愈烈。

平安银行获得首张汽车金融牌照，中信银行探索尝试新能源汽车领域，中国银行开设国内首家“在线汽车银行”，招行信用卡打造同业内首家汽车场景连接平台……正在高速发展中的二手车金融、新能源车金融也成为银行零售转型的重要突破口。

汽车金融公司则在开放全品牌、二手车业务、新能源车业务、新车上市同步推金融产品、布局金融科技等方面着力。如已有过半汽车金融公司涉足二手车信贷业务，其中上汽通用金融、大众金融等还在试水多品牌二手车贷款;上汽财务、上汽通用、广汽汇理、大众金融、长安金融、宝马金融等均已开展新能源车业务。与此同时，上汽通用汽车金融还开启了数字化转型。

在金融科技方面，相关平台也在不断通过科技驱动汽车金融效率大幅提升，如同盾科技通过外部数据服务的引入、反欺诈规则设计、风控决策管理系统应用，推动智能风控决策平台建设;京东金融车白条初审的审批结果已达毫秒级，还有自主专利的AI智能模型与生物探针等反欺诈技术;天易科技则从风控商向汽车金融全生态服务商转变，上线易车商智慧管理平台，增加4S店与车主的互动。

为了加速国内汽车流转、刺激汽车消费，促进汽车产业结构转型升级，从2019年4月到10月，国家先后出台相关政策，为二手车出口提供便利措施。7月至今，优信、广东好车、澳康达、常有好车、瓜子二手车、广汇二手车、东风柳汽等企业，先后实现了国际二手车业务的首单突破。二手车出口为国内二手车打开了新的销售渠道，有望成为中国汽车产业转型新路径。

与此同时，厂商也在加码二手车及二手车金融。2019年5月17日，一汽丰田在昆明召开二手车认定及表彰大会，对旗下安心二手车品牌升级进行了发布，将打造“进攻型”二手车销售体系;大众成立易手车，主要从事二手车残值保证、在线拍卖及融资租赁中介业务;继去年底的“诚新二手车”全国巡展活动后，上汽通用今年在国内率先提出了7S模块化经销商服务体系，在原有4S的基础上新增了二手车、共享和金融服务。